瑞银：上调财险(2328.HK)目标价至7.8港元 评级“买入”

瑞银发表研究报告指，财险(2328.HK)去年综合比率为98.9%，稍胜预期，主因汽车改革影响低于预期，相等于下半年综合成本率为100.6%。纯利逊预期，主因投资收益未如预期所致。派息比率40%，股息率近6%。该行料今年车保续有压力，目标价由7.3港元升至7.8港元，维持“买入”评级，相信长期而言，公司可以重新增加市占率。

该行指，公司的综合比率在去年下半年增至98.3%，亏损率只升0.3个百分点，反映车保改革影响低于预期，相信可以维持承保盈利水平。而非车保的总保费收入跌15%，非汽车保险综合比率在下半年增4.1个百分点。

该行相信投资者焦点包括汽车保险的竞争、2月保费表现和今年展望、公司长远策略与短期风险。

（文章来源：格隆汇）