中国证券监督管理委员会青海监管局(以下简称“青海证监局”)日前一纸处罚书，将一颗长期悬挂在华星创业(300025.SZ)头上“高管套利”的大雷引爆。
早在2020年9月，华星创业时任董事长朱定楷收到中国证监会以同样缘由发来的《调查通知书》：涉嫌证券市场内幕交易。这不是该公司高管违规套利的初次浮现了，同年3月13日，华星创业另一位时任高管还曾因涉嫌短线交易被证监会立案调查。
“防火防盗防董事长”，华星创业的近2.98万股东，恐怕更能体会到市场戏谑。高位者利用对低位的信息偏差，轻而易举地薅下经济利益，成了当今股市韭菜被割的常见类型之一，与此对应并不公平的是，公司的经营在漫长的人员调查期内似乎不受影响。
多人连环套利
2018年6-7月，上海繁银科技有限公司(以下简称繁银科技)法定代表人、执行董事长朱定楷准备收购一家上市公司，并委托中介张某帮忙寻找标的公司。8月15日，张某得知原华星创业控股股东、实际控制人程小彦有意出让手中持有的华星创业股权，随后将这个选择推给了朱定楷。
在进一步与原华星创业董事、财务总监鲍某沟通了转让收购意愿和交易对价后，朱定楷安排繁银科技员工徐家琦联系中介机构赴华星创业开展尽职调查，收购事宜很快被敲定。9月28日，朱定楷与原华星创业四名股东签署《上海繁银科技有限公司与程小彦、屈振胜、李华和陈劲光关于杭州华星创业通信技术股份有限公司之股份转让协议》。
10月8日，华星创业发布公告称，上述股东向繁银科技转让其持有流通股合计63,192,042股，占总股份比例14.75%。股份转让完成后，繁银科技成为公司控股股东，朱定楷成为公司实际控制人。
华星创业的这笔巨额股份转让和公司实际控制人变更，在信息公开前属于2005年《证券法》规定下的重大事件及内幕信息，2018年8月15日至10月8日属于内幕信息敏感期。朱定楷借用自己一手触及公司业务、实时知晓消息的职务之便，将消息泄露给亲属虞松贤，虞伟雄从虞松贤处获取的信息又传递给其亲属王进文。
利益在血缘间连传四人，股票通过短进短出的方式，在交易中实现价值翻倍。据青海证监局公开资料显示，在内幕信息敏感期间，虞伟雄利用其亲属张明证券资金账户买入、卖出华星创业股票761,700股，违法所得466,036.97元。王进文操作使用本人3个证券账户买入、卖出华星创业股票939,900股，违法所得340,975.75元。
青海证监局日前决定，对朱定楷、虞松贤、虞伟雄泄露内幕消息分别处以8万、3万、3万元罚款，虞伟雄及王进文除了上交违法所得的所有资金，还分别处以932,073.94、340,975.75元的巨额罚款。
直至东窗事发前，朱定楷一人身兼华星创业实控人、董事长、总经理三重头衔。2020年9月14日，他收到证监会立案调查通知，此后不久他又一一脱掉了这三重身份。
据资料显示，朱定楷今年55岁，高中学历，曾创办奎屯东海塑料编织袋厂并担任新疆温州商会副会长，曾是新疆昌吉市洪沟红岩煤矿、新疆伊犁伊北煤炭有限责任公司的实际控制人，曾任伊宁市煤炭协会理事。
2021年4月23日下午，《华夏时报》记者致电华星创业董秘办，对于朱定楷涉嫌内幕交易一事，相关员工仅表示，朱定楷已于去年10月离职，不再行使相关职务权力，公司在新管理层的带领下正在做定增，经营状况一切正常。
此前也有高管违规套利
这已经不是华星创业第一次被曝出高管短线套利。
2018年12月至2019年6月期间，时任华星创业副总经理李嫚通过丈夫朋友吴某的证券账户，存在多次通过集中竞价方式买入、卖出公司股票的行为，违反了《证券法》的相关规定。
上述短线交易涉及股份数量660,000股，涉及相关交易金额4,318,802元，买入平均价5.24元，卖出平均价6.54元，交易收益858,000元。
2019年9月19日，李嫚因上述操作被浙江证监局警告。2020年3月13日，华星创业披露公告，中国证监会对李嫚涉嫌短线交易立案调查。3月14日，李嫚辞去公司副总经理职务。
一家上市公司如果频发高管违规套利的情况，会对公司造成哪些伤害？
北京市闻泽律师事务所连大有对《华夏时报》记者表示，公司的董监高及相关人员泄露内幕信息一旦被核实，会直接影响投资者对公司股票的投资信心，同时市场将对公司的管理能力、制度建设产生怀疑，不利于企业发展。
当年李嫚事件曝光的第一个交易日，华星创业股价就直接跌停。仅过去半年时间，朱定楷又因涉嫌证券市场内幕交易遭证监会立案调查。
股价方面，今年2月份，该公司一度触及两年新低3元。截至4月23日收盘，该股报3.46元，较年内高点已跌超50%。
遭银行收紧信贷
截至4月23日，华星创业尚未发布2020年年报、2021年第一季报。
2020年报预告显示，该公司预计归属于上市公司股东的净亏损13,000万元至10,000万元，同比收窄39.18%至53.22%，扣除非经常性损益后的净亏损14,500万元至11,000万元，同比收窄36.29%至51.67%。
对于预期巨亏，华星创业称，主要有五大原因，其中涉及到了朱定楷曾经用来控股上市公司的主体繁银科技：“受原控股股东繁银科技股权被冻结等因素影响，银行等融资机构收缩贷款规模，公司资金较为紧张，业务开展受到一定影响。”
此外，其余四大原因为：(1)受新型冠状病毒疫情影响，公司项目开展受到影响，但人员成本正常支出，导致利润减少；(2)公司所在行业基本处于完全竞争状态，竞争逐年激烈，公司整体项目毛利率下降；(3)公司联营企业星耀智聚投资合伙企业(有限合伙)之全资子公司广东捷盛通信技术有限公司主要资产光纤端口经过初步减值测试，预计减值金额约5,000万元，影响上市公司净利润约4,050万元；(4)公司对各类资产进行了减值测试，拟计提各项资产减值损失2,973.85万元。
华星创业的主营业务为提供移动通信技术服务和相关产品的研发、生产和销售，主要包括网络建设、网络维护和网络优化以及相关通信网络测试优化系统工具软件产品研发、生产和销售，主要客户为通信运营商、设备商、铁塔等。
资料显示，2020年3月，华星创业曾在中国移动优集网采招标中广东、江苏、江西三省的无线优化服务。
在设备商方面，随着5G建设的开展，华星创业与主设备厂家的网优业务合作主要为5G工程优化与存量4G网络提供的优化服务。存量网络优化受疫情的影响较小，但5G的工程优化受到疫情影响比较大。
相关研报显示，对于华星创业来说，进一步优化调整组织结构，优化资源配置，通过信息化建设提高公司管理水平、运作效率是重点。
（文章来源：华夏时报）
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