美银证券：重申吉利(0175.HK)“买入”评级 目标价31港元

美银证券发表研究报告，指吉利汽车(0175.HK)去年下半年盈利逊预期跌23%，收入增11%符预期，毛利率为15.3%，按年跌1.6个百分点，主因使用率下降以及原材料成本增加，公司经营溢利跌3.3个百分点，主因经营开支比例提高，均价去年下跌2%，每股末期息派0.2港元，相等于派息比率为30%。

该行指，吉利汽车今年销售目标为153万部，按年增16%，受惠汽车需求与新车推售，加上配合新平台，相信可推高毛利。公司同时推新品牌“极氪”(ZEEKR)，以SEA平台发展电动车，将于4月接受预订，料今年毛利率可迎来复苏。

该行表示，下调吉利今明两年每股盈利预测各17%及15%，目标价由38港元降至31港元，此相当综合市盈率25倍，重申“买入”评级。

（文章来源：格隆汇）