安信证券：紫光国微中短期业绩确定性较强 长期受益于芯片国产化

紫光国微发布2020年业绩快报，实现营收32.99亿元，同比减少3.83%；归母净利润8.11亿元，同比增长99.94%；公司发布2021年第一季度业绩预告，归母净利润2.85-3.80亿元，同比增长50%-100%。

安信证券指出，集成电路下游需求旺盛，公司核心业务特种集成电路持续贡献稳定利润。特种集成电路是公司的核心业务，贡献了绝大部分的收入和利润。智能安全芯片业务盈利能力稳步提升，疫情影响因素逐步消除。紫光国微是中国特种IC、安全IC、FPGA等行业的龙头企业，中短期业绩受十四五订单支撑，长期持续受益于芯片国产替代。预计公司2020年-2022年的收入分别为32.99亿元(-3.8%)、43.7亿元(+32.5%)、58.33亿元(+33.5%)；归属上市公司股东的净利润分别为8.11亿元(+99.9%)、12.5亿元(+54.1%)、18.5亿元(+48%)。维持“买入-A”投资评级。

（文章来源：证券时报网）