本文转自微信公众号“典评文娱”,作者:李典、路璐。
报告要点:
●行业数据跟踪
1)行业:2021年2月,中国移动游戏市场实际销售收入为211.98亿元,环比增长为12%,去年高基数下同比依然保持正向增长。
2)重点产品方面:大厂TOP3产品排名稳定,新品表现优异。吉比特放置手游《一念逍遥》位于畅销榜TOP10,根据伽马数据预估首月流水或超4亿元,其参投公司青瓷发行roguelike手游《提灯与地下城》上线进入畅销榜TOP10,紫龙游戏的战棋手游《天地劫:幽城再临》进入畅销榜TOP5。
3)版号情况:2021年3月全行业共发放版号166个,数量较前两月大幅提升,均为国产游戏,其中有6款端游和2款网页游戏。
重点产品方面,网易(09999)《绝对演绎》、三七互娱自研卡牌手游《斗罗大陆:魂师对决》、巨人网络《原始征途》、心动网络Roguelike手游《龙套英雄》、雷霆发行的《召唤师纷争》《军团》《刃心2》;灵游坊的影之刃IP新作《影之刃零》、游族网络《寻龙英雄》等获得版号。
4)重点厂商新游排期:腾讯(00700)《秦时明月世界》3.26上线、《小森生活》5.20上线;完美世界《旧日传说》3.31上线;朝夕光年的卡牌类游戏《全明星激斗》3.31上线、《航海王热血航线》5.27上线;雷霆游戏放置修仙手游《剑开仙门》4.8上线;友谊时光《此生无白》4.28上线。
5)渠道及买量:2月在春节档影响下,买量手游数量快速增长,整体投放量短期上升后趋缓。2月日均在线投放素材数为11.37万组,环比下降6.34%。新增游戏1248款,环比降幅21.56%。日均买量公司主体数量为642家,环比增长3.75%。分题材的头部格局改变明显。魔幻、三国及西游类被大厂产品占据,传奇、仙侠类有大量“新品”冲榜,二次元、宫廷题材新品数量占比也较高。
●重点上市公司跟踪
完美世界:《梦幻新诛仙》、《战神遗迹》新测试,《幻塔》优化内容更新。三七互娱:《斗罗大陆:武魂觉醒》上线,出海产品持续增长。吉比特:《一念逍遥》首月表现优异,《摩尔庄园》3月底推出大规模测试。腾讯:SLG手游《征服与霸业》上线,天美筹备3A主机游戏研发。网易:《忘川风华录》开启公测,《绝对演绎》获得版号。心动网络:移动端广告位增加,自研产品年内有望上线。
●投资建议
2月游戏行业环比增速为12%,同比实现正增长,新游表现优异。长期看5G背景下云游戏开启新增长阶段,维持行业“推荐”评级。关注吉比特、三七互娱、完美世界、掌趣科技、宝通科技、心动公司(02400)等。
●风险提示
游戏流水表现不及预期、版号发放不及预期、政策监管等。
报告正文:
1.行业数据追踪
1.1行业规模及增速
2月移动游戏市场规模环比增长12.24%。2021年2月,中国移动游戏市场实际销售收入为211.98亿元,较1月环比增长12.24%,在去年高基数下同比实现正增长增长。一方面,老产品受春节活动加成影响,春节假期期间《王者荣耀》、《阴阳师》、《崩坏3》等多款老产品通过举行春节活动、售卖春节礼包等方式刺激用户活跃及付费增长。另一方面,以《一念逍遥》为代表的部分新品在2月上线,凭借差异化的画风及玩法吸引新用户,取得较高流水。
1.2 重点产品
头部产品保持稳定,新品表现优异,《一念逍遥》首月预估流水超4亿。根据第2期(2021/02/21-2021/03/14)iOS畅销榜排名来看,本期大厂TOP3产品排名稳定,新品表现优异。吉比特放置手游《一念逍遥》位于畅销榜TOP10,根据伽马数据预估,首月流水或超4亿元,其参投公司青瓷发行roguelike手游《提灯与地下城》上线进入畅销榜TOP10,紫龙游戏的战棋手游《天地劫:幽城再临》进入畅销榜TOP5。
2021年2月,腾讯、网易分别有10款以及9款产品进入中国内地iOS游戏畅销榜TOP30,相较上月分别增加一款;非腾讯、网易产品方面,本月畅销榜TOP30中非腾讯、网易的产品有11款,占比略有下滑。
国内收入方面,收入TOP10中以头部厂商长线产品居多。网易《阴阳师》1月开启与《鬼灭之刃》的联动,收入排名上升5位。吉比特《一念逍遥》2月1日上线,以独特水墨国风和放置玩法吸引用户,首月预估流水超4亿,进入收入榜单第10位,是唯一一款入榜新游。
下载量方面,2月中国iOS手游下载榜基本保持稳定。腾讯旗下多款大DAU手游位于榜单TOP10。朝夕光年发行的模拟经营休闲游戏《翡翠大师》,因易于上手、玩法模式新颖,本月超过20天位列iOS游戏下载榜单第1名。
出海产品排名方面,榜单整体变化不大,头部产品整体表现稳定。中手游《新射雕群侠传之铁血丹心》上线港台地区,进入畅销榜TOP5,助力其从榜单外快速上升13位到第28名。从单款产品来看,除了中手游产品外,跃升最多的为三七互娱的《末日喧嚣》,1月上升9名,2月上升7名,三消+SLG玩法持续爆发。
厂商出海收入排名方面,FunPlus位于榜首,米哈游位于第二,三七互娱位于第九。悠星网络下跌4名位于第17,《明日方舟》海外收入出现下滑。中手游《新射雕群侠传之铁血丹心》表现抢眼,出海收入增长强劲,上升13名,进入TOP30。
端游方面,得益于2月春节和近期的优质游戏吸引了大量玩家,Steam平台的同时在线人数攀升至2614万人,环比增长率达3%,但增速较一月的6.8%明显趋缓。
1.3新游进展
2021年3月至2021年5月重点上线游戏表现及待上线游戏进度:由腾讯游戏发行的SLG类游戏《征服与霸业》于3.16上线,MMORPG类游戏《秦时明月世界》则将于同月26日上线;3.16三七《斗罗大陆:武魂觉醒》上线;3.31完美世界《旧日传说》上线以及朝夕光年的卡牌类游戏《全明星激斗》上线。雷霆游戏将发行放置修仙手游《剑开仙门》4.8上线;友谊时光将于4月28日发行《此生无白》;腾讯模拟经营类游戏《小森生活》、朝夕光年ACT游戏《航海王热血航线》分别于5.20、5.27上线。
1.4版号及政策
版号情况:2021年3月全行业共发放版号166个,数量较前两月大幅提升,均为国产游戏,其中有6款端游和2款网页游戏。
重点产品方面,网易《绝对演绎》、三七互娱自研卡牌手游《斗罗大陆:魂师对决》、巨人网络《原始征途》、心动网络Roguelike手游《龙套英雄》、雷霆发行的《召唤师纷争》《军团》《刃心2》;灵游坊的影之刃IP新作《影之刃零》、游族网络《寻龙英雄》等获得版号。
1.5渠道及买量
2月在春节档影响下,买量手游数量快速增长,整体投放量短期上升后趋缓,投放厂商数量呈现下滑。素材方面,2月日均在线投放素材数为11.37万组,环比下降6.34%。新增买量素材74.63万组,日均新增买量素材数2.67万组。游戏数量方面,新增游戏1248款,环比降幅21.56%。日均买量游戏3100款,环比上升9.81%。日均买量公司主体数量为642家,环比增长3.75%。
2月份分题材买量榜方面,分题材的头部格局改变明显。魔幻、三国及西游类表现强劲,依然被大厂头部产品占据榜单前列,传奇、仙侠类有大量“新品”冲榜,二次元、宫廷题材新品数量占比也较高。其中紫龙游戏研发的《天地劫:幽城再临》、37游戏《荣耀大天使》《绝世仙王》、完美世界《新神魔大陆》、雷霆游戏《一念逍遥》、友谊时光《浮生为卿歌》等产品均进入了分题材买量榜前五。
2.重点上市公司数据跟踪
2.1完美世界:《梦幻新诛仙》《战神遗迹》新测试,《幻塔》优化内容更新
主力产品表现稳定,《梦幻新诛仙》、《战神遗迹》3月进行新测试,《幻塔》放出新PV。《新笑傲江湖》排名畅销榜44名,《新神魔大陆》排名畅销榜54名,《完美世界手游》排名畅销榜51名,《诛仙手游》排名畅销榜60名。《梦幻新诛仙》3.12开启新一轮封测,在画质体验上对标精品即时制MMO,玩法设计中加入了元素交互的创新设计。《战神遗迹》3.10开启荣耀测试,新增PVE、交互和养成玩法,并发布由张韶涵演唱的主题曲《一战成神》。《幻塔》1.13发布新游戏PV,对于角色动作进行优化,相较上版测试表现更为流畅。横版过关单机游戏《非常英雄》3.18日上线。
Pipeline方面, roguelike卡牌手游《旧日传说》3.31上线。重点产品回合制RPG手游《梦幻新诛仙》官网预约人数超596万人,目前定档5.28上线。《战神遗迹》官网预约人数已达148万,预计Q2初上线国内。《幻塔》官网预约人数超356万人,目前定档暑期上线。下半年动作卡牌《一拳超人》、ARPG二次元手游以及仙剑手游预计上线。
2.2三七互娱:《斗罗大陆:武魂觉醒》上线,出海产品持续增长
国内产品方面,《荣耀大天使》排名畅销榜15名,《云上城之歌》排名70名,《绝世仙王》排名78位。代理卡牌手游《斗罗大陆:武魂觉醒》3.16全网首发,上线5天目前位于畅销榜17位。自研手游《斗罗大陆:魂师对决》(《斗罗大陆3D》)已获得版号,预计Q2上线。
出海产品方面,《Puzzles & Survival》从2020年8月开始在海外投放,畅销榜排名稳步提升,2月出海收入上升7位,厂商海外收入排名位于第9名,目前位列美国iOS游戏畅销榜第38名。出海日本产品《江山美人》流水表现稳定,目前位列日本iOS畅销榜第42名。模拟经营产品《叫我大掌柜》已上线韩国及港澳台地区,均位于畅销榜TOP20以内。《叫我大掌柜》已获版号,有望下半年上线国内。
产品储备方面,2021年预计共有超过50款自研及代理产品上线,包括近两年重点布局的卡牌、SLG品类。Q2预计上线《代号NB》、异能都市、《最后的原始人》、《斗罗大陆:魂师对决》以及一款代理MMO产品。此外,公司在研产品还包括美漫风格射击手游、创新轻度SLG手游、女性向模拟经营手游以及国风放置手游等。
2.3吉比特:《一念逍遥》首月表现优异,《摩尔庄园》3月底大规模测试
国内产品方面,吉比特自研放置修仙新游《一念逍遥》2月1日上线,根据伽马数据,游戏首月流水预估超4亿元,排名畅销榜第10位。核心产品《问道》手游排名稳定,位于畅销榜26位。此外,雷霆游戏代理发行的沙盒单机修仙游戏《鬼谷八荒》截至3月6日总销量突破180万套,距离steam上架时间不超过39天,或创下Steam平台上国产游戏的月销量记录。
储备游戏方面,《精灵魔塔》、《石油大亨》、《复苏的魔女》、《军团》等多款产品已取得版号。模拟经营游戏《摩尔庄园》预计于6月1日上线,目前官网预约人数已超639万,3月底将开发一次20万人量级、面向安卓全渠道的大规模测试。
2.4腾讯:SLG手游《征服与霸业》上线,天美筹备3A主机游戏研发
国内产品方面,《使命召唤手游》排名畅销榜20位,《天涯明月刀》排名畅销榜12位。多文明题材SLG新游《征服与霸业》3.16上线,排名畅销榜57位。
储备产品方面,MMO手游《秦时明月世界》定档3.26,官网预约人数已破1193万人。代理游戏《小森生活》预计3.31上线,《全民奇迹2》预计4.9上线。
海外产品方面,拳头将于3月29日开启《英雄联盟手游》在北美地区Beta版本的公开测试,包括美国、加拿大、阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥伦比亚和秘鲁等国家。
2.5网易:《忘川风华录》开启公测,《绝对演绎》获得版号
国内产品方面,《梦幻西游》手游稳定保持在畅销榜TOP5,《天谕》手游位于畅销榜17位。国风回合制卡牌手游《忘川风华录》3.19上线,游戏起源于B站(09626,BILI.US)大型国风音乐企划,官方账号关注数超78万,上线前B站游戏中心预约数超100万,在IP加持下游戏上线表现优异,排名畅销榜第6位。
产品储备方面,3月下发版号中,《绝对演绎》审批通过。《哈利波特:魔法觉醒》TapTap预约人数超56万,《暗黑破坏神:不朽》TapTap预约人数超140万。
2.6心动网络:移动端广告位增加,自研产品年内有望上线
国内产品方面,《仙境传说RO》、《香肠派对》排名小幅波动,分别位于iOS畅销榜213名、105名。TapTap方面,安卓移动端目前更新至2.8.1版本,安卓端广告位增加至6个。iOS端更新至1.1.13版本,广告位增加至2个。
储备产品方面,自主研发目前确定了两大研发方向,一是高品质商业游戏,如MMO、SLG以及卡牌等品类。公司有较多的成功经验积累,有望打造出可以在长周期当中持续变现的商业化产品,二是是大DAU的休闲、竞技游戏,可为TapTap持续导入用户,助力TapTap的成长。ARPG游戏《火炬之光:无限》和生活模拟社交游戏《心动小镇》进度较快,二者预计最快将在2021下半年上线,《火炬之光:无限》TapTap预约人数达40.4万,《心动小镇》预约人数达24.9万。MMORPG游戏《项目A》或于2022年推出。
3.投资建议
2月游戏行业环比增速为12%,同比实现正增长,新游表现优异。长期看5G背景下云游戏开启新增长阶段,维持行业“推荐”评级。关注吉比特、三七互娱、完美世界、掌趣科技、宝通科技、心动公司等。
4.风险提示
游戏流水表现不及预期、版号发放不及预期、政策监管。
(智通财经编辑:曾盈颖)