交银国际：维持中远海控(01919)“中性”评级 目标价升23%至11.4港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告，将中远海控(01919)目标价由9.24港元升23%至11.4港元，维持“中性”评级。

报告中称，公司去年总收入同比增长13.8%至1713亿元人民币，货运量、平均运费分别增长2.4%、13.4%。净利润增长48.4%至99亿元人民币，超出该行及市场预期。得益于航程成本下降，毛利率同比扩张3.9个百分点至14.1%。公司未有建议派息。

该行表示，短期内主要贸易航线的供需仍然良好，但管理层预计运费上涨空间有限，短期现货价格将在较高水平波动。管理层表示，正在进行的跨太平洋合同谈判中达成的固定费率好于预期，这将大大支撑2021年收入增长。认为稳健市场基本面将支撑公司今年盈利表现。然而，由于当前估值较高、合同影响已经被反映在股价上。