Q2业绩“翻身”扭亏为盈，华尔街大行极力看涨西部数据(WDC.US)

智通财经APP获悉，财报显示，西部数据(WDC.US)2021财年Q2营收39.43亿美元，同比下降6.87%。净利润为6200万美元，上年同期净亏损1.39亿美元；摊薄每股收益0.20美元，上年同期摊薄每股亏损0.47美元。财报发布后，多家华尔街投行纷纷上调对其目标价。

其中，高盛将其从“中性”上调至“买入”评级，目标价从56美元升至85美元。分析师Mark Delaney表示，尽管该股年初表现强劲，累计涨幅为26%，但该行认为，由于供应/需求动态趋紧，西部数据的NAND供需平衡有所改善。

花旗分析师Jim Suva将对西部数据目标价从60美元上调至80美元，重申“买入”评级，并上调了对其销售额、利润率和盈利预期。该分析师认为，市场共识尚未将NAND价格走强的预期考虑在内。

Rosenblatt同样看好西部数据未来走势，该行分析师Kevin Cassidy将目标价从55美元上调至63美元，并维持“中性”评级。Cassidy提到，西部数据推出了基于112层BiCS5技术的消费类SSD和NAND闪存技术。尽管许多改进是在最近的ISSCC会议上宣布的，但与其第五代产品BiCS5相比，这些产品的改进意义重大。

Evercore ISI分析师C.J. Muse认为西部数据股价至少还有30%的上行空间，将其目标价从80美元上调至100美元，维持“跑赢大盘”评级，并列为行业首选股。Muse在研究报告中写道：“由于对盈利预期进行了有意义的积极修正，但受益于NAND闪存市场复苏、销售价格上升、硬盘驱动器业务毛利率回落到30％等多个催化剂因素推动，该行预计2021年西部数据每股收益预期将达10美元，远高于市场普遍预期7.6美元，并将在2022年有额外的上行空间。

而在BBAE必贝证券看来，比起同业竞争者美光科技(MU.US)的“双腿走路”，西部数据目前提供的产品仍以NAND为主。财务方面，第二财季后者数据中心设备和解决方案的收入同比下滑了46%。其中，机械硬盘销售量比前三个季度的总和都要多，但单价却创了新低，牺牲利润来创造的销量并未给西部数据带来利润的增长。其主要收入仍来自硬盘及数据存储板块（包括NAND）。

更重要的是，该证券指出，西部数据将大部分业务押宝在了闪存上。从第一季度开始，该公司已经重组了其业务部门，目前两个主要业务部门——NAND闪存和HDD（硬盘）。但有分析师表示，NAND的价格可能将在2021年走弱。在某些终端市场，尤其是企业终端，需求已经降低，同时多家企业的供应增长似乎将超过需求。因此，西部数据的核心业务面对的是竞争十分激烈的市场，这对公司而言不是一个好消息。