2021年4月19日，麦肯锡发布了《麦肯锡中国金融业CEO季刊》2021年春季刊 ——《未来十年全球财富管理和私人银行的趋势及制胜战略——准备迎接加速变化的未来》。对于现在遍地开花的银行理财子及其发展趋势，麦肯锡全球资深董事合伙人曲向军认为有三个问题迫切需要解决，“第一，对于理财子公司来讲，一定要建立做大类资产的投资能力，当然这需要时间，需要投入。第二，他们需要真正推动投研能力建设，这背后是研究能力建设、产品建设，市场化团队和研究团队建设。第三，文化转变，因为理财子公司是投资公司，是个资管公司，和银行的文化不一样。”
麦肯锡咨询合伙人马奔表示，“中国的财富管理机构如果要实现成功转型，有两个重点：第一个是要遵循全球商业模式的普遍规律，其次，转型一定是渐进的分阶段的，所以共识和执行力非常关键。”
近年来，商业银行逐渐开始把财富管理业务放在战略高度，对此，曲向军认为，其背景第一个是整个市场的增长，中国的富裕程度和财富管理的市场将在未来10年到了爆发期；第二，这些银行业也同时在提“财富管理带动资产管理的转型”，所以现在资管转型也越来越列入到各个银行的战略日程和整个资产管理的发展，特别在资管新规的背景下；第三还是客群，现在国内的银行越来越从销售产品转向做客群深耕，特色化客群的服务以及综合服务。
在发布会上，麦肯锡全球董事合伙人周宁人北美的财富分别介绍了美国、欧洲、亚洲三个地区的资管现状和趋势。她认为，美国管理非常成熟和发达。在这套系统内有很多商业银行综合性银行在竞争，同时很多第三方财富管理像嘉信以及非常多兴起数字化的智能投顾公司也非常繁荣，所以在这样成熟的市场竞争和多元化的系统内，美国整个数字化的发展趋势非常迅猛。
在疫情冲击下，美国资产管理以及资本市场的快速变动，发生了更快速的财富流转。北美资金要不就是流入到金字塔尖真正高质量的私人银行，另外一大部分资金是流入相对低成本但体验极好的一群数字化的线上财富管理公司，所以这种资金上两头流转的趋势非常明显，对于从业者来讲一定要关注专业的头部服务和数字化的客户体验，全渠道流通的一致化体验。
周宁人表示，西欧的财富管理和私人银行的发展历史最为悠久，而且在当代财富的代际传承也是非常成熟和体系化。但在这个市场上在慢慢进入到老龄化的背景下，整个财富流转速度以及社会对数字化的接受程度可能也是相对较为滞后。所以欧洲对自己未来十年的发展提出了一个命题——“决战于私行之巅”，即下一步怎么运营大规模的数字化来改造财富管理和私人银行的盈利模式。
虽然亚洲的财富管理的发展历史不长，但是体量实现了快速增长，而且在亚洲的市场上，数字化程度走到了全球前列。在中国大量财富增长的大潮下，客群的细分和分化也进一步涌现。麦肯锡观察到不同人群的需求存在很大的差别，甚至在同一个客层里面，不同的人口的属性，不同的职业属性和需求属性对于服务模式的需求也会有巨大的区别，所以未来特别强调客户群的细分和差异化的服务。
回顾过去数年全球三大财富管理市场（北美、欧洲及亚洲）的发展趋势，麦肯锡认为，全球财富管理行业正涌现出五大鲜明的共性趋势：
1、客群分化更加明显，需求更趋多元化、价值主张更鲜明。财富管理机构要针对特定客群打造特色化的价值定位和价值主张。
2、资金转移加速、客户流失率增加，通过以客户为中心的全渠道服务模式加强客户黏性刻不容缓。全面优化客户体验、强化投顾能力，是提升机构客户忠诚度的关键。
3、 数字化步伐大大加速。财富管理的数字化从过去的点状应用，向端到端价值链重塑演进；这包括智慧交互、理财师赋能、客户洞见引擎、数据驱动的营销、千人千面智能投顾等。
4、行业利润收窄，卓越运营及完备的风险管理能力和人才战略的重要性凸显。行业盈利能力逐步下滑，优化流程、降本增效、人才赋能和风险管理等一系列运营要素，将不再被“战术性忽略”。
5、并购与战略合作将变得更加频繁。不同机构经营业绩迥异、规模效应凸显；实力强劲的机构将更有机会实现扩张或进入新市场，从而营造出有利于并购与合作的市场环境。
麦肯锡报告指出，国内财富管理机构应深化客户分层，重点抓住“大鱼”和“巨鲸”：高净值与超高净值客层作为“大鱼”和“巨鲸”潜力巨大，财富管理机构应为其提供差异化产品及服务组合，并通过内部充分协同满足客户高度定制化及跨生命阶段的财富规划需求，真正将资产规模转化为利润。应以客户为中心，针对差异化客群打造独特价值主张：女性、养老、企业家、机构等价值主张鲜明的财富管理细分客群存在大量未被充分满足的需求。打造以差异化客群为中心、以综合解决方案为导向的精细化经营模式刻不容缓。
此外，随着财产安全、隐私保护、投资多样性等需求增长，海外资产配置受到追捧；而跨境并购将为国内机构提供快速切入全球市场的可能性。国内机构需要主动打造海外专家团队服务与离岸资产配置能力；并且在符合业务战略的基础上，审慎动态评估并购机会、前瞻规划投后整合。
（李悦 ）
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