文/万永强(智通财经研究中心总监)
由对冲基金经理Bill
Hwang管理的高杠杆基金爆仓余温还在发酵，导致追加保证金违约，野村控股及瑞士信贷第一季度业绩或将因此遭受重大影响。这对银行类个股造成了负面影响，今天港股的银行股绝大部分调整显然是感受到了压力。不过，中伊25年全面合作协议的签署，加上富时罗素将自10月29日起把中国国债纳入富时世界国债指数(WGBI)，分36个月逐步进行，权重设在5.25%。中国债市有望因此继续迎来被动资金流入，对市场的信心提振较大。两地市场均出现积极反弹势头。
对于中伊合作这个大题材，在A股市场反响相当强烈，有不少品种直接是一字板，但在港股市场居然没啥反应。估计也是因为没有正宗受益标的。不像A股市场有一批新疆上市个股。这个逻辑应该是没有问题的，昨日提到中字头参与各项建设的可能性是很高的，后续密切关注消息面的动向。
今年年后的行情突变，基金的日子也很不好过，易方达基金和广发基金相继发布旗下基金2020年年报，目前在管主动权益类基金规模排名前两位的基金经理是易方达基金张坤和广发基金刘格菘。张坤谈到：近两年公募权益类基金的复合收益率远高于市场平均ROE水平，这样的趋势很难长期持续。因此，“或许应该降低对收益率的预期”。易方达主动权益类基金也有涉及在港股方面的投资，公布的相关持仓还是值得关注的，如美团(03690)、腾讯(00700)、香港交易所(00388)、华润啤酒(00291)、青岛啤酒(00168)、锦欣生殖(01951)等。另外，“女股神”Cathie
Wood旗下新推出的太空探索系列基金 (ARKX)昨日正式公布投资名单，其中美团(03690)意外入选。市场看好其社区团购未来的潜力。
目前市场比较难做的地方在于缺乏板块效应，都是自下而上的选择方式，已经不拘于什么板块，更多的是以个股为主。但有一点是明确的，那就是大部分是以业绩加分红为主，今天相对突出的就是中国奥园(03883)，2020年收入按年增34.2%至677.94亿元;纯利按年增长40.6%至59.08亿元;每股盈利218.84分;派末期息66分及特股别股11分，合计每股派息77分，同比增长40%。另外一个是丘钛科技(01478)：2020全年营业收入174亿元人民币，同比增长32.1%;净利润8.4亿元，同比增长54.9%。丘钛收入和利润均创历史新高。物业类的绿城服务(02869)因为分红给力再度大涨7.44%。
景气度高的覆铜板行业走势也相当坚挺，有分析指：覆铜板厂商订单能见度和交期仍在拉长，至少到今年二季度覆铜板行业景气度都处于高水平，涨价溢价有望持续，3月金股建滔集团(00148)更是获得了获Hallgain
Management
Limited在场内以每股均价38.76港元增持50万股，涉资约1938万港元。今天大涨9.47%，创出了近期的高点，按照其股性来看，大涨之后就会整理，调整充分后继续拉升。同属性的是建滔积层板(01888)。
美国新冠疫情数据恶化，感染、住院及死亡人数均加速上升，疾控中心负责人担心将迎来第四波疫情，主要问题是变种病毒发展迅速，疫苗保护力较弱，出现患者痊愈后再感染的情况，令市场上抗体治疗需求增加。君实生物(01877)与阿斯利康月初宣布达成战略合作，将在产品研发、市场覆盖、拓展销售渠道等多方面合作，期研发重心预期将由PD1新药“拓益”转移至新冠病毒相关抗体产品，预计对业绩有正面提振。创新药这块药明康德(02359)也处于底部，CRO业务预计在公共卫生事件中会不断提升份额。而金斯瑞生物科技(01548)在CAR-T疗法为代表的细胞免疫治疗赛道已经具备了全球竞争实力，业绩方面也稳健增长。
另外，注意一下底部的石四药集团(02005)，年报显示高端安瓿注射液产品具有高增长潜力，安瓿注射液的收益占9.715亿港元，按年大幅增长148.1%。该股在1月及2月有持续的回购，显示对未来的前景有信心。
临近月底，要注意机构的调仓换股，特别是要小心那些已经走成下降通道的品种，大概率是属于机构抛弃的品种，相反，调整充分后从底部慢慢爬升而且有成交量的品种值得高度关注，因为代表了未来的方向。
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