汇丰研究：升马钢(00323)及鞍钢(00347)评级至“买入” 目标价分别升至3.8港元及5.9港元

智通财经APP获悉，汇丰研究发布研究报告，将马钢(00323)及鞍钢(00347)评级都由“持有”升至“买入”，马钢目标价由2.4港元升至3.8港元，鞍钢目标价则由3.4港元升至5.9港元。

报告中称，内地钢铁业已进入上升周期，基本面改善，并迎来政策利好，环保政策带来的钢铁产出额外减省预计进一步推高销售均价及毛利率。过去曾指出去年内地钢铁需求创新高，但由于供应充裕，毛利率仍低企。不过，由于内地制钢城市新一轮削减产能，供需关系改善。随着毛利率扩张，由铁矿石带来的单位成本上升已完全转嫁。

该行预计，内地钢铁业终迎来需求超过供应的时机，钢厂议价能力上升。在基建、汽车及其他制造业支持下，预计今年内地钢铁需求续升3%。偏好鞍钢多于马钢，主因前者产品供应较少受到物业建筑影响。该行喜好内地钢铁业，受惠全球经济复苏带来的强劲需求，以及内地供应减少。