摘要：吴大葱交易理念，在你成为一个运用止损的高手之前，最起码要了解各种常用的止损手法。
关键词：吴大葱，峰级战法，裸K分析，定式交易，止损。
吴大葱，本名吴佳栋，复旦大学新财商研究中心主任，0529全球操盘手节发起人，05年起每个交易日都有交易持仓单至今从未间断，从业至今获荣誉无数，3起3落的人生经历练就成熟稳健交易技术，曾创连续17个月收益30%+神级记录，现致力于新财商教育赋能事业，带领团队为实现帮助一亿家庭实现财富正增长的使命而奋斗！
止损手法逐个数
解决了止损的意识和理念之后，接下来就是实施止损的具体方法了。在你成为一个运用止损的高手之前，最起码要了解各种常用的止损手法。市场上常见的止损手法如下：
1、硬性止损
硬性止损是止损手法中被最多人运用的手法，分为两类。一类是定量止损，根据预定的最大亏损额或点数下止损单：所谓“预定的最大亏损点数”，就是万一价格不按自己判断的方向发展时打算最多输多少。预定亏损额没有任何参考标准，完全由交易者根据交易策略和具体情况来定。
香港有位的著名资深外汇交易员曾经运用损益原理来定量，他的具体做法是根据盈利目标来定止损，假如期望赢一百个点，止损就定三十个点，假如期望赢三百个点，止损就定一百个点，我们把他这种止损的方法称为“三分之一止损法”。实际效果如何，恐怕只有他自己才知道，毕竟很少人愿意或敢于这样做。
另一类是定位止损，是根据图表中某个位置的价位下止损单。图表中有很多适宜做止损的止损位，其中大部分是一些价格拐点，这些“位”有大有小（大与小纯看对市场心理影响的程度而定），有远有近。因此，选择止损位时，除了看止损位置是否合理和有效外，还要兼顾亏损量的大少。可见，定位止损手法属于技术型止损，它要求交易员有较强的图表分析能力。
最后要补充的是“定量”和“定位”也可以依需要同时结合起来运用。
2、随机止损
随机止蚀也叫临时止损，即预先不下止损单，看到情况不对路时才马上平仓止损。这种止损手法唯一的好处是够灵活，但危险性也相应增大，因为遇到价格突然急剧波动时往往会令人措手不及，最关键的还是这种做法对交易员本身质素要求非常高，假如交易员决断力不强，或侥幸心理重，都很容易错过最佳止损时机从而导致大的亏损。
人性弱点对我们的影响是很顽强的，事到临头才作止损往往会因犹豫或操作来不及而误事，如果预先下好止损单，就可避免发生这种事情。同时，预先下好止损单还可以避免交易系统失灵、电脑故障和市场突发事件等意外造成的无辜伤害。
3、固定止损
固定止蚀是下了止损单以后不再更改，除非被触碰，否则直到交易结束以后才取消。固定止损的好处是假如交易做对了方向，咬住既定目标不放，中途绝不三心两意，“不到长城非好汉”；还有就是下了止损单以后，假如有事，暂时离开交易现场也不用担惊受怕。固定止蚀的坏处是稍嫌死板了一些。当你手头的交易单出现了赢利，在平仓之前只是账面浮盈而已，价格是否能够达到你预定的目标是一个未知数，毕竟价格走个来回的事是经常发生的，遇到这种情况，不仅盈利消失了，还有可能被触碰止损而出现亏损。可以说，固定止损的做法等于是以降低胜率的代价来谋求理想效益，是敢拚敢赢之人的常用手法；至于偶然发生“煮熟的鸭子飞走了”和“到此一游”的事情，那也没办法，有得必有失，没什么好遗憾的。
4、移动止损
移动止损是一种比较稳健的止损手法。它并不因为已经下了止损单而万事大吉，而是在交易单出现盈利之后，根据市况的发展随时往有利的方向移动止损位置。这种止损手法的出发点是避免出现先盈后亏的恼人情况，在价格发展有利于手头的交易单时，通过将止损位往前推的方法，先保住部分盈利，令自己不至于“到此一游，空手而归”。价格继续往前走的话，止损就继续往前推移，万一价格往回走甚至转势，这时候止损单实际上已经变成了保盈单。当止损单变成实际上的保盈单以后，交易员的心态是最放松的，反正已经盈定，怎么拚也不怕了。所以，移动止损最大的好处是它令止损单不仅具有资金保险的作用，还具有转化为盈利保险的双重作用，是一种值得提倡的止损手法。
市场中通常有人把交易有账面利润时将不断往前推的止损单称为止盈单，其实并不贴切。因为止盈的文字理解是停止盈利的意思，止盈应该是指俗话所说的“割禾青”，稻谷尚未完全熟，抢先割回去再说，即为了不让既有利润“缩水”，不等行情是否走完，也不等价格回头信号就赶快抢个好价平仓走人。所以，止损因顺势前推而顺推，并没有主动平仓，那么移动止损改称为“保盈”应该更加贴切。虽然保盈似乎已经脱离止损的概念范畴，实际上还没有完全脱离，因为账面利润流失也可以看成是一种损失。积极保盈本质上是既要保住现有利润，又不放弃趋势跟踪，属于兼顾性不错的止损手段。对于小资金的个人投资者来说，主动保盈带有浓厚的“落袋为安”的味道，而对于大资金则不失为是一种攻防兼备的操盘策略。
5、程序止损
程序止损就是借助电脑而采取的电子程序化止损。国际上大的期货交易所通常都会提供电子程序化的止损系统，交易者可以预先设定一个条件作为止损指令输入系统中，当市场价格（或成交量）达到这个条件时，止损指令立即自动生效。由于计算机没有理性、没有情感，自然也就不存在贪婪和恐惧的情绪，它的死板反而成了止损操作中的一个最大的优点。程序止损既可以避免交易者因犹豫不决而坐失止损时机的情况，又可以防止交易者电脑突然出故障而无法及时止损造成的意外损失。国内的股票市场暂时还没有电子程序化止损，投资者只能靠自觉性和纪律性来约束自己了。
待续。
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（陈状 ）
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