花旗：银行业的崭新纪元，移动货币是推动普惠金融的关键因素吗?

本文来自 微信公众号“杰晶维基”。

独特身份驱动金融包容性的进步

新兴市场/多边市场监管机构关注无银行业务的银行业务

不到十年前，对全球金融准入条件的概述描绘了一幅黯淡的图景。根据世界银行Findex数据库，2011年，几乎75%的主要新兴市场/多边市场的银行账户渗透率低于50%。在我们的样本中，柬埔寨的银行账户渗透率最低，2011年仅为4%。埃及和巴基斯坦也是落后的国家--只有10%的人口拥有银行账户。

这些指标在过去十年里有了很大的改善。许多央行、政府和监管机构都在推动将尽可能多的人纳入基本的金融生态系统--通过利用较新的银行模式(如移动货币、小额贷款等)，同时也在寻找优化传统银行渠道的方法。

注：根据世界银行Findex数据库，2011年，75%的主要新兴市场/FM市场的银行账户渗透率小于50%。

一些监管机构推动银行开设较新的账户，或倡导发展收费有限、最低(或零)余额要求的免手续费银行账户，而另一些监管机构则采取措施，确保信贷惠及通常会被传统银行忽视的社会阶层。

最近，正在推动数字银行业务和促进非现金支付技术，监管机构通过更宽松的 "了解身份 "要求和较低的转账成本支持了这一做法。

注：一些监管机构倡导发展免手续费银行账户，限制费用和最低(或零)余额要求。

如图表29所示：独特身份驱动金融包容性的进步示例

独特的身份构成了几项举措的支柱

缺乏任何身份证件，特别是对穷人而言，是金融排斥的一个主要原因。因此，一些监管机构、政府和银行协会(如尼日利亚)开始了让每个人进入一个独特的身份网的旅程，通常是以生物识别为基础的，并利用这些独特的身份来进一步推动金融包容性的事业。

独特的身份系统有几个优点--它超越了任何其他身份系统(如护照、驾照等)的通常范畴。下表强调了这种独特身份系统的主要好处。

在我们分析的新兴市场/多边市场区域出现的几个独特身份系统中，印度的Aadhaar卡系统----已经覆盖了12.4亿人(约占印度人口的99%)----取得了重大成功。巴基斯坦和尼日利亚也有其他类似的系统--但这些国家的唯一身份证的普及率要低得多。菲律宾最近启动了一个新的身份证系统，目标是到2025年覆盖全部人口。

如图31所示：系统主要组成部分的对比

金融服务中的多种用例

我们重点讨论基于独特身份的系统在缩小金融包容性差距方面的当前和潜在用例。虽然它们主要是作为获得银行服务的基本KYC功能，但如果与银行账户挂钩，它们也可以作为处理G2P支付和获得信贷的渠道。在某些情况下，如果目标人群没有手机，这些独特的身份甚至可以成为数字支付的一种手段。

关键用例：作为KYC文件的唯一身份

最低余额要求、开立和维持银行账户的费用以及相关文件，合计占仍未加入银行的人所关注问题的近三分之二。基于国家身份的系统直接或间接地解决了其中的几个问题。

最重要的是，它们构成了开户过程中的重要KYC文件。在一些情况下，监管机构正在为拥有这种国民身份的人推送最低限度KYC的银行账户。它们在G2P支付中的使用(稍后将作为单独的使用案例介绍)试图解决上述其他主要问题，包括缺乏资金以维持最低余额要求。

一些新兴市场/金融市场监管机构一直在推动银行为那些没有银行账户的人开设银行账户。在一些情况下，这个想法被延伸到了无风险银行账户。这些无风险账户的最低余额要求往往很低或为零，而且每年的维护费用也很低，甚至为零。在某些情况下，开立此类账户所需的KYC也很宽松。在解决这些围绕KYC的问题上，国家身份规划可以发挥关键作用。

下面我们比较了三个在EM/FM市场上推送的类似非框架账户的例子。

案例研究：Aadhaar推动印度的金融包容性

2014年，印度拥有银行账户的人口比例仅为53%，但到2017年已跃升至80%。这一飞跃在很大程度上是由政府在过去五年中根据Jan Dhan

Yojna(JDY)计划推动的基于身份(Aadhaar)的免填银行账户推动的。

JAM仍然是印度监管机构努力实现金融包容性的核心。在过去的几年里，印度政府一直在利用JAM框架(J-Jan Dhan

no-frill银行账户，A-Aadhaar国家身份证和M-移动)来提高数字化程度，同时也在推动金融普惠。在向无银行账户的人口提供Jan

Dhan账户的同时，以生物识别为基础的国民身份证(称为Aadhaar)也以惊人的速度发放，并与Jan

Dhan账户建立了联系。此外，还成功地利用移动连接和渗透，确保政府的数字化和金融包容性举措惠及社会各阶层。

如前所述，Aadhaar的采用率增加，构成了印度政府推动金融包容性的支柱。截至2019年7月底，印度有12.3亿张Aadhaar卡--几乎覆盖了全部人口。这些年来，与Aadhaar挂钩的Jan

Dhan账户的比例也在增加。上一次报道，超过80%的珍典账户与Aadhaar建立了种子关系。

Aadhaar的主要用途之一是电子KYC(在金融交易过程中，如开设新的银行账户或启动共同基金)和认证(在交易中，如申报所得税、护照验证等)。我们从现有的趋势中注意到，Aadhaar的电子KYC和认证在近期迅速增长，这表明Aadhaar的使用量增加。

Aadhaar的另一个重要用途是支持开设低额度的Jan Dhan账户。Jan

Dhan账户主要针对的是由于难以获得文件或维持最低余额要求而没有银行账户的低收入人群。Jan

Dhan账户是零最低余额账户，具有简化的KYC要求--开立这些账户只需要Aadhaar卡。在其推出的第一年内(2014年)，他们迅速发展到约1亿个账户，而到2019年6月，有超过3.5亿个账户。

不足为奇的是，这种Jan

Dhan账户中的大多数(约80%)是由政府拥有的公共部门银行开设的，截至2019年6月，区域农村银行占JanDhan账户余额的约18%。

"PMJDY "帮助将没有银行账户的女性人口从2011年的74%降至2017年的23%，银行所有权的性别差距降至5%(从18%)。

Jan

Dhan还在缩小金融机会方面的性别差距。仅在十年前，74%的印度成年妇女没有在正规金融机构开设账户。然而，根据世界银行的数据，在过去的7年里，这一比例下降了51ppt，只有23%，因为农村和城市女性已经被买进了正规的银行系统，这要归功于PMJDY。如果我们看一下2019年7月简丹账户的性别数据，53%的账户是由女性开立的，这已经转化为银行账户所有权的性别差距从2011年的18%下降到2017年的只有5%。

资料来源：印度政府(PMJDY)。印度政府(PMJDY)。

JDY账户的平均余额已从2014年的7元增长到2019年6月的39元。

除了基本的免填单账户外，政府还为持有JDY账户的人提供意外保险(最初为10万卢比，后来提高到20万卢比)。JDY账户还提供透支设施(最高1万卢比)--但此类产品的使用仍处于萌芽阶段。

对JDY账户的主要批评之一是这些账户中相当一部分的休眠性质--零余额。政府的应对措施是将G2P支付(包括社会保障转账)推入这些账户，以提高使用率。

JDY空账户的比例已从2014年9月的77%下降到2019年3月的<15%。

显然，这种方法取得了一定的成功。JDY账户的平均余额从2014年的约500卢比(7美元)增长到2019年6月的2

700英镑(39美元)。此外，空JDY账户的百分比已从2014年9月的77%下降到2019年3月的<15%。尽管如此，我们确实看到了政府可以向珍典账户持有人推送其他银行产品(如信贷)的领域。

促进其他金融服务/准入

独特的身份作为G2P支付的中坚力量。

一些新兴市场/多边市场的政府(和监管机构)一直在努力确保社会政策的利益----特别是涉及向社会最弱势阶层直接支付现金的政策----能够不遗漏地到达他们手中。这反过来又有助于克服一些人在开设银行账户时面临的资金缺口。在某些情况下，政府正试图确保穷人的钱直接存入银行账户--而这些账户又与独特的身份标识相联系。在使这一过程变得高效的过程中，独特的身份可以起到至关重要的作用。

根据世界银行的数据(在披露这一信息的国家中)，大多数市场的政府转移支付现在有30%或更多的资金直接进入银行账户。越南、菲律宾、印度尼西亚和智利在有相当一部分政府转移支付仍未进入银行账户的市场中处于领先地位。在其中一些国家，例如巴基斯坦，已经开始推动将部分政府转账支付到移动货币账户。以现金方式接受政府支付的人的比例由越南、菲律宾和巴基斯坦领衔。土耳其和马来西亚报告说，现金G2P支付的比例最低。

案例研究: 身份认证有助于巴基斯坦BISP的发展

2008年7月启动的

"贝娜齐尔收入支持计划"(BISP)是巴基斯坦为减少贫困而实施的无条件现金转移计划。它是该国运行的最大的社会现金转移计划，2016年向近540万受益人转移了近9亿美元。(注：关于BISP的最新数据只到2016年。)

BISP的目标是针对女性，每月发放1000巴币的UCT，后来将限额提高到每月1500巴币，以减轻高通胀对穷人和极度贫困阶层的影响。该计划刚开始时，由巴基斯坦邮政挨家挨户送现金，此后送现金的机制也在不断发展。但是，在整个方案的实施过程中，共同的一点是，拥有一个国民身份证是多么的重要。

任何有资格在BISP下领取UCT的妇女，除了要达到一定的收入水平外，还必须有一张计算机化的国民身份证(CNIC)。当支付机制逐渐从门到门的实物交付上升到智能卡或移动银行时，领取现金时必须持有国民身份证或计算机化国民身份证。

独特的身份加上监管的推动，可以帮助向未被服务的人群提供信贷服务

由于信息不对称、缺乏抵押品和交易成本较高，金融部门往往对整个人口群体的服务不足，并转嫁社会福利项目。对银行/金融机构来说，这种贷款涉及的信用风险通常较高，因此它们可能希望限制对这种账户的风险。银行可能更倾向于选择规模较大的客户，因为规模经济可以降低交易成本，提高风险调整后的回报。

我们认为，属于这些服务不足标准的主要经济部门包括：农业、中小企业、女性借款人和学生。其中几个市场的监管者的一个关键目标是通过推动银行和金融机构增加对这些市场的贷款，让这些被金融排斥的借款人进入正规的金融价值链。

在新兴市场和前沿市场，国家指导的优先部门贷款并不是一个新现象。在这个方向上的监管推动可以采取以下几种形式之一。(1) 为银行提供直接的贷款配额;(2)

中央银行提供更便宜的资金，减免税收，或降低对特定部门贷款的资本要求;(3) 国家对某些贷款提供担保。下面着重介绍一些例子。

以独特身份为基础的信贷发放可以使这一过程变得高效，以得不到充分服务的人为目标，同时通过为进行适当的信贷评估提供基础，降低借款人的信贷成本。除了支持金融包容性外，这些步骤还有助于鼓励经济中的创业文化，并(在某些情况下)使经济多样化，脱离特定行业(如沙特阿拉伯通过促进中小企业贷款)。

案例研究：国家认同感帮助沙特人通过Kafalah计划借款 国家认同感帮助沙特人在Kafalah计划下借款

沙特阿拉伯一直在推行其Kafalah方案，以促进王国的中小企业部门。通过该方案，沙特银行提供信贷服务，同时政府支持的Kafalah方案向银行提供担保。国民身份证是确定上述方案下担保水平所需的关键文件之一。

Kafalah计划的基本目标包括使中小企业能够获得符合伊斯兰教法原则的必要资金，以发展和扩大其活动，并鼓励银行为中小企业的商业活动提供资金。我们认为Kafalah计划可以有力地支持金融包容性的两个具体领域是。

支持初创企业。该计划有一个专门针对初创企业的产品--提供广泛的支持，以帮助满足他们在早期成长过程中的资金需求。

支持女企业家/女性就业。该计划为女性至少拥有50%的企业提供优惠福利。请注意，根据世界银行Findex数据2017年，在沙特阿拉伯，只有4%的女性为商业/农业目的借贷，而男性为22%。

该方案的主要特点列于下图。

我们已经看到银行大力推动中小企业账面的增长--在该计划的背后。虽然没有这方面的历史数据，但到2018年底，银行的中小企业部门贷款余额约为1000亿里亚尔--其中4%给了微型企业，22%给了小型实体，其余74%给了中型公司。同时，中小企业在整个银行贷款结构中的比例也从2018年初的5%增长到2018年底的6%。

独特的身份可以促进低成本支付

近期全球监管机构的重点领域之一是改善国内数字支付基础设施--并尽可能降低国内数字转账的成本。虽然可以说这与金融普惠没有直接关系，但我们认为，降低数字支付成本确实有助于将以现金为基础的经济体转化为数字经济--从而推动原本不在正规银行结构内的人(由于使用现金的转账成本最低，他们更喜欢现金)进入正规的金融生态系统。

全球的新兴市场/金融市场监管机构已经采取了一些措施来解决这个问题。虽然降低数字支付成本的部分过程是通过支持替代的非银行资金转移机制(例如，后文将详细介绍的移动货币)，但最近的很多重点也是为了降低银行生态系统内的数字支付成本，特别是对于那些甚至没有移动电话的社会阶层。

全球约33%的人口没有移动电话。显然，这些人中有很多人居住在新兴市场/移动市场。印度超过40%的人口仍然没有移动电话设备。土耳其、印度尼西亚、菲律宾和埃及等市场的这一比例在30-40%之间。俄罗斯是我们样本中唯一一个没有手机的市场，<10%的人没有手机。

基于生物识别的独特身份可以为那些没有智能手机(使用二维码进行数字支付或应用)或功能手机(可以使用USSD码进行支付)的人提供数字支付的便利。在一些情况下(例如：Aadhaar)，独特的身份与银行账户挂钩，可以帮助促进直接从用户的银行账户进行支付----使用生物识别技术作为触发器。

基于身份的低成本支付的使用情况不仅与那些没有手机的人有关。如下表所示，大多数主要新兴市场/多边市场基于卡的交易的商户折扣率仍然相对较高，在1.5-2.5%之间。高商户折扣率促使商户要求使用现金与其他数字形式的支付。我们认为，基于身份的支付方式降低了支付成本，将对商户的数字接受度产生重大影响--尤其是农村地区的小型商户。

案例研究：Aadhaar Pay降低了印度无手机人群的支付成本

对于处于金字塔底部的大部分印度人口(尤其是那些连功能手机都没有的人)来说，基于生物识别的支付方法(如Aadhaar

Pay--与国民身份和银行账户挂钩)已经开始在数字支付的采用中发挥关键作用。请注意，就印度而言，这个人口规模(没有手机)超过5.5亿，占印度人口的40%以上。

在Aadhaar

Pay的情况下，虽然提供的选项包括通过其应用程序扫描二维码进行支付，但低成本支付和金融包容性的最大推动力来自于用于进行生物识别支付的指纹扫描仪。

商家必须在手机上下载Aadhaar

Pay应用程序，并与Aadhaar生物识别阅读器连接。要使用这项服务，客户必须首先将他/她的银行账户与Aadhaar号码联系起来。消费者要进行支付，只需选择银行名称，输入Aadhaar号码即可。指纹是验证交易的密码。在大多数情况下，这项服务会向商家收取零或小额的MDR。

监管机构利用国家卡计划降低数字支付成本

虽然与基于身份的支付没有直接联系，但我们也标出了监管机构越来越多地使用的国家计划，以降低数字支付的成本。

以当地为基础的国家卡计划有能力降低转账成本。一般来说，一些国家计划也有自己的交换器，因此他们为商户派生出MDR。例如，在沙特阿拉伯，国内借记卡mada的交换率为40bps，MDR<1%。

下表比较了这些市场的地方监管机构正在推动和/或支持的一些主要国家卡支付计划。

在金融包容性方面的经验

巴西

专访Talle创始人兼CEO Bianca Lopes

能不能给我们介绍一下塔勒的情况?

在过去的五年里，我爱上了身份，而身份与普惠金融真的很接近。我在巴西出生长大，Talle的总部也在巴西。我们的使命是为金融服务带来素养。我们与大型金融机构和全球品牌合作，帮助他们讲述创新的故事，不是通过行话或只是技术，而是通过互动的内容和流程，将创新付诸行动。

您如何定义普惠金融?我们所说的人口规模、收入水平等是多少?从金融普惠的角度来看，巴西的金融科技公司的机会是什么?

不可否认，巴西是世界上最大的经济体之一。有2.1亿人生活在那里，当你看一下目前没有银行账户的人口，我称之为有组织的银行寡头垄断，大约有4500万。

巴西地理与统计研究所(IBGE)估计，银行不足人口的年收入为6650亿雷亚尔(1580亿美元)，相当于调查时智利的GDP。

今天你在巴西看到的是围绕金融科技的一些炒作，你可能听说过数字银行。但金融科技的平均票面规模，甚至还比不上未加入银行的人群的收入。

在巴西，社会阶层C和D(即在巴西被认为是真正的无银行账户)的平均收入约为每月355美元，而今天的金融科技公司要追求的是最低收入的工资，实际上是这个数值的四倍。所以，他们甚至还没有接近真正的无银行账户者，仅在这一块，就有巨大的市场潜力。

在你看来，金融科技只是在说普惠，却没有接近普惠吗?

在我看来，他们甚至没有接近接触到真正的无银行账户的人群。巴西总共5600个城市中，有350个城市甚至没有银行或任何类似金融机构的东西。皮奥伊岛的一个名为SãoJoão

do Arraial的城市在2007年创建了自己的银行和货币，因为大型银行将银行服务引入该地区不符合其利益。

但历史上，巴西一直有获得信贷的机会。其实有一个哈佛的商业案例是关于Casas

Bahia的，它是一个大规模的电子零售店，是第一个给人们提供信贷的，即使他们没有任何文件。

当你说到为什么今天的银行或大多数金融科技公司，无法触及真正的无银行账户的核心，这一切都归结为获客成本。银行/金融科技没有办法核实他们的一些参数，比如地址、信用记录、就业记录等。在无银行的世界里，有很多非正式的东西。人们把它说成是慈善，但其实在这个未知的经济中，有大量的资金在流动。

银行和FinTech没有走到金字塔的底层，这是有商业意义的，因为存在身份问题。今天金融科技/数字领域的新兴趋势如何帮助我们解决这个问题?

有一个有趣的案例，巴西的一个大型贫民窟，创建了自己的移动客户群，和M-Pesa的原理非常相似。他们利用一些基本的区块链基础设施，实际上建立了一个完整的金融系统，并在社区中注册了二维码来兑换货币。

有趣的是，这听起来并不是很多，但他们在不到6个月的时间里已经动用了250万BRL(约60万美金)，相比之下，一家年收入50亿美金的大银行。似乎不多。

既然你提到了大银行的盈利能力，对于不那么了解巴西的人来说，能不能告诉我们有多少家银行，竞争是不是很多?是不是有点寡头垄断的感觉?

完全是寡头垄断。最近利差的降低还没有真正影响到银行。他们连续7个季度创造了最大的利润。在2019年6月，他们赚了50亿美元。

当你看到传统银行时，他们正在投资于技术以维护他们的传统系统，但他们并没有试图改变他们的信贷参数。从绝对值来看，巴西是世界上信用利差最大的三个国家之一。

银行的集中化也制约了微观经济活动，使服务的集中度永久化，从而使收入集中化。贫困地区更加依赖金融服务者，并为更少的选择付出更多的代价。

在巴西，获得信贷的机会其实是巴西央行开放类似开放银行的首要原因之一。2019年9月，央行开放了一个新的公司类型，叫做简单信贷企业，也就是ESC，这是一个方便获取信贷的公司。

监管机构也可能会设立一个最低的准入水平，低于这个水平，他们会在新客户上岗时消除一些需要的监管负担。我们开始看到诸如英国金融行为监管局(FCA)式的环境等方面在巴西出现。在金融科技方面，我们有ABCD(巴西数字信贷协会)等协会。

有哪些促进因素?我们能不能谈一谈这种变化的一些方式?巴西是超连接的因素有多重要?是否还有其他因素，比如立法/监管?

让我们谈谈促进因素。我们开始讨论监管制度和ESC的建立。我们开始看到软支付和开放银行等衍生品。我们已经看到银行为了真正实施开放银行业务而踢腿尖叫。

在思考这个问题时，巴西的另一个有趣的方面是，巴西有一个叫做CPF(Cadastro de Pessoas

Físicas)的身份系统，这是在你注册成为公民时给你的一个号码。如果你想投票、合法工作或开设银行账户，你必须拥有一个号码。

这个数字相当于你的社会评分，如果要比的话，我所知道的最接近的就是中国，它是由政府监控的。它实际上可以冻结你的银行账户，冻结你的资产，如果你只欠0.01美元，就可以冻结基本服务和水等东西。

如果你欠任何一个供应商的钱达到0.01美元，他们就可以把你 "列入负面观察"，然后你的名字其实就叫 "肮脏"。用葡萄牙语来说，你会说你的名字很脏。

有意思的是，十个名字 "脏

"的人中，有九个其实是金字塔底层的人。当你看这个人群的平均收入，大约是355美元。他们要想洗白自己的名字，需要的信用额度在1200元左右，大致相当于三个月的收入。

考虑到巴西的高信用率和利差，这个机会是巨大的。你说的是改变一个人连进入工作岗位或获得住所的能力，而这些人大多是生活在正常或合法经济能力之下的人。这不仅仅是慈善案例。

当你展望未来2-3年，甚至是现在，我们谈到比较著名的金融科技公司和银行都没有真正解决这个问题。今天是否有新的进入者(无论是私人的还是NGO类型的)，用数字战略解决金字塔底层的问题?

是的，有更多基于社区的银行业务，这与我们在印度看到的小额信贷方面的情况类似。巴西从地理上来说，无银行账户的人口高度集中在该国的北部和东北部。皮奥伊州实际上已经开设了自己的银行，因为没有银行愿意去那里。这是我们所做的有趣的事情之一，我们也看到了这种情况的发生。

还有另外两家公司。第一家是一家名为Avante的金融科技公司，他们在三轮投资中筹集了6800万美元，并声称已经开发出了一个评估客户诚信度的人工智能系统。

我很喜欢他们正在做的事情，这也是我们塔勒正在做的事情，其中一点就是很多处于金字塔底层的人都很诚实，但他们就是没有机会。Avante已经向大约5万名活跃用户提供了大约2.07亿BRL(4900万美元)的贷款。要说起来，巴西有4500万没有银行账户的成年人。而这可能是我们仅在2019年看到的最成功的金融科技之一。

我经常问，为什么我们没有看到更多这样的情况?好吧，你需要看看巴西在金融科技上普遍投入了多少钱。在全球近101亿美元的金融科技投资中，巴西只占1.4%。即使它真的很落后，但我认为随着监管的改变，有一个巨大的机会，让这个高端。

监管部门是如何推动普惠金融的?是否允许新的银行进入?新的银行怎么跟现在的大银行竞争?

2014年，政府设立了翻译成

"支付账户"，这是最简单的活期账户模式，不需要实体网点服务，也不贷款，但可以提供卡和转账。虽然这个账户里的资金没有信用担保基金(FGC)担保，但会存放在央行或国库证券中。

2019年，政府批准了一个简单的信贷公司(ESC)的商业模式，它包括由普通公民(P2P)进行的和为普通公民进行的贷款业务(P2P)，有利息，不受中央银行的直接监管。该计划旨在将资金放在企业家手中，并提供信贷服务。结合金融科技(FinTechs，即与金融系统相联系的初创企业)和企业信贷的举措，ESC进入市场有可能降低小额信贷的利率。

采取的另一个步骤是签署了一项总统令，授权中央银行批准外国金融机构进入市场，以增加竞争。

此外，该法令还为开立和关闭账户提供了便利，取消了开立账户的最低要求，并规定了机构关闭账户的最后期限。虽然已经采取了一些步骤，但在增加新银行与现有大银行竞争的机会方面仍然没有采取什么措施。

移动货币：快速增长，做好事

移动货币是一种允许人们使用手机设备接收、存储和消费金钱的技术。得益于简单、便捷和安全的综合优势，移动货币的使用率在全球范围内快速增长，并在一些新兴市场和前沿市场迅速成为银行账户和支付服务的替代品。

支付转型的核心是移动钱包(也称为数字钱包或电子钱包)，它可以持有先前定义的支付工具(如信用卡细节)或货币的数字等价物，并可用于双方之间的转账。

移动货币的雏形可以追溯到2000年代初的菲律宾。然而，直到2007年在肯尼亚，移动货币的潜力才完全显现出来。

如今，肯尼亚在移动货币普及率方面脱颖而出，2017年有>70%的成年人使用过移动货币，这一数字大于那些持有传统银行账户的人(只有约55%的成年人)。正如经济学家Tavneet

Suri和William Jack(《移动货币的长期贫困和性别影响》，《科学》杂志，2016年12月9日)所指出的那样：移动货币在肯尼亚导致了

"金融行为的改变--特别是增加了金融弹性和储蓄"，同时也影响了

"劳动力市场的结果，比如职业选择，特别是对女性来说，她们从农业转移到商业领域"。他们的结论是，移动货币革命导致了 "肯尼亚贫困的有意义的减少"。

还有其他几个新兴市场/金融市场，在这些地方，获得银行服务的机会仍然滞后，但移动货币已经成功地介入，填补了空白。通过为农民工提供便捷的点对点(P2P)转账、为有需要的人发放福利和援助、为没有银行账户的人提供储蓄和贷款产品，以及为所有人提供无现金交易前景的在线/离线支付等新的使用案例，移动货币平台目前在全球范围内推动金融包容性方面发挥着重要作用。

我们相信，移动货币业务可以成为经济金字塔底部(如印度、孟加拉国、巴基斯坦和肯尼亚)增长/发展的一种玩法。

中国在数量上领先，肯尼亚在渗透率上领先

移动货币用户数量庞大且增长迅速，尤其是在亚洲和非洲。根据我们的定义，我们估计在2018年底约有9.5亿活跃的MM账户。下图根据估计的活跃客户总数和交易额，重点介绍了全球最大的移动货币市场。

按活跃移动货币账户数量计算，中国继续使其他市场相形见绌，2018年活跃用户超过5.8亿，其次是快速增长的印度，约为1.4亿，而孟加拉国目前已以3300万(对肯尼亚来说是3200万)超越肯尼亚位居第三，坦桑尼亚以2300万位居前五。

按MM交易额占GDP的百分比计算，中国也以41万亿美元的交易额，相当于2018年GDP的约300%，遥遥领先，紧随其后的是肯尼亚(750亿美元，占GDP的80%)和孟加拉国(42亿美元，占GDP的16%)。

不过肯尼亚是移动货币普及率上的佼佼者，2017年有超过70%的成年人使用过移动货币，这个数字比持有传统银行账户的人(只有约55%的成年人)要大。

其他非洲国家，如东非邻国坦桑尼亚和乌干达，以及非洲大陆另一边的加纳，也有40-50%的人口使用移动货币。在非洲之外，只有中国接近这样的渗透率水平。在南亚，以下一揽子国家中的领头羊是孟加拉国，其成年人口中使用过移动货币平台的比例刚刚超过20%。

新的分支机构：从街角商店到车水马龙

移动货币在许多前沿市场的兴起得益于移动货币代理人数量的增长，这使得以现金为中心的经济体的客户能够方便地存款和取款，而无需长途跋涉。移动货币代理的可及性为更广泛的人群提供了一个令人信服的理由，使他们愿意接受这种服务，而不是依赖银行规模较小、费用较高的分行模式以及更苛刻的开户KYC和最低余额要求。

代理商还负责登记/教育新客户，并在许多情况下代表他们进行交易(场外交易)，这在文盲率仍然很高且信任度起着重要作用的国家并不是小事。

电信公司拥有的移动货币运营商在推出其服务时一般比金融机构更有优势，因为其现有的预付移动充值卡代理网络，而某些金融机构(例如在孟加拉国)在转向快速消费品批发分销商及其零售网络之前，最初依靠其中小企业/小额信贷客户作为代理。

在我们有近期数据的较大前沿市场样本中，孟加拉国在2017年以39万活跃的移动货币代理商在全球范围内处于领先地位，巴基斯坦第二，为19万，其次是肯尼亚，为18万，加纳为15万。从渗透率来看，非洲领先于南亚，加纳每10万人口注册的活跃代理超过500人，其次是肯尼亚360人，孟加拉国244人，巴基斯坦96人。

这些数字表明，在肯尼亚和加纳，每个银行分行都有100多名活跃的移动货币代理人，孟加拉国有40多名，巴基斯坦有14名左右。

在尼日利亚和埃及这两个移动货币吸收滞后的市场，数字支付平台已经填补了这一空白，放弃了P2P转账，但通过其代理网络提供各种数字账单支付服务。

银行也没有被排除在外，在很多情况下，银行也在利用代理模式，以较低的成本将自己的业务范围扩大到农村和城市外围地区，提供还贷、转账、缴费等基本服务，同时开拓更大的零售存款基础。

银行代理模式更多的是一种中心和辐条模式，代理商依靠最近的银行分行帮助管理日常流动资金，因此是现有实体分行网络的延伸，而不是直接替代。

全球其他商业银行拥有广泛代理足迹的市场包括印度，其网络规模超过60万，巴西(超过17万)，墨西哥(超过5万)。

乘车叫车平台提供便利

在一些国家(尤其是东南亚)，已经发展出一种有点独特的联系客户的模式。打车平台利用其车辆网络推出了自己的电子钱包，用户只需将资金交给司机，就可以在移动中充值。

移动货币模式(MMM)：所有的目光都集中在尼日利亚

虽然移动货币在许多国家已变得无所不在，但在相当多的新兴市场中，增长却滞后。例如南非(与撒哈拉以南非洲国家相比)，我们认为这是由于其较高的银行账户渗透率和较发达的银行和支付基础设施所致，而埃及则是由于过去十年的安全监管重点和政治不稳定。

我们的移动货币模型(MMM)是根据我们认为决定移动货币应用速度的关键变量来预测未来移动货币的增长。我们关注的因素包括现金使用、替代支付方式、银行渗透率、人口变化(内部移民、年龄)以及监管和制度环境。我们使用的投入是：

现金依赖性。中央银行的数据(货币基础与广义货币的比率)和Visa公司以及其他来源的数据，说明现金/支票在零售交易中的份额。

其他支付方式。拥有信用卡的成年人百分比，与POS终端渗透率相互参照

没有银行账户的人口。有银行账户的人口比例

人口统计学(国内移民、青年人口)。城市人口变化

人口组合百分比----2020年与2010年相比;15-24岁年龄组人口百分比

监管和机构对移动货币采用的支持。世界银行监管质量指数、花旗银行分析师对地方移动货币政策办法的看法

根据我们对移动货币的分析，我们得出结论，未来移动货币增长潜力大的市场是：孟加拉国、柬埔寨、缅甸和巴基斯坦(在亚洲)，加纳、坦桑尼亚和乌干达(在非洲);墨西哥(在拉丁美洲)。孟加拉国、柬埔寨、缅甸和巴基斯坦(在亚洲)，加纳、坦桑尼亚和乌干达(在非洲)，墨西哥(在拉丁美洲)。迄今为止，中国、肯尼亚显然在MM中处于领先地位，但这里的相对上升空间可能较小。应该快速增长但面临政策障碍的国家。埃及和尼日利亚，或者存在限制移动货币使用的替代支付模式。印度的UPI。

我们现在将尼日利亚标榜为最有可能在短期内实现快速增长的市场，因为我们预见在监管变化后，行业将发生转变，允许电信公司主导的MM模式。

据媒体报道(非洲新闻，2019年8月29日)，多家尼日利亚电信运营商计划在收到其相关许可证后推出其移动货币服务。其中一些玩家已经开始提供一些代理对代理的现金转账服务，因为他们正在等待支付服务银行牌照，以便扩展到存款和储蓄、点对点转账和商家支付。

这些电信供应商已经承诺在30个月内通过部署超过100万个空中代理作为MM代理，共同覆盖9000万尼日利亚人，从而深化金融普惠。

我们相信，从银行到电信公司主导的MM模式的转变可能会证明尼日利亚的游戏规则发生了改变，就像邻国加纳一样，那里在2014年采取了类似的监管措施，之后渗透率成倍增长，如今在这个只有3000万人口的国家，活跃钱包的数量接近1400万。

不过仍有一个因素可能会证明是MM采用的障碍，那就是在尼日利亚，银行间的实时账户到账户转账至少在2000年代末就已经存在(与肯尼亚不同)，而且支付平台已经被广泛使用。因此，推动早期采用的点对点资金转移使用案例可能不会被证明能有效吸引消费者。考虑到这一点，尼日利亚无银行账户的成年人口估计有6000万至7000万，提供了一个可观的未开发的市场。

广泛的移动货币使用案例

移动货币是普惠金融的重要推动力，下面我们列举一些全球主要的适用用例。

中国的P2P转账移动货币在许多市场的最初发展是由P2P服务推动的，它允许低收入的农民工安全、便捷地给农村地区的家人汇款，同时也将这些转账纳入了公开和监管的视野。

巴基斯坦的B2P/G2P支付方式大量资金转移是另一个快速增长的领域，随着政府从一揽子补贴转向有针对性的援助计划，G2P转移尤其值得关注。通过移动货币发放政府援助(社会福利、养老金等)有助于减少腐败和浪费，砍掉寻租中介。

巴基斯坦的移动货币平台开发了一种解决方案，通过将金融服务带给当地的街角商店代理，克服了地理和文化以及后勤方面的障碍，因此，妇女无需前往银行，甚至无需使用电话，就能登记并获得付款。

注：2018年，移动货币渠道帮助向超过400万名BISP受助人发放了约6亿美元，约占通过该项目发放总金额的70%。

该技术正被有效地用于分配政府支助方案(BISP)下的资金。政府支助方案是巴基斯坦政府的一个主要扶贫方案，旨在向该国最贫困的家庭提供最低收入支助包。女性受援者每月可获得约2美元的社会福利金，供其家庭使用。

孟加拉国的无现金交易由于银行账户/卡的普及率低和黑色经济规模大，目前许多新兴市场仍以现金为主要驱动力。移动货币为社会各阶层提供了数字支付的前景，为商家提供了更具成本效益的选择(不需要昂贵的传统POS终端或较新的NFC设备)，而且与传统的替代方案相比，移动货币在农村的覆盖面更广。

孟加拉是移动货币商户支付取得强劲进展的一个特别市场。孟加拉的消费者可以直接支付水电费、进行网上购物，并在实体商户免费支付，通过基本功能手机(只需输入代码，然后输入商户ID)或智能手机(通过扫描二维码)进入。

这些服务对微型企业免费提供(每天销售额188元封顶)，对中小企业则减免1%的费用，对这些零售商来说，这是他们第一次接受数字支付。

案例研究：肯尼亚的储蓄和贷款产品

众所周知，肯尼亚已成为全球最先进的移动货币市场之一，这使得金融排斥差距下降到11%(从2006年的40%以上)，农村和城市人口之间的贫富差距明显缩小。此外，移动货币已证明是商业银行私人信贷和储蓄增长的重要渠道。

按财富计算，最底层40%人口的贷款/存款账户渗透率估计已达到17%，而在移动贷款/存款推出之前，平均为30%，不到4%。监管也是肯尼亚移动/代理银行业务增长不可或缺的一部分。

金融机构使用移动货币平台的好处。

-Accesstobroadercustomerbase:1,518bankbranchesvsover160,000移动货币代理人;根据最近的数据(FinAccess

2019)，移动货币的渗透率接近成年人口的80%，而传统银行业务为30%，移动银行业务为25%。

- 基于客户历史的信用评分。

- 低成本的风险与不良贷款(NPLs)远低于平均水平。

- 盈利和收入增长的机会;以及改善社会责任投资的形象是对包容性的支持，通过帮助福利等解决贫困问题。

而移动网络运营商与金融机构合作的好处包括：通过提供更多不同的MM使用案例提高客户粘性，提高交易速度，分担风险，以及SRI(社会责任投资)因素。

监管促进电子钱包的信贷/储蓄增长

2008年，在推出移动货币后不久，议会通过了对《银行法》的修改，纳入了与信用查询局有关的条例，该条例于2009年生效，第一批信用查询局许可证于2010年发放。该条例包括强制规定所有持牌金融机构共享国内所有借款人的数据(与肯尼亚中央银行许可的CRB)，以此来降低信贷成本。直到2014年末，中央银行推出完整的信贷信息，才共享负面数据。每年的请求数量在400-500万之间，而截至2017年，贷款账户的数量为710万。

其他因素。

肯尼亚是非洲大陆少数几个拥有健全的国民身份证条例的国家之一，该条例要求所有18岁以上的成年人都必须拥有国民身份证。

注：移动货币在成年人口中的渗透率已接近80%，而传统银行和手机银行账户的渗透率分别为30%和25%。

2016年《银行法》规定了肯尼亚贷款利率的上限，促进了信贷匮乏的个人/中小企业对移动贷款需求的增长，因为监管限制并不适用于这些产品。

肯尼亚政府积极参与加强对民众的金融知识教育，促进储蓄，降低准入门槛。

移动货币海报来自孟加拉的儿童

专访bKash创始人兼CEO卡玛尔-夸迪尔

bKash的起源是什么?

我是一名企业家，我一直在技术领域工作，主要是在孟加拉国工作了近20年。早些时候，我成立了一家名为CellBazaar的公司，这是一个分类业务。它就像手机上的Craigslist。

人们使用那个数字市场进行买卖，但所有的交易都是在线下进行的，因为人们没有任何平台进行电子支付。当时整个国家可能没有超过一百万张卡。我说的是2008-09年。我意识到国内的支付有一个痛点要解决，因为当时的支付工具不多。

第二，当一个人走进孟加拉国的银行，银行的平均人流成本是1.5美元左右，而孟加拉国一个普通人(如人力车夫、木匠)的票据规模是10美元左右。在如此高的服务成本下，用传统的银行结构为该客户提供规范的银行服务是一个挑战。

我想通过bKash解决这两个问题。2008年，我去了非洲，花了很多时间从远处观察M-Pesa，试图学习其中的元素，我们可以应用到孟加拉国。

2010年，Money in Motion和BRAC银行分别成立了合资公司'bKash'，持股比例分别为49%和51%，Money

inMotion投入了第一笔种子资金500万美元，启动了这项业务。这就是公司的起源。

当你回顾10-15年孟加拉国的金融体系时，当时的金融普惠水平非常低，在某种程度上，它仍然非常低。

如果你看银行客户层面，拥有银行账户并获得银行服务的人，在中央银行的管辖下，这个数字很低。然而，如果你把小额信贷纳入金融包容性的定义，那么这个数字对孟加拉国来说还不算太差。当然，小额金融公司并没有致力于我前面提到的支付解决方案。

我们解决的基本上是金融基础建设的举措。我们经常被问到为什么数字金融服务还没有进入信贷或保险领域。这些都是比较复杂的产品，需要其他的监管金融机构来参与，但是在一个国家，人们刚刚习惯于数字金融的做法，我认为先从基础开始是非常重要的。

基础的东西就是支付融资系统，它是由央行管辖的，因此受到监管。对每个客户都有一个KYC，数字商店的价值和兑现/兑现设施，你有支付的设施。当你这样做的时候，大家就会习惯，就可以适应更复杂的金融方案，因为它的到来。

过去，传统银行无法接触到普通人，因为接触到普通人的基础设施并不完善，而且由于这些客户的低票额交易需求，银行并不觉得这些客户有银行价值。然而，在数字领域，成本可以大幅降低，可以避开物理障碍提供银行服务，因此现在的场景正在发生巨大变化。

如果你想想你早年的移动货币来自电信行业。在孟加拉国，你觉得为什么没有电信公司想到这一点并把它做大?

我们以肯尼亚为例，电信业通过M-Pesa在金融普惠方面做出了贡献。M-Pesa的母公司Safaricom多年来在电信行业的市场份额超过85%，这是一个独特的情况。孟加拉国的安排并非如此。

而对于孟加拉国来说，我认为这完全是一个创业故事。我们与一家名为BRAC的大型非政府组织合作，该组织在社会提升议程上志同道合，而且BRAC还有一家银行，该银行的位置很好，可以确保中央银行的规章制度在bKash得到正确执行。

在孟加拉国发生的另一件有力的事情是，政府本身希望普惠金融安排能够扩大规模，并希望快速采用数字平台。

这是所有这些事情的结合。我想说的是，一是在政府的支持下，监管清晰，确保客户的利益得到保护;二是有技术背景的创业努力，所以我们对电信的流程和技术有实际的了解，以及他们如何快速到达人们身边，以及与电信合作的知识。三是，我们非常迅速地聚集了一个有意义的投资和风险资本开始。

其他一些有助于推动我们发展的事情是--全国99%的地区都有移动网络基础设施，我们在推出服务之前就得到了盖茨基金会的支持，勤奋的同事，志同道合的投资者等等。

你们是在什么阶段开始分层开发新产品，开始将基本的支付产品扩展到更复杂的产品，如商户支付等?

嗯，因为我们是一家不懂电信的公司，我们手里没有现成的电信产品，所以我们是先解决人们的 "送钱回家 "问题。

从2014年开始，我们开始向人们提供通话时间，很快所有的运营商都开始向我们销售通话时间。后来我们又转到商户产品和水电费支付。

如果以我自己的家庭为例，起初我们家帮忙没有账户。他们在屋外，在街上用bKash代理，说："嘿，我可以用你的账户给我的村子寄钱吗?"

但是，通过我们的沟通和宣传活动，以及监管工作，他们逐渐明白了自己可以用国民身份证自己开户。现在，他们的工资直接收到他们的bKash账户中。今天，我们有大约3800万注册客户，所有的KYC都在国家数据库中得到验证。

在过去的一年左右，我们才开放了客户的银行账户与bKash的链接。如果你今天有一个银行账户，你可以从bKash向银行汇款。我们最初看到的是，96%的注册bKash的人都没有银行账户。因此，最初，客户没有需求，但后来这种情况有所改变。我们最近的很多客户都是有银行账户的客户，所以这时我们开始与银行建立联系。

bKash 2025是什么样子的?我知道这很难预测或者预测，我们只是了解一下方向性。

今天有50万员工通过bKash直接从雇主的工资单上拿到工资。我们看到这种服务在迅速增加，到2025年，很大一部分蓝领人群应该会通过bKash和类似的服务来领取工资。

目前，用户可以在银行和bKash账户之间进行汇款和收款。我们计划发展更多这样的银行合作关系，让我们的普通客户可以使用银行的各种产品。银行可以利用我们作为他们交付贷款和收取款项的渠道，向客户发放小额贷款。我们已经和两大信用网络建立了合作关系，你可以用卡给你的bKash钱包充值。

你去代理点充值，然后把钱送回家，整个送钱的链条在不断发展。我们看到人们正在探索数字支付，而不仅仅是寻求套现服务。即使在农村部分，小商户现在也接受数字支付，全国有超过11.5万家商户接受通过bKash支付。

我不期望我们在2025年仍然是一个专注于现金入库和现金出库的平台。八年前我们所做的是把钱看成一种消费品，并利用我们建立的代理网络，让普通人把数字资金装进钱包。

未来几年，无论是提供与银行账户的连接，还是提供工资解决方案，我们都会涉足更多的流向，为客户提供更多的钱包资金选择，并不断打造使用案例，让这样的资金能够便捷、高效地被利用。

简化移动货币的使用：坦桑尼亚和乌干达

专访NALA创始人兼CEO Benjamin Fernandes

在我们进入关于NALA和金融包容性的更广泛讨论之前，你能谈谈你自己和NALA吗?

我叫Benjamin

Fernandes，来自东非坦桑尼亚。正是在我两年的商学院课程中，我更多地参与到支付领域，并试图了解我个人可以在这个领域做出什么改变，然后我开始在西雅图的比尔和梅琳达盖茨基金会的数字创新团队工作。

我们是基于用户调研来建立NALA的。我在实地花了大概2.5-3个月的时间，在达累斯萨拉姆和姆万扎。关于坦桑尼亚的背景，我们有6000万人口，我们的GDP大约是500亿美元，但每年有超过600亿美元是通过移动货币交易的。市场上有大量的资金在支付轨道上移动。

现在移动货币是在一个基于文本的界面上运行的，它叫做USSD(非结构化补充服务数据)。基本上是非结构化的文本，你在手机里拨入数字和代码，就是为了支付。例如，今天的用例是我想给Ronit汇款，我会在39-46位数字之间拨入，只是为了进行一次付款。这就是今天人们的交易方式，虽然现在是2019年。

在研究过程中，我们采访了656人，其中95%的人无法告诉我们他们上一周花了多少钱，因为没有一个集中的中心，他们可以看到和了解他们的付款并访问它们。

我们开始研究NALA，所以对我来说，NALA是一个三阶段的旅程。第一个阶段是启用一个接口。今天的NALA是一个移动货币应用，它可以让你在没有任何互联网的情况下，在你的所有账户上进行支付、支付朋友和购物。

NALA和我们熟悉的其他移动货币产品，来自肯尼亚，或者南亚等市场，有什么不同?能不能给我们介绍一下NALA具体是怎么运作的?

今天在非洲大陆，你有135种不同的移动货币服务。这些都是和你的SIM卡绑定的，所以在这个市场上，一个消费者去当地的商店，给他们10美元，商店的人就会给你的SIM卡发一条短信，说：'嘿，Ronit，你刚刚充值了10美元'，这就是今天市场上的移动货币。这就是M-Pesa和其他MM玩家在整个大陆的工作方式。这就是人们交易方式的主要形式因素。

根据GSMA的数据，仅在2018年，仅在非洲的移动货币上，就有3210亿美元的交易额。这不包括手机银行，只是移动货币。我们这个团队想明白了，MM之所以能有显著的增长，是因为可获得性，而MM的生存之道是通过代理网络。你需要在城市的不同区域有代理网络，让人们可以取款和套现。

我们意识到的痛点是，今天人们的交易方式非常不方便。想象一下，每次想给朋友汇款时，都要拨打46位数的密码。这就是1亿多人的现实。

你的解决方案是如何工作的?它是如何减少这个痛点的?

我们意识到目前的系统耗时且容易出错。你犯了一个错误，就必须重新开始，或者如果你把钱寄给了错误的人，你需要两个星期才能把钱拿回来。因此，手动使用USSD是有问题的。

相反，我们在他们的手机后台为他们运行电话拨号器，他们永远不会看到这个。我们做同样的呼叫会话，他们会自己手动做，但我们为他们做的是一个脚本，这就是为什么它是更快。你所要做的就是选择你所需要的主要输入，你要向谁汇款，汇款金额，以及验证用的PIN码。交易在七秒钟内完成。

这就是NALA如何在没有数据的情况下工作，因为它所需要的是GSM连接。这就是移动货币的工作方式，然后我们在消费者的手机后端为其进行同样的支付。

NALA是建立在坦桑尼亚和其他市场现有的移动支付轨道之上，还是你们建立了自己的轨道?

不，我们是在上面。

NALA在经济方面有什么帮助?它如何帮助减少穷人支付时的高额费用?

这对我们来说是有点棘手的。现在，我们是一个为人们提供接入的推动者，这意味着你可以在NALA上访问你所有的SIM卡。你有一个集中的应用，你可以真正看到你所有账户的消费情况。

很多人使用NALA是因为它不需要数据消耗，而且可以在一个应用中看到所有的账户，只有第三方平台才能做到这一点。即使电信运营商要让他们的应用在没有数据的情况下也能正常工作，但由于很多法律/竞争方面的影响，他们仍然很难汇总多个账户。

我们相信，随着我们建立更多的信任，消费者会愿意在我们这里存钱，如果我们要推出电子钱包，他们会愿意把这些价值存储在我们这里，所以这是我们下一步的目标。

对我们来说，为了降低费用，我们不需要拿到银行牌照，我们可以直接和银行合作，为消费者提供免费的P2P，因为他们只需要从银行账户中提现到移动货币账户，然后他们在移动资金的时候，对我们来说就是一个内部借贷。

免费提供服务的成本收益是很可观的，足以让消费者使用这项服务，我们已经对大家进行了调查，大家的兴趣很高。目前我们正在和不同的银行谈判，看应该和哪家银行合作，决定因素归结为几个方面：他们的技术团队的素质、对服务的理解意愿和真正的兴趣程度。这就是我们现在的情况。

如果我们考虑扩大金融服务的正式客户群，无论是在坦桑尼亚还是更广泛的撒哈拉以南非洲，我们应该考虑的数字是什么?谁是参与者?

如果我们谈论东非，坦桑尼亚有大约6000万人口。他们说10%的成年人口有银行账户，但活跃用户只有5%左右，我们在实践中确实看到了这一点。

但是，当我们问我们的用户他们用银行账户做什么的时候，他们提到的第一大用例是'存钱'。第二是'把钱从银行账户转移到移动货币账户'。最后，第三个用例是

"提取现金"。

坦桑尼亚的大多数人都有银行账户，因为他们的现金工资都会支付到银行账户上--这些人大多数是正式员工。一些大学生也有银行账户。他们的首要用途是'把钱从银行账户转移到移动货币账户'，因为他们通过银行账户把学校贷款分散到他们身上。

然而，有了移动货币账户，它更光滑、更快速、更容易进行交易，而且费用更少。值得注意的是，移动货币账户没有月费，而在银行账户中，你至少要支付约12美元的月费。非洲的人们对价格非常敏感。

我认为银行花了太长时间才赶上。直到现在，银行才开始建立代理网络。已经12年了，他们应该在8年前就做这些事情。银行也只是到了现在才有USSD渠道来使用SIM卡银行业务。他们在12年前就应该做这些事情了。

当然，在企业客户方面，银行仍将占据主导地位，因为他们在那里存储了大量的资金，但对于消费者来说，银行还有很多工作要做。

很少有市场是电信会一直占据主导地位的，比如肯尼亚。在那里，Safaricom拥有80-90%的市场份额，你不会看到很多竞争者出现，可能是被政府对Safaricom的持股劝退了。在那边，银行要想追赶上来，需要付出很多努力。

在尼日利亚，银行是主导，但在撒哈拉以南非洲的大部分地区，是移动和移动电信主导。东非(即坦桑尼亚、肯尼亚和乌干达)都是移动电信主导。我希望银行开始看到机会，不要试图主导一切，相反，他们应该开始与能够帮助他们的组织合作。

是否会是商业，我不知道。我认为商业在大陆是很难做的，主要是因为能够扩大交付规模;这是迄今为止最困难的事情。我认为商务还需要一段时间。

有一些组织，如Flutterwave或Paystack，正在尝试在非洲建立支付基础设施。它在未来会是一个庞大的业务，但如果你没有任何服务来帮助它起飞，就会变得很困难。你可以建立惊人的轨道，但如果，它们在未来五年内没有得到充分的使用呢?你还得把它们养起来，开销非常大。

我的期望是，整个大陆的每个市场都会有不同的发展。例如，尼日利亚是非常以银行为主导的，加纳是以电信为主导的，他们就在旁边。我认为它将会发展，但支付的作用将开始下降，而附加服务将开始增长。

可以说，支付方面是巨大的，但企业会问

"还有什么"?能不能做工资垫付?你能为消费者做其他产品和服务吗?能不能做保险(大陆大多数人不相信保险)?那是什么样子的?

（智通财经编辑：张金亮）