智通港股解盘(03.29) | 新的调仓方向

文/万永强(智通财经研究中心总监)

看美股来做港股会出现很大的误差，因为驱动因子是不一样的。美国白宫新闻发言人珍·普萨基(Jen

Psaki)证实，美国总统拜登决定将3万亿经济复苏计划分为两个法案，第一份涉及美国基建，第二份涉及儿童保育和医疗保健。拜登将在3月31日于美国宾夕法尼亚州匹兹堡市发表演讲，详细阐述有关美国基础设施刺激计划的第一份法案。很明确，不断加大力度刺激，美股上涨的逻辑恒清晰，而港股暂时看不到类似的刺激因素，因此，走得不紧不慢。

近期中概股遇到的麻烦事比较多，腾讯音乐、唯品会等等都被空头杀得稀里哗啦。连带港股这边几个刚回归的中概股表现都不理想。

上周好不容易有点热度的汽车股也遭遇了利空：新华社报道直指新能源汽车行业虚假宣传、虚火过旺等隐忧，长城汽车(02333)跌超4%。这里面需要仔细甄别，有核心竞争力的品种才有机会。

周末，中国和伊朗签署“25年全面合作计划”，这个协议很不寻常，此次中伊合作协议主要集中在政治、经济和能源等方面，比如增加对伊朗能源设施和涉及民生基础设施建设的投资等。这个题材需要引起重视，预计受益品种是工程机械、基建、电力、港口等。如中国龙工(03339)、三一国际(00631)、招商局港口(00144)，还有就是中字头的一些个股，一旦全面进入伊朗市场，业绩方面预期就出来了。

据中国水泥网行情数据中心消息，近期全国水泥价格迎来“涨价潮”，华东、中南、西南、西北甚至东北水泥价格均大幅上调，其中，长三角熟料开启第四轮上调，累计涨幅100元/吨，珠三角水泥价格第三轮上涨，累计涨幅度达到60元/吨。弹性比较好的是西部水泥(02233)。这个品种还叠加了“一带一路”概念。

港股这波底部反弹，最猛的就是物业类，笔者已经反复强调了。今天的绿城服务(02869)又把该板块引爆了。业绩显示，2020年集团实现收入101.06亿元人民币，同比增长17.8%;毛利19.23亿元，同比增长24.3%，公司权益股东利润7.10亿元，同比增长48.8%;每股基本盈利0.23元，宣派末期股息每股0.12港元。

2020年12月31日集团现金及现金等价物为44.37亿元，较去年同期的26.41亿元，增长68%。非常抢眼，龙头碧桂园服务(06098)更是不断破顶，其它走趋势的如华润万象生活(01209)、中海物业(02669)及底部的时代邻里(09928)。

分红类个股大受追捧，中国神华(01088)公司公布,截至去年12月31日止年度纯利358.49亿元人民币跌14%,每股盈利1.803元人民币,派末期股息每股1.81元人民币增加近44%。另外，郑煤期货主力合约触及涨停，有消息指，蒙古煤矿区有疫情，进口减少。兖州煤业(01171)大涨16.04%。

分红这块一向不错的还有地产类，3月金股华润置地(01109)在不知不觉中已经创出了历史新高，近期最猛的是新鸿基公司(00086)，还有业绩大白马龙湖集团(00960)及底部的龙光集团(03380)。

最后说一下券商股，今天出现了集体异动，目前A股券商没动，但港股先行。估计是南下资金看到两地估值相差较大而进行配置。业绩层面，普遍都在增长，预计是在挖掘IPO提速之后的投行业务的增量。因此，着眼于当下，券商股比一般的股票具有比价优势。重点看投行业务突出的龙头中信证券(06030)、中金公司(03908)和HTSC(06886)。

在方向不是很明确的情况下，当前阶段，主力调仓换股的思路相当坚决，物业、地产、券商、银行是新的进攻方向。