投行William Blair：Palantir(PLTR.US)长期仍处下行趋势，重申“减持”评级

智通财经APP获悉，William Blair分析师Kamil Mielczarek发表报告表示，虽然Palantir(PLTR.US)在近期获得了一份新的美国政府合同，但他认为，该公司长期仍处于下行趋势，因此，该分析师重申其“减持”评级。

据悉，近日Palantir获得了美国国家核安全管理局(NNSA)的安全项目合同，为期5年，合同总价值约达9000万美元。该项目将作为该机构的安全分析、预测和评估报告项目的平台，通过整合数据使NNSA能够评估其安全项目的健康状况。

另外，Mielczarek预计美国国防部在不久的未来将宣布，重新与Palantir签订特别行动指令(SOC)全源信息融合(ASIF)项目合同，总价值预计为3亿美元。

然而，该分析师认为，不管怎样，这类声明都可能引发其短期股价上涨，但并不会改变该股的长期前景。

Mielczarek表示：“虽然新签订的安全项目合同和与ASIF未来续约的可能性对该股的影响都是积极的，而且有可能将使其短期股价有所上涨，但我们预计，在多种因素的共同作用下，该公司长期的下行趋势仍将持续。在我们看来，Palantir需要大幅提高其业绩，并赢得更多此类政府合同，才可证明其34倍的销售倍数是合理的。”

虽然获得NNSA的合同可能将为其每年增加1800万美元的营收，但Mielczarek表示，除此之外，Palantir第一季度在获取政府合同方面似乎“相当平静”。

据了解，Palantir除了在1月初获得了美国陆军850万美元的泰坦(TITAN)原型机合同外，该公司在本季度还没有获得其他政府合同。

尽管该项目的潜在价值可能在2.5亿美元左右，但像雷神公司(RTX.US)和诺斯罗普格鲁曼公司(NOC.US)也在为美国国防创新机构开发原型机。

此外，在进一步拓展商业部门方面，Palantir也落后于数据分析领域的同行。Mielczarek表示，到目前为止，该公司还没能证明其能以高市盈率实现超高速增长。

Mielczarek指出：“Palantir的商业销售额在上一季度增长了4%。虽然其新闻营销策略显示出了一定潜力，但我们认为，在现在押注还为时过早。”