瑞信：升绿城服务(02869)目标价39%至13.06港元 评级“跑赢大市”

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告，将绿城服务(02869)目标价由9.37港元升39%至13.06港元，评级由“中性”升至“跑赢大市”。

报告中称，公司去年净利同比升42%至7.62亿元人民币(下同)，分别较该行及市场预期高9%及14%，毛利率改善1个百分点，而净利润率则改善1.3个百分点，宣派特别息每股8港仙。

管理层表示，未来五年收入增长将达五倍，意味到2025年收入将达500亿元，年复合增长达38%，其中基本服务、社区增值服务，咨询服务及科技业务收入的年复合增长将分别为30%、50%、35%及75%，在收入中的贡献预计将分别为60%、25%、10%及5%。

瑞信认为，公司在外部扩张方面一向有较好往绩，管理层也预计将加快相关速度，考虑到每年净增1.6亿平方米，到2025年合约面积将增加至13亿平方米，而2021-25年管理面积则预计每年增1.3亿平方米。