智通港股解盘(04.07) | 海运类个股全线爆发

文/万永强(智通财经研究中心总监)

清明节期间，外围市场全线走强，美欧股市连创历史新高。亚太市场，印度、日本股市也创出历史新高，韩国再度逼近3个月前创下的历史最高位，因此有不少人对港股节后开盘寄予较高的期望，不过，现实往往不是简单的对应关系。今天的港股高开后一路走弱。

第六届中国酒业资本论坛上，著名私募人士林园做了“‘喝酒’大行情能否再度领跑A股”的主题演讲。提出了对白酒要谨慎的观点，主要的依据就是PE过高。另外张坤一季度也减持了1100万股水井坊，导致核心资产大龙头贵州茅台下跌了3.06%，带动机构品种再度走弱。港股这边腾讯(007000)、美团(03690)也同步下跌。

美国国务院发言人普莱斯证实，美方4月6日周二起将参加维也纳会议，目前预计不会与伊朗直接会谈，但对此“保持开放态度”。与几个月前相比，美国取消对伊朗石油出口的制裁的可能性有所增加。能源咨询机构FGE认为，未来几个月中，伊朗的原油、凝析油和石油产品出口很容易达到200万桶/日。受消息影响，昨日布伦特原油盘中跌破61.30美元刷新日低，日内跌超5.5%。美国WTI原油跌幅更甚，美股午盘一度跌破57.70美元，日内跌幅甚至超过6.2%，跌至3月25日以来低点。

公共卫生事件持续对经济造成冲击，法国、意大利、德国的形势尤为严重。为了对抗不利因素，法国本土全境于当地时间4月3日起正式开始采取“封城”措施。法国经济部长布鲁诺·勒梅尔3日表示，由于法国出台新一轮全国性防疫限制措施，将会把2021年的经济增长预期从6%下调至5%，受新一轮疫情威胁的地区不仅仅局限于欧洲，全球第三大石油进口国印度更是疫情失控，印度一些地区，包括其最大的城市孟买都恢复了抗疫封锁状态。整体来看，需求端持续受压。

另外，港汇今早跌幅扩大，一度跌穿7.78关，低见7.7802，创逾一年低点，现货新报7.7799。需要持续观察港汇走弱对港股造成的负面影响。

节日期间持续发酵的就是中远海控(01919)的一季报，公司公布，预计该集团2021年第一季度归属于股东的净利润约人民币154.5亿元，同比增长51.91倍。很逆天的数据。市场一致预期是一季度海运是高点，但从近期的苏伊士运河拥堵事件来看，恐怕会经常出现类似情况，这就会进一步强化海运行业紧张格局，最终的结果就是继续涨价。

再从相关造船厂的订单看，近期增加了不少造船的订单，显示行业景气度依然不错。龙头品种4月金股中远海控(01919)大涨29.11%，从前景看，未来还有上升空间。上周五解盘笔者就提到了这个板块，提到的东方海外国际(00316)也是大涨12.04%，其它品种中远海发(02866)、中远海能(01138)、4月金股招商局港口(00144)、中集集团(02039)都值得关注。

对于钢铁板块的走强，有几个逻辑，一方面是属于碳中和下的限产，供应端偏紧的格局很难缓解;另一方面是螺纹钢涨价，螺纹钢价格已经快逼近2011年高点了。整体钢铁企业的盈利水平预计会超预期。重点品种看鞍钢股份(00347)、马鞍山钢铁股份(00323)。

近期智利疫情形势严峻，政府决定4月5日至5月1日将关闭边境，智利是全球第二大锂原料供应国，2020年锂原料产量约1.8万金属吨，占全球的22%。据海关数据，2020年我国进口碳酸锂中智利占比74%，此次智利封国或将扰乱船期安排，由智利运输至亚洲船期约一个月，未来5-6月碳酸锂供给可能出现20%以上的供应缺口，有望驱动碳酸锂价格上行。另外，智利拥有世界最大铜矿,埃斯康迪达铜矿产量占全球10%，此次事件预计对全球铜业供给也会造成影响。可持续关注相关碳酸锂龙头赣锋锂业(01772)及铜业类的五矿资源(01208)、紫金矿业(02899)等。

目前阶段是业绩集中释放期，预期比较好的品种会持续表现，如4月金股的中国联塑(02128)再度上涨5.92%，物业类确实性也很强，如反复提到的绿城服务(02869)及华润万象生活(01209)、世茂服务(00873)，还有纸业类的晨鸣纸业(01812)、玖龙纸业(02689)。

恒指再度回撤在短期均线交织处，只要关键位置不失守，个股还会保持活跃，但回归业绩这条主线才相对靠谱。