港美研报干货专享：大摩维持美团“增持”评级 野村给予腾讯目标价780港元

▎汇丰研究：重申海丰国际(01308)“买入”评级 目标价由33港元升至40港元

汇丰研究发布研究报告，重申海丰国际(01308)“买入”评级，目标价由33港元升至40港元。报告中称，公司首季运量同比升29%，与2019年同期比较也上升24%，在行业货运能力持续紧张的情况下，公司近年加强扩充船队，令首季市占率及定价能力均有提升，期内平均运费分别同比及环比提升35%及27%。

▎大和：重申药明生物(02269)“买入”评级 目标价140港元

大和发布研究报告，重申药明生物(02269)“买入”评级，目标价140港元。报告中称，公司今早公布，获主要股东Biologics Holdings知会计划配售1.08亿股现有股份(占公司已发行股本2.56%)，每股配售价为107港元，较昨日(4月26日)收市价114.8港元折让6.79%共套115.56亿港元，完成后对药明生物持股量降至17.44%。

▎野村：维持腾讯(0700.HK)买入评级 目标价780港元

野村研报指，预期腾讯(0700.HK)首季收入按年增25%至1350亿元人民币，高于市场预期1%；非通用会计准则(non-GAAP)经营利润率跌2个百分点至31%。该行估计，集团今年首季手机游戏收入增17%，增长幅度较去年第四季的41%放缓，主要由于去年同期基数高，而个人电脑游戏收入料跌5%。该行料其网络广告收入增23%，其中社交广告收入料增26%，媒体广告收入料增9%。至于金融科技及云收入，估计升42%，主要由于去年同期基数较低。

▎大摩：调查结果或可消除不明朗因素 维持美团“增持”评级

近日，市场监管总局根据举报，依法对美团实施“二选一”等涉嫌垄断行为立案调查。4月26日傍晚，美团公告称，收到国家市场监管总局通知书，公司将积极配合监管部门调查，目前公司业务一切正常。对此，摩根士丹利发表报告表示，就内地市场监管总局对美团(3690.HK)涉嫌垄断行为立案调查，美团指将积极配合反垄断法调查，该行相信美团被立案调查的事件不会令市场感到意外，随着美团早前已进行股本集资计划后，相信潜在面临罚款的影响相对可控。

▎野村：料潜在罚款对美团(3690.HK)的业务影响有限 维持“买入”评级

野村表示，就今次对调查事件对美团(3690.HK)的潜在影响，美团可能会在调查结束后因违反反垄断法被定罪；按垄断法规定，罚款额为对上年度综合营业额的1%—10%。如果罚款是按上一年销售额的4%，美团将可能被罚款46亿元(约7.06亿美元)，相当于美团的净现金余额为180亿美元约4%，包括最近发行股票和可换股债券新筹集的100亿美元。

▎大摩：上调国药控股(1099.HK)目标价至31港元 评级“增持”

大摩发布研究报告，将国药控股(1099.HK)目标价由28.1港元升至31港元，评级“增持”。报告称，公司去年下半年业绩胜预期，上调其2021-30年盈利预测3%至13%，并提升了分销、零售及医疗设备销售预测，但下调毛利率预测，以反映采购下仿制药减价压力增大。

▎大和：升友邦(1299.HK)目标价至128港元 评级“买入”

友邦保险(1299.HK)将公布今年首季业绩，大和发表报告指，料友邦首季新业务价值按实际汇率(AER)计按年增长15%，按固定汇率(CER)计则增长9%，后者较今年首两月的15%增速放缓。该行料友邦中国业务的增长将跑赢同业，料首季新业务价值按年增长30%，增幅高于中国平安(2318.HK)的15%。

▎大摩：升海丰国际(01308)目标价22%至34.4港元 评级“增持”

大摩发布研究报告，将海丰国际(01308)目标价由28.2港元升22%至34.4港元，评级“增持”。报告中称，公司收入增长更为强劲，今年首季收入同比增长71.8%(对比去年下半年为同比增长16.7%)，主要是受惠于集装箱航运及物流业务同比取得72.8%增长，及干散货及其他业务同比增长8.8%。

（文章来源：东方财富研究中心）