信达证券给予兖州煤业买入评级 业绩分红超预期 内生外延有成长

信达证券03月29日发布研报称，给予兖州煤业(600188.SH)买入评级。评级理由主要包括：1)陕蒙基地产能利用率提升带动公司煤炭产量大增；2)“疫情”冲击下，公司煤炭业务盈利能力整体下滑，陕蒙基地逆势提升；3)收购集团优质资产包，极大丰富公司化工品类，在产及在建化工产能超过700万吨，具有较强的盈利能力；4)公司2020年多项非主营业务对归母净利产生重大影响，对冲后影响较小；5)公司经营回现良好，偿债压力较小，2020年分红率77.13%，大超预期；6)量价齐升叠加成本管控，公司今年业绩更值期待，长期成长潜力大。风险提示：“疫情”反复压制国内外经济复苏动力；在产或在建项目产能释放不及预期；安全生产事故风险；安全监管趋严限制煤矿生产。

（文章来源：每日经济新闻）