申港证券维持双环传动买入评级 2020年年报点评：营收稳步增长四季度毛利率改善超预期 目标价格为11.17元

申港证券03月31日发布研报称，维持双环传动(002472.SZ)买入评级，目标价格为11.17元。评级理由主要包括：1)营收稳步增长，毛利率季度改善超预期；2)乘用车齿轮及商用车齿轮贡献主要增量，客户结构优化；3)新能源减速器齿轮占据市场主要份额，2021 年有望继续贡献显著增量；4)机器人减速器业务稳步推进，自主替代可期。风险提示：重大客户开拓不及预期，新能源汽车行业增长不及预期，重卡AMT变速箱渗透率不及预期，减速器业务发展不及预期。

（文章来源：每日经济新闻）