美银证券：维持交通银行(03328)“跑输大市”评级 目标价升至5.25港元

美银证券发布研究报告，维持交通银行(03328)“跑输大市”评级，目标价由5.15港元升至5.25港元。

报告中称，公司去年纯利高于该行及市场预期分别6.6%及11%，拨备前盈利高于预期2.6%，股本回报率降至10.4%，为同业中最低之一。去年第四季普通股权一级资本充足率跌至10.87%，低于国有银行同业。派息高于预期14%，股息率8.1%属吸引水平。去年收入增长及营运效益改善，不良贷款增加，拨备覆盖率也下降，主要数值表现皆低于同业。

（文章来源：智通财经网）