交银国际：重申建设银行(00939)“买入”评级 目标价升22.4%至8.2港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告，将建设银行(00939)目标价从6.7港元升22.4%至8.2港元，重申“买入”评级。

报告中称，公司保持了银行中最高的盈利能力和资本充足率，以及最谨慎的不良贷款分类，在2021年行业复苏期间，建行能继续领先行业。

该行表示，建行第4季度净利润随着稳定的收入增长和较低的信贷成本而反弹，预计2021年的盈利将更强劲：建行2020年净利润增长1.6%，较2020年9月的10.9%下降有所反弹，归功于4季度的减值损失降低。零售银行业务在去年的收入及税前利润贡献了46%及61%，得益于零售贷款的稳定增长和电子银行服务费。认为随着息差和信贷成本压力降低以及银行卡业务复苏，收入将在2021年继续恢复。

该行认为，建行收入增长将加速：2020年下半年的逾期及关注类贷款比率均环比下降5个基点，90天以上逾期贷款与不良的比率再环比下降3.2个百分点至49.1%。