01 商品指数
■ 后市分析：市场小幅走强冲击180关口，黑色系与能化板块表现强势，操作上建议节前锁定利润，调整持仓，节后重点关注能化板块能否走强给出多头信号，黑色系中郑煤 螺纹的多头机会仍要重点关注。农产品(000061,股吧)方面鸡蛋的空头趋势 棉花的反弹高度等都是节后的重要策略准备。震荡中的震荡
数据来源：文华财经
■ 预期偏差：
疫情因素、政策因素、美元走势、原油波动
02 IF
■ 后市分析：盘中延续小周期内的反弹走势，目前大周期看仍是承压状态，建议暂时降低多头预期，维持低位震荡观点。下跌中的上涨
数据来源：文华财经
■ 产业信息：
1． 央行：持续加大金融支持区域协调发展力度
4月1日，央行相关负责人在国新办举行的新闻发布会上表示，我国实施正常货币政策的积极作用正在显现。下一步，货币政策要稳字当头保持定力，珍惜正常的货币政策空间。金融管理部门将继续聚焦重点领域，全力做好存量风险化解工作。同时，不断完善体制机制建设，健全金融风险预防预警体系。（来源：文华财经）
2． Shibor普遍下跌，隔夜拆息跌逾40个基点
4月2日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）普遍下跌。央行公开市场今日将进行100亿元人民币7天期逆回购操作，中标利率2.2%。因今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。
隔夜SHIBOR报1.7340%，下跌40.90个基点。7天SHIBOR报2.1450%，下跌1.00个基点。3个月SHIBOR报2.6340%，下跌0.10个基点。（来源：文华财经）
3． 最新“北向资金”持股：
截至前一个交易日（2021年03月31日），北向资金持股数量1007.38万股，占自由流通股本的5.44%，北向资金持股市值30432.98万元。（来源：凤凰网财经）
03 沪金
■ 后市分析：今日反弹冲击关键位有反转迹象，关注关键位附近走势，贵金属日内多单尾盘落袋，具体方向需要更多K线验证。震荡中的上涨
数据来源：文华财经
■ 产业信息：
1、 消息人士称：由于印度进口征税下降，再加上金价的回落提振了散户和珠宝商的黄金需求，印度3月黄金进口量较去年同期飙升471%，达创纪录的160吨。这有助于支持金价（来源：新浪财经）
2、 全球8大主要黄金ETF的监控数据显示，截至2021年4月1日，全球8大黄金ETFs持仓总量为1839.657吨，与上一交易日减少4.67吨。（来源：黄金及贵金属投资网）
3、 上海期货交易所贵金属库存周报（来源：上海期货交易所）
4、 3月非农数据可能帮助决定市场的方向，并对未来的美联储货币政策产生一定的指导意义，从而影响金价，应密切关注。（来源：文华财经）
04 沪铝
■ 后市分析：目前关键位附近争夺明显，筹码集中，盘中触发多头信号，关注后市能否量价齐升冲击前高。上涨中的震荡
数据来源：文华财经
■ 产业信息：
1、 韦丹塔Vedanta Limited在3月27日提价后，已从3月31日起降低铝产品和铝锭价格。3月31日起，铝线材价格为194000—201500印度卢比/吨，较3月27日降低1500印度卢比/吨；铝方坯价格为194500印度卢比/吨，较3月27日降低每吨1500印度卢比/吨；铝锭价格为每吨186500—199500印度卢比，上周为每吨188000—201000印度卢比。（来源：SHMET）
2、 贸易公司日本丸红商事表示，截至2021年2月底，日本三大港口铝库存较前月减少2.5%，至268，700吨，2021年1月底库存为275，500吨。其中，仅名古屋库存出现增长，横滨及大阪库存继续回落。（来源：文华财经）
3、 由于集装箱市场紧张，需求恢复性增长，今年4月至6月向日本买家发货的铝溢价为每吨148-149美元，创下6年新高。和一季度的溢价130美元/吨相比，二季度的溢价环比上涨14%到15%，这也是连续第三个季度上涨，创下2015年同期以来的最高涨幅。 （来源：生意社）
05 螺纹
■ 后市分析：本周库存延续下降趋势，现货端涨价提振盘面，今日高开高走冲过5000关口，上方仍有空间，再次走强建议多单仍可轻仓试多。上涨中的上涨
数据来源：文华财经
■ 产业信息：
1、 焦化利润快速收缩 焦炭期价延续反弹
焦炭期货价格延续反弹走势，较昨日环比上涨逾2%，围绕半年线震荡运行。钢化第八轮提降基本落地，累降800元/吨，个别焦化厂利润开始降至盈亏平衡线附近，虽然目前焦炭供应大于需求，但是市场预期逐渐发生转变。
2、 焦炭市场弱势承压
需求走弱：环保政策持续加码，钢厂高炉日耗量明显减少，对焦炭采购需求进一步走弱。
库存压力：焦企近期在关停落后产能和小幅限产下，挺价意愿渐显，但由于多数焦企仍有一定的库存压力，难挡焦价下行趋势。
预计短期内焦炭市场仍将稳中偏弱运行。后期需持续关注焦钢企业焦炭库存水平、焦钢价格走势及各地环保政策执行等情况对焦炭市场的影响。
3、 焦化利润持续压减，投机需求增加
近日，山西组织4米3焦化产能停炉安排，时间表多推迟至采暖季结束后的四月份，期货盘面受此消息影响出现较大上涨。短期焦炭可能会因成材及焦煤价格偏强、港口投机需求增加和供应减量而出现反弹。
06 郑煤
■ 后市分析：四月份大秦线检修，产能投放不足，缺口现状是普遍共识，尾盘大幅拉升，如期大涨，节后上方空间仍可期待。上涨中的上涨
数据来源：文华财经
■ 产业信息：
1． 澳煤周度发运量降至近1年低位国内仍未有通关
澳洲洪水暴雨前期阻碍煤炭生产和发运，新南威尔士州猎人谷铁路线于3月24日恢复全部运营，但纽卡斯尔港口运营商之一的纽卡斯尔煤炭基础设施集团（NCIG）仍未恢复工作，澳煤发运依旧受限。（来源：文化财经）
2． 中国煤炭运销协会：预计二季度煤炭供需将基本平衡
近日，中国煤炭运销协会在北京召开了经济运行分析座谈会。二季度国民经济持续稳定复苏将带动煤炭需求增长，在煤矿安全生产专项整治、环保土地监查等因素影响下，煤炭供应将总体稳定，预计季度煤炭供需将基本平衡。（来源：证券时报网）
3． 四月份煤价会出现滞涨但不会大跌
往年的三月份是传统的动力煤消费淡季，而今年，动力煤市场和价格走势，却是一反常态。主产地煤价大幅上行，主产地内蒙古部分煤矿因煤管票所剩不多。受环保、安全检查严格影响，加之矿上排队车辆较多，陕西榆林地区供给收紧，价格上探，短期供应紧张局面持续。港口方面，受坑口煤价大幅上涨带动成本走高，部分企业套保，港口可售资源偏紧，期货预期较强等因素影响，现货价格继续大幅上探。（来源：鄂尔多斯(600295,股吧)煤炭网）
07 玻璃
■ 后市分析：整体多头趋势仍在，目前高位整理，有冲高迹象，关注黑色系的强势能否带动玻璃走出新高。上涨中的震荡
数据来源：文华财经
■ 产业信息：
1． 玻璃现货市场大稳小动，区域成交气氛仍存分歧
国内浮法玻璃现货市场大稳小动，区域成交气氛仍存分歧。华北沙河成交尚可；京津唐、山东交投向好，部分企业产销较乐观，价格上调1-2元/重箱；华东江浙等地商投气氛偏淡，业者操作偏谨慎；华南市场重心仍缓慢回落，部分企业出货实行优惠来缓解产销偏弱的情况。综合来看短期国内市场价格偏小幅整理格局。（来源：隆众资讯）
2． 玻璃预期大幅降价
据消息人士从一家一线光伏玻璃厂商获悉，公司正在与客户商谈4月份的产品报价，虽然正式报价尚未确定，但确定降幅会比较大，正式报价预计会在清明节前确定。（来源：证券时报网）
3． 玻璃库存结束5周连降
玻璃库存结束5周连降，本周全国样本企业总库存环比上涨1.86%至3113.67万重箱，同比下降67.72%，库存天数15.8天。
华北沙河成交良好，生产企业走货较为顺畅，华南和西南地区库存环比涨逾5%，需求淡季下，加工厂刚需采购、消化自身库存为主，原片企业库存整体增加；东北地区生产企业正常出货，西北整体产销尚可，企业库存环比下降。（来源：文华财经）
08 原油
■ 后市分析：盘中顺利上破400关口，产油国组织控制产量，美国提出新一轮经济刺激法案，通胀预期下原油的上涨是市场的共识，注意上方空间，再次拉升建议新仓试多跟随。震荡中的上涨
数据来源：文华财经
■ 产业信息：
1． 美国油气钻机数量连续第三周增长
据外电4月1日消息，本周美国能源企业连续第三周增加石油和天然气钻井，石油活跃钻机数量增长为2020年1月以来最大，因油价在近几个月上涨，促使钻井工人重返钻井平台。美国油服公司贝克休斯（Baker Hughes）周五在备受关注的报告中称，截至4月1日当周，未来产量的先行指标--美国活跃石油和天然气钻机数增加13座至430座，为去年4月以来最高水准。（来源：新浪财经）
2． 隔夜OPEC+会议落幕，OPEC+成员国同意在5-7月逐步增产，但同时将遵守此前12月会议达成的机制——每个月调整幅度不超过50万桶/日．OPEC+5月浆增产35万桶/日，6月增产幅度与5月相同，7月产量增加44.1万桶/日。下次联合部长级监督委员会和OPEC+部长级会议将于4月29日举行。目前OPEC+对维稳原油的决心还是比较强。（来源：文华财经）
3． 沙特自愿减产也将逐步取消，由于Q2至Q3期间全球需求环比增量将会达到300至400万桶/日，因此增产的原油能够被市场吸收，利多油价，同时从成本端支持燃油、沥青上行。（来源：文华财经）
09 棕榈
■ 后市分析：中央储备的投放，适时增加市场供给，政策调控风险增加，叠加东南亚传统棕榈油增产周期来临，盘面看关键位附近压力明显，具体方向等待更多K线验证。下跌中的上涨
数据来源：文华财经
■ 产业信息：
1． 需求改善，加剧供应持续紧张的预期
马来西亚BMD毛棕榈油期货周五收复早盘失地，有望录得三周来首个周线涨幅，因需求改善，加剧供应持续紧张的预期。市场预期4月份出口将比3月份略有好转。因终端库存紧张，出口好于预期，预计价格保持坚挺。（来源：文华财经）
2． BMD棕榈油连续反弹，棕榈油进口成本两连涨
4月2日马来西亚棕榈油离岸价为1045美元，较上日涨25美元，进口到岸价为1072美元，较上日涨25美元进口成本价为8470.77元，较上日涨207.66元。马来西亚BMD毛棕榈油期货周四涨超3%，追随CBOT豆油期货升势，棕榈油进口成本跟盘连续第二日反弹。（来源：文华财经）
3． 美豆提振，棕榈油有所走强
由于美豆种植面积远低于市场预期，美豆走强，并提振油脂类走势。棕榈油在需求有所好转以及库存压力不大的背景下，走势偏强。5-7月，巴西豆将大量到港，届时到港量预计超过1000万吨，对油脂总体的供应压力有所增加。盘面来看，棕榈油受60日均线支撑，短期可能有所反弹，不过反弹力度可能有限。（来源：文华财经）
10 鸡蛋
■ 后市分析： 前期大跌后空头结构明显，目前仍是承压状态，今日再探4690后快速拉升，后市仍是空头思路对待，等待新的空头趋势共振信号。下跌中的下跌
数据来源：文华财经
■ 产业信息：
1． 后续产能有限，4月鸡蛋价格或前弱后强
根据监测数据显示，自去年2月份开始，中小型鸡苗企业鸡苗销量普遍减少至正常水平的30%-50%，大型企业减少至50%-70%，因此预计4月鸡蛋产量或继续减少。随着各环节库存量的消耗以及“五一劳动节”需求的拉动，后期需求量或小幅好转，预计鸡蛋价格行情前弱后强。（来源：生意社）
2． 现货行情
全国行情总体企稳个别地区走货开始转好，产区北京周边市场走货正常今日整体平稳，主产区鸡蛋价格3.63 元/斤，较前日价格持平，主销区鸡蛋价格3.93 元/斤，较前一交易日价格持平。全国市场今日整体企稳为主，各地走货稍有好转。（来源：文华财经）
3． 关注非洲猪瘟疫情，留意蛋鸡存栏走势
接下来继续关注现货涨幅能否覆盖期价，特别是近月合约升水。随着清明节临近，现货价格进入重要观察期。一方面留意非洲猪瘟疫情，即生猪供应会否对鸡蛋需求产生影响；另一方面留意蛋鸡存栏走势。风险因素：新冠肺炎疫情、非洲猪瘟疫情。（来源：文华财经）
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直播间微信：cofco3622
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--中粮期货(博客,微博)策略交易部 交易总监尹中堃
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中粮期货
（李显杰 ）
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