野村：维持碧桂园(02007)“买入”评级 目标价12.7港元

智通财经APP获悉，野村发布研究报告，维持碧桂园(02007)“买入”评级，目标价12.7港元。

管理层预期，公司未来三年合同销售每年将增长10%，而在城镇化进程持续下，公司对低线城市的增长仍充满信心。

野村认为，公司预期自今年起盈利将恢复正增长，主因去年及今年未入帐收入分别有7850亿元人民币及4600亿元人民币、毛利率预计触底、融资成本低及持续下调运营支出等。另外，公司土地收购充足，去年可售价值达6900亿元人民币，增加销售可预见性且成本具吸引力，而今年预计有47%的新项目开始预售。