120亿定增大项目！这家科技巨头出手了

4月9日晚间，TCL科技连发14则公告，再放大招。

公告显示，TCL科技拟定增募资不超120亿元，扣除发行费用后将用于“第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目”以及补充流动资金。

TCL科技拟定增募资不超120亿元

TCL科技4月9日晚间发布公告称，公司有关本次非公开发行的相关事项已经公司第七届董事会第六次会议审议通过，本次发行的对象为不超过35名的特定投资者。本次发行拟募集不超过120亿元。扣除发行费用后，用于“第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目”以及补充流动资金。

根据公司、TCL 华星光电技术有限公司(以下简称“TCL 华星”)与广州市人民政府、广州开发区管理委员会达成的合作协议，各方计划将广州华星注册资本增加至人民币175亿元，其中广州市人民政府及广州开发区管理委员会统筹协调的国企以现金方式向广州华星增资78.75亿元，持股比例 45%，TCL 华星以现金方式向广州华星增资 91.25 亿元，持股比例 55%。

新建第8.6代氧化物半导体新型显示器件项目，生产工序包括金属氧化物阵列工程(Oxide TFT Array)、彩色滤光片工程(CF)及成盒后工程(BEOL)，建设内容包括生产及辅助生产设施、动力设施、 环保设施、安全设施、消防设施、管理设施以及相应的建(构)筑物 。

该项目主要生产和销售中尺寸高附加值IT显示屏(包括Monitor、Notebook、平板)，车载显示器、医疗、工控、航空等专业显示器、商用显示面板等。

TCL科技董事会指出，本次非公开发行完成后，一方面，公司的总资产与净资产规模将同时增加，从而降低公司的资产负债率，有利于公司降低财务风险、增强抗风险能力，优化公司整体财务状况。另一方面，由于本次发行后公司总股本将有所增加，而募投项目需要经过一定的时间才能体现出经济效益。因此，短期内公司股东的即期回报存在被摊薄的风险。从长期来看，公司募集资金投资项目与公司发展战略相契合，具有良好的市场前景和经济效益，随着募投项目的逐步实施，公司长期盈利能力以及盈利稳定性和可持续性将得到有效提升。

TCL科技与广州市政府共同投建

第8.6代显示器件生产线

TCL科技在公告中表示，为把握本轮显示产业应用类别丰富和竞争格局改善带来的重大机遇，公司、公司控股子公司TCL华星光电技术有限公司(以下简称“TCL华星”)拟与广州市人民政府、广州开发区管理委员会共同签署《广州华星第8.5代可卷绕印刷OLED/QLED显示面板生产线、广州华星第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目合作协议》(以下简称“《项目合作协议》”)，拟共同建设一条月加工2250mm×2600mm玻璃基板约18万片的氧化物半导体新型显示器件生产线(以下简称“t9项目”)， 主要生产和销售中尺寸高附加值IT显示屏(包括Monitor、Notebook、平板)，车载显示器、医疗、工控、航空等专业显示器，商用显示面板等。

TCL华星设立广州华星光电半导体显示技术有限公司(以下简称“广州华星”、“项目公司”)作为项目公司负责项目建设和运营，t9项目预计总投资约人民币350亿元。广州华星初始注册资本为人民币5亿元整，广州市人民政府及广州开发区管理委员会统筹协调的国企在依法依规履行完各自内外决策审批流程后，通过向项目公司增资入股的方式参与t9项目投资。本次增资完成后，广州华星注册资本为人民币175亿元，TCL华星持股55%，广州市人民政府及广州开发区管理委员会统筹协调的国企持股45%。此外，各方将围绕建设第8.5代可卷绕印刷OLED/QLED显示面板生产线论证可行性。

根据相关规定，上述交易不构成关联交易，不构成重大资产重组。上述交易事项尚需提交公司股东大会审议。

TCL科技提到，5G技术的发展和应用拓展带来了信息传递形态、方式和需求的变革，新冠疫情的持续也在加速社会生活方式及工作状态的改变，作为信息传递、分发和交互主界面的各类显示终端需求大增。全球TV产品出货量超预期，电竞显示、高端笔电、平板、车载及商用显示等多应用场景和产品不断丰富，Oxide等技术在低功耗、高刷新率产品应用亦随之增长。同时，随着半导体显示产业供需关系改善和行业洗牌加速，头部企业竞争优势凸显，行业周期波动性减弱，整体投资回报率提高。

TCL科技已在半导体显示产业具备相对竞争优势，t1、t2和t6项目满销满产，t7项目正在按计划爬坡量产，TV产品出货面积全球第二，交互白板出货量跃居全球第一；t3 LTPS手机面板出货量全球前三，t4第6代AMOLED产线一期满产，二期和三期加快建设。

同时，公司加速中尺寸战略布局，商显、笔电、Monitor、车载等产品开发和客户导入顺利推进，LTPS笔电产品出货量全球第二，32吋曲面电竞屏出货量全球第三，产品供应全球多家一线品牌。公司以技术创新作为全球领先科技产业的核心驱动，率先布局印刷OLED/QLED、Mini LED及Micro LED直显等下一代显示技术，协同产业链伙伴加速新技术的研发和应用。此次新项目的布局，有利于公司抓住当下机遇。

t9项目将优化公司产品布局

据了解，TCL华星自2009年成立以来，以TV面板为起点，逐步扩展到手机、商显、IT面板等领域，不断丰富的产品业务线是公司持续增长的主要驱动，在中尺寸显示市场需求快速增长的背景下，t9项目是TCL华星把握显示产业价值构成和发展趋势，优化产线和产品布局，提升单位面积产值及边际贡献的关键一步。TCL华星将继续巩固和扩大公司在显示面板领域的领先地位，打造全球化的半导体显示行业产业链生态系统，提升在显示面板领域的综合实力。

目前，TCL科技持有TCL华星80.28%股权；三星显示株式会社持有其12.33%股权；国开发展基金有限公司持有其5.18%股权；广东粤财信托有限公司持有其2.21%股权。

截至2020年12月31日，TCL华星总资产为1,751.74亿元，净资产为648.40亿元；2020年，TCL华星实现营业收入467.7亿元，净利润24.1亿元。

对于此次投资目的，TCL科技表示，该项目符合国家信息产业发展规划，所在地区有良好的产业基础。同时有利于增强TCL华星规模优势，快速完善中尺寸的综合竞争力，奠定持续成长动能。同时也有利于加速高附加值产品的渗透发展趋势，推动可卷绕式新型显示应用在新场景、新技术的产业化进程。

随着5G通信、人工智能、物联网技术浪潮的到来，可卷绕式、多形态柔性显示在中大尺寸领域有望迎来爆发式增长，本次t9项目筹建的氧化物半导体新型显示器件生产线，将有效推进当前高端产品的渗透发展趋势，同时，氧化物技术也是新型显示产业化发展的关键驱动，将为可卷绕印刷OLED/QLED柔性显示制备提供技术支持和产品开发验证，加快商业化量产进程。

TCL科技去年营收增长34%

半导体显示业务战比超6成

此前，TCL科技发布年报显示，2020年公司实现营业收入766.8亿元，同比增长33.9%；实现归属于上市公司股东净利润43.9亿元，同比增长67.6%。

其中，TCL华星实现营业收入为467.7亿元，同比增长37.6%；净利润为24.2亿元，同比大幅增长了151.1%。这也就意味着，去年TCL华星为TCL科技贡献了将近61%的收入，以及55%的净利润。

TCL科技的主营业务为半导体显示业务、分销业务、半导体光伏及半导体材料、其他及抵销，占营收比例分别为：60.87%、29.31%、7.4%、2.23%。

东北证券发布研报称，给予TCL科技(000100.SZ)买入评级。并表示，从库存周期视角来看，补库有望持续至2021年三季度；1月底AGC玻璃基板供应事故使得面板景气度周期拉长；2021年是面板龙头的业绩兑现大年，建议积极关注。

西部证券分析称，TCL科技业绩符合预期，环比加速增长；内生+外延，面板产能快速扩张；面板供需偏紧，半导体与光伏材料潜力可期。

今年以来，TCL科技经历了一波快速上涨，随后震荡为主，年内该股累计涨幅为32.06%，最新总市值为1311.88亿元。

相关报道：

TCL科技拟定增募资120亿元 在广州投建18万片/月产能中尺寸显示产线

TCL科技拟定增募资不超过120亿元 开拓IT显示屏市场

（文章来源：中国基金报）