曾在茅台上豪赚数十亿 这个国际大佬又大手笔出手

奥本海默是美国最大的全球性资产管理公司之一，在A股的操作风格以重仓抄底闻名。它曾在茅台上坚守近四年，豪赚数十亿元。

作为海外长线基金的典型代表，在恒瑞医药一季度的回调中，它再一次出手了。

奥本海默基金大手笔增持恒瑞医药

恒瑞医药一季报显示，一季度奥本海默基金大手笔加仓1657.06万股，这也是其自去年以来第一次增持恒瑞医药。

不过，对于恒瑞医药，其他机构则选择在下跌中减仓。一季度香港中央结算有限公司减仓1390万股，中央汇金资产管理有限责任公司减仓76万股。

奥本海默对恒瑞医药的投资可追溯到2017年。

2017年6月底，奥本海默成为恒瑞医药新进前十大股东，持股数量为3308.82万股。从2020年持仓调整来看，在恒瑞医药股价快速上涨的二季度，奥本海默大手笔减仓1117.66万股，三季度继续减仓458.93万股，四季度持股保持不变。

今年一季度，恒瑞医药股价大幅回调，跌幅超过17%，奥本海默的操作明显积极起来，大幅加仓1600多万股。

记者梳理发现，奥本海默是美国最大的全球性资产管理公司之一，以长线投资著称，并擅长在底部重仓持有，此前其对于贵州茅台的投资广受关注。2014年四季度，奥本海默成为贵州茅台新进前十大流通股东，持有662.96万股。

值得注意的是，奥本海默在贵州茅台上的这笔投资可谓“孤注一掷”，因为奥本海默最初获批的QFII额度仅有13亿元，而其在贵州茅台一只股票上便花费了近10亿元。

2015年，在股市大幅震荡的时候，奥本海默依旧没有减仓。直到2016年三季度，奥本海默首次减持60.26万股。随着茅台股价不断创出历史新高，自2017年三季度起，奥本海默逐步减持贵州茅台。直到2018年三季度，奥本海默退出贵州茅台前十大流通股东名单。从2014年年底-2018年6月底，茅台股价涨幅超过360%。

注：2015年7月17日每10股送1股

QFII动向浮出水面

随着上市公司一季报相继披露，越来越多海外知名长线机构投资者的持仓浮出水面。

Choice数据显示，截至4月20日，26家QFII现身42家A股公司的前十大流通股东名单中。

从QFII持股变动比例来看，一季度，QFII重点加仓了回天新材、奕瑞科技、华锐精密以及巨星农牧，其中，QFII对回天新材的持股占其流通股比例较高，超过10%，较去年年底提高逾9个百分点。奕瑞科技、华锐精密、巨星农牧等则是QFII一季度新进股票。

QFII加仓的公司一季度表现多数较为亮眼，例如，回天新材一季度实现营业收入7.25亿元，同比增长40.14%；归属于上市公司股东的净利润为0.76亿元，同比增长35.71%。奕瑞科技、华锐精密、巨星农牧、建龙微纳等一季度净利润同比增速均超过100%。

这其中，部分A股公司被海外养老金“相中”。截至3月31日，加拿大年金计划投资委员会-自由资金持有大族激光2869万股，加拿大年金计划投资委员会-自由资金(交易所)持有大族激光1565万股，和去年年底相比持股保持不变，魁北克储蓄投资集团则成为大族激光新进前十大流通股东，持股数量为877万股。

外国央行和主权基金也纷纷现身。数据显示，挪威中央银行目前出现在三家A股公司的前十大流通股东名单中，分别是海大集团、东方雨虹、万华化学，不过，和去年年底相比，挪威中央银行均采取减仓操作。全球最大主权基金之一的阿布达比投资局一季度则加仓招商积余689.72万股。

近期，多家外资机构也公开发声谈及对A股市场的看法，他们对公司业绩的看重也体现在发言中。

霸菱中国股票投资经理姜征昊表示，今年A股市场主要驱动力将转向盈利驱动，需要专业的投资机构来评判盈利增长与估值水平，寻找良好的投资机会。随着A股进入年报季报时期，在盈利上行趋势之中，只要流动性环境不出现大的风险，市场风险偏好多会呈现扩张状态，预期业绩高增长而估值不贵的板块及个股将受益。

对于未来布局的方向，施罗德投资管理(上海)有限公司股票权益基金经理张晓冬认为，近期市场波动加大，科技及新能源个股的回调值得关注。“顺周期产业在大幅上涨后，整体估值已偏高，我们认为市场已反映大部分需求复苏的预期，投资人应留意下行风险。此外，在政策调控的影响下，我们对地产行业展望持续观望，尽管多数股票估值偏低，股价依旧受压。”

（文章来源：上海证券报）