瑞信:升中国财险目标价至7.3港元 评级“中性”

财经
2021
04/12
12:31
亚设网
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瑞信:升中国财险目标价至7.3港元 评级“中性”

瑞信发布研究报告,将中国财险(02328)目标价由6.1港元升至7.3港元,评级“中性”。


报告中称,内地汽车保险改革对行业综合成本率(CoR)带来压力,但相较同业,公司今年首两个月CoR升幅相对较小,估算其首季CoR将跑赢同业,预计低于96%,去年首季则为97.1%,因亏损中贷款业务敞口同比减少,及列帐车保CoR较健康。

该行表示,财险去年股息率达6.4%,今年预测股息率达7.4%属吸引,但未来派息比率进一步上升空间预计有限,因去年及今年派息比率40%较同业而言已算高。公司也重视累积资金为新机遇作准备,该行上调财险今明两年盈测分别6.8%及3%,反映内地车保改革带来持续压力。

(文章来源:智通财经网)

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