富瑞：重申万洲国际(00288)“买入”评级 目标价降至8.5港元

智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告，重申万洲国际(00288)“买入”评级，目标价由9.8港元降至8.5港元。

报告中称，公司去年纯利同比跌43.5%至8.28亿美元，较预期为低，主要受生物价值亏损及包装肉营业利益率下降所影响，但预计今年销售及盈利分别增长3%及57%，因疫情相关开支减少6.5亿美元。

该行预期，公司的销售将会受中国业务稳定增长、美国业务复苏和欧洲业务扩张所带动，管理层在中国包装肉业务方面的目标取得中单位数增长，预计进口业务将会持续支持猪肉销售，预期中国猪肉价格将于今年下降至平均每公斤28元人民币。预期今年净利率反弹至4.9%，下调2021-22年盈利预测10-18%，以反映公司美国业务的复苏较预期慢等。