4月20日，浙江步森服饰股份有限公司(以下简称ST步森)开盘封涨停，一直延续到收盘上涨4.98%，报收于8.65元。
当日，该公司发布公告称拟向实际控制人王春江控制的公司非公开发行股票募资2.83亿元，所募资金将扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。
中国产业经济信息网财经频道关注到，近几年ST步森的经营状况不佳，业绩快报显示，该公司2020年再现巨额亏损。此外，ST步森还面临诸多不利因素，其未来扭亏之路仍存在较大难度。
定增募资补充流动资金保障长期持续稳定发展
公告显示，ST步森拟向实际控制人王春江控制的浙江瀚漫科技有限责任公司(以下简称浙江瀚漫)非公开发行股票数量不超过4300万股，共募集资金总额不超过2.83亿元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。上述非公开发行股票的定价基准日为第六届董事会第四次会议决议公告日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日股票交易均价的80%即6.57元/股。
据悉，因浙江瀚漫为ST步森实际控制人王春江控制的公司，上述非公开发行构成关联交易。上述发行前，王春江通过控制北京东方恒正科贸有限公司(以下简称东方恒正)以及与上海睿鸷资产管理合伙企业(有限合伙)(以下简称睿鸷资产)签署《投票权委托协议》的方式，合计控制该公司27.13%的股份。王春江看好ST步森未来发展前景，拟通过浙江瀚漫参与上述非公开发行股票增持不超过4300万股。
上述发行完成后，王春江合计控制ST步森股份的比例将上升至43.87%，东方恒正持有11.97%、浙江瀚漫持有22.97%。由于东方恒正和浙江瀚漫的实际控制人均为王春江，因此ST步森控股股东由东方恒正变更为浙江瀚漫，但实际控制人不会发生变化，不会导致该公司股权分布不具备上市条件。另一方面，王春江进一步加强对ST步森的控制力，保证了该公司股权结构的稳定，并保障其长期持续稳定发展。
王春江及浙江瀚漫已承诺在上述发行完成后的36个月内不转让本次向其发行的新股，根据中国证监会《上市公司收购管理办法》相关规定，ST步森董事会提请股东大会非关联股东审议同意该公司实际控制人王春江、浙江瀚漫和东方恒正免于发出收购要约。
年报再现巨额亏损扭亏之路困难重重
中国产业经济信息网财经频道关注到，ST步森近年来主营业务规模较小、出现亏损情况。2017-2019年，该公司归属于上市公司普通股股东净利润分别为-3380.70万元、-1.93亿元和4448.42万元。
2021年4月15日，ST步森发布的业绩快报显示，2020年该公司实现营业收入为2.50亿元，同比下滑30%，归属于上市公司股东的净利润为-1.93亿元，同比下滑534%。ST步森指出，主要由于疫情原因，该公司线下零售收入和经销业务订单均大幅减少，因此营业总收入较上年同期相比下降。由于服装销量大幅减少，经销商回款困难导致坏账计提增加，该公司存货数量增加且预计净现值下降，导致存货跌价准备计提增加，综上原因其营业利润较上年同期大幅下降。
此外，ST步森背负了较大的债务负担，流动资金严重不足，影响了其业绩及开拓发展新业务、培育新的盈利增长点的能力。虽然近些年ST步森积极采取多种措施提升资产质量及盈利能力，但效果不及预期。上述非公开发行股票所募集的资金在扣除相关发行费用后，将全部用于补充流动资金。募集资金将投向符合国家有关产业政策，有利于缓解该公司营运资金压力，改善财务状况及资本结构，推动业务持续健康发展，进一步提升综合竞争力。
但中国产业经济信息网财经频道也关注到，截至上述预案签署之日，ST步森尚有前任实际控制人徐茂栋期间签署的深圳前海汇能金融控股集团有限公司(以下简称前海汇能)的担保案件处于诉讼过程中。2017年9月7日，ST步森与前海汇能签订《保证合同》，为天马轴承集团股份有限公司(以下简称天马股份)向前海汇能的最高额1亿元借款(实际发生借款3000万元，已归还500万元)提供不可撤销的连带责任保证。2020年5月，ST步森收到广东省深圳前海合作区人民法院送达的(2019)粤0391民初3161号的《民事判决书》，判决ST步森对天马股份的2500万元借款本息还款义务承担连带清偿责任。目前，该公司已提起上诉，案件处于二审阶段。
此外，ST步森主营业务所处纺织服装行业竞争激烈，业内服装企业数量众多，国内男装市场消费群体数量有限，导致市场饱和度相对较高。各男装上市企业在营销模式、产品定位等方面相似度高，许多企业采取打折促销的方式提高市场竞争力，导致企业成本攀升。近年来线上购物与国外竞品的发展，进一步增加了该公司的经营压力。在激烈的市场竞争环境下，ST步森市场份额可能出现下降，并影响其经营业绩和盈利能力。
另一方面，截至2020年9月30日，ST步森存货账面价值为1.05亿元，占同期末流动资产的47.40%，占比较高。该公司目前面临较大的库存压力，很大程度上是由于经营业绩受宏观环境的影响。存货规模较大可能导致存货滞压和跌价的风险，从而可能会对该公司的经营业绩和盈利能力产生不利影响。
对ST步森非公开发行和未来业绩表现，中国产业经济信息网财经频道将持续关注。
（文章来源：中国产业经济信息网）
加载中,请稍侯......