定增募资120亿元加码主业 TCL科技抢食中尺寸面板市场

根据规划，“第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目”总投资为350亿元，主要生产和销售中尺寸高附加值IT显示屏、专业显示器、商用显示面板等，设计月产能为加工2250mm×2600mm的玻璃基板18万片。

4月10日，TCL科技发布定增预案，公司拟以市价向不超过35名特定投资者定增不超过28.06亿股(锁定期6个月)，募集资金不超过120亿元，扣除发行费用后将用于“第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目”(下称“t9项目”)以及补充流动资金。

本次募投项目的实施主体为广州华星。广州华星设立于2020年12月9日，注册资本为5亿元，TCL华星持股100%。TCL科技披露，TCL科技、TCL华星与广州市人民政府、广州开发区管理委员会达成合作协议，各方计划将广州华星注册资本增加至175亿元，其中广州市人民政府及广州开发区管理委员会统筹协调的国企以现金方式向广州华星增资78.75亿元，持股比例45%，TCL华星以现金方式向广州华星增资91.25亿元，持股比例55%。

根据规划，t9项目的总投资为350亿元，主要生产和销售中尺寸高附加值IT显示屏(包括Monitor、Notebook、平板)，车载显示器、医疗、工控、航空等专业显示器、商用显示面板等，设计月产能为加工2250mm×2600mm的玻璃基板18万片。t9项目预计2021年9月前开工，建设周期不超过24个月，项目税后内部收益率为10.94%，税后静态投资回收期为8.54年，具备较高的盈利水平。

此外，待技术论证成熟后，上述各方还拟建设一条月加工2200mm×2500mm玻璃基板能力约6万片的广州华星第8.5代柔性可卷绕OLED显示面板生产线，主要生产和销售4K/8K 超高清大尺寸印刷式可卷绕OLED TV、IT 及高附加值商用显示产品。

自成立以来，TCL华星通过十多年的发展，已建成并成功运行两条规模最大的G8.5液晶面板生产线、两条全球最高世代的G11产线、LTPS和AMOLED两条G6 产线，并把握行业洗牌机遇，收购整合了原苏州三星(苏州华星光电技术有限公司)G8.5生产线，积累了丰富的产业化经验。目前，TCL华星在TV面板市场份额全球第二，55英寸产品份额全球第一，32英寸产品份额全球第二，65和75英寸产品份额已跃居全球第二；商用显示领域，交互白板出货量跃居全球第一，轨道交通、电竞等产品市场份额快速提升。

对于本次的募投项目，TCL科技表示，公司在半导体显示产业大尺寸领域已建立效率和规模优势，小尺寸领域正在加速追赶，中尺寸领域将快速突破。本次募投项目完成后，将进一步增强TCL华星的规模优势，快速完善中尺寸的综合竞争力，奠定持续成长动能。本次募投项目筹建的氧化物半导体新型显示器件生产线，将有效推进当前高端产品的渗透发展趋势，同时，氧化物技术也是新型显示产业化发展的关键驱动，将为可卷绕印刷OLED/QLED柔性显示制备提供技术支持和产品开发验证，加快商业化量产进程。

在业内人士看来，在增强盈利能力和市场防御能力的同时，下一步，我国面板企业可再度凭借规模、效率、靠近终端客户和消费者等诸多优势，快速抢食中小尺寸市场，复制其在TV市场的成功。

记者了解到，在面板领域，京东方、TCL科技已经在大尺寸领域取得规模优势，但韩国等地的面板商依然把控了中尺寸产品市场。尤其是，在过去一年，TV面板价格波动很大，但中尺寸面板的市场价格比较坚挺，给相应厂商带来更好的盈利。

（文章来源：上海证券报）