自去年四季度以来，河南板块可谓牛股频出，从郑州煤电，到豫能控股，再到安阳钢铁，都出自河南国资麾下。
资金何以如此追捧这些看似很传统没落的产业公司？除了所谓的碳中和概念，是不是涉及国企改革的利好预期？河南今年的国资国企改革将如何深化与扩围？
4月10日，河南省代省长王凯主持召开河南省政府第121次常务会议，研究省管重点国有企业改革方案及有关工作。
会议内容透露了两大信息：其一，河南2021年国企改革攻坚战已经打响，政府部门、金融机构以及省管国有企业在国企改革中的角色定位敲定；其二，会议通过了《河南能源化工集团改革重生方案》。
此前的4月8日，河南国资委还召开全省国资国企工作会议，正式宣布在新一轮国资国企改革进程中，河南将推动省管企业从“横向联合”走向“纵向整合”，实施专业化重组，打造具有影响力竞争力的区域龙头企业。
有业内人士分析，在国企改革和产业整合升级的背景下，河南上市国企正在酝酿新一轮的资本新布局。
据介绍，河南省管企业以往重组重心落在横向整合上，解决的是规模效应问题，如今，在新一轮的国资国企改革中，河南的思路已悄然转变——更重视提升竞争力、更聚焦重组质量；更关注产业发展方向、发挥产业协同作用。
会议明确，河南省政府国资委作为出资人，将运用产权手段推动所出资企业整合产业链，稳步推进省管企业战略性重组和专业化整合，打造具有影响力竞争力的区域龙头企业。
在围绕开放强省建设方面，要组建河南国际陆港集团，推动高速公路资产业务整合，启动郑州机场与省内民用机场重组前期工作；整合相关资源组建省级建工集团，增强河南省国有建筑企业影响力；提升粮食板块企业整合效应，更好服务新时期国家粮食生产核心区建设；支持河南文旅投资集团整合相关资源，促进文化强省建设。
河南省国资委相关负责人还表示，要把发展的着力点放在实体经济上，实施更为科学的主业管理，分步调整优化企业主业，严格执行投资负面清单管理制度，严控非主业投资比例和投向。
对不具备竞争优势、缺乏发展潜力的非主业和低效无效资产，明确标准、列出清单，实现有序退出，今年亏损企业专项治理要实现亏损企业户数和亏损额再下降20%。
对充分竞争领域的国有企业，强化资本收益目标和财务硬约束，推动国有资本有进有退、合理流动、优化配置，加快向主业板块集中，提高产业集中度。
同时，要积极参与碳达峰、碳中和行动，大力发展新能源产业；扩大与长三角国资国企的战略合作，签订一批重点合作协议和科技含量高、带动能力强的战略合作。
据不完全统计，目前河南省属国企上市平台共有14家，行业多集中在能源化工机械板块。从业绩表现上看，尽管部分上市公司还处于亏损状态、市值也多在百亿边缘徘徊，但其中也不乏“牛股”的身影。
例如，主营煤炭开采的郑州煤电，股价从去年11月中旬启动，曾上演9个交易日8个涨停，两个月不到累计涨幅超过325%。不过物极必反，自1月份以来，该股价格持续下杀，一度腰斩。
又如河南投资集团旗下的豫能控股，曾在去年年末走出“11天10板”惊人行情。
进入4月，豫能控股股价再次异动，近7个交易日已收获6个涨停，涨幅超过60%。根据此前公告，公司将通过发行股份及支付现金的方式收购濮阳豫能100%股权，并将注入高效率热电联产机组，以打造新的利润增长极，进而向综合能源服务商转型。
有业内人士分析，这些豫股市值小，适逢行业进入景气周期，又有热门资产注入，自然引得市场的高度期盼。现如今在新一轮国企改革和产业升级的预期下，河南上市国企的资本变局或在酝酿。比如，公司整体上市、资产兼并整合将带来投资机会；混合所有制的推进也有望带动上市国企的资产价值向上重估。
值得注意的是，在推进资产证券化方面，河南省国资委将制定国有企业上市滚动发展计划，筛选、培育一批优质企业，加快上市步伐；暂不具备条件的，推动在新三板挂牌，择机转板上市。
此前，河南省政府曾印发《关于加快推进企业上市挂牌工作的意见》，明确提出到2024年末，上市公司要达到160家，还要培育一批千亿元市值企业。
（文章来源：上海证券报）
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