龙光集团归母核心利润劲升20.1% 机构给予增持评级

2020年，龙光集团（3380.HK）实现营收与利润同步双增长，增速领先行业。根据公告显示，龙光全年营业收入约为人民币710.8亿元，同比增长23.7%。归母核心利润达120.4亿元，同比增长20.1%，在百亿利润高基数上保持较高增长。2020年，公司毛利率为30%，核心利润率达17.4%。净资产收益率(ROE)为34%，连续8年ROE平均超30%。

国泰君安在最新的研报中认为龙光集团的盈利能力领先同行，且融资成本持续下降。该券商认为龙光2020年表现优异，已经进入“绿挡”，预计未来三年毛利率依然能保持行业领先。鉴于其充裕优质的土储，给予增持评级（最高投资评级），维持目标价19.0港元不变。

（常丹丹 HO016）

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