4月29日，A股上市银行2020年年报披露正式收官。在疫情冲击、让利实体经济等因素叠加影响下，A股上市银行的经营表现仍然可圈可点。北京商报记者根据Wind数据及银行年报统计，38家A股上市银行中，有超过八成归母净利润同比增长，20家不良率较上年下滑。眼下银行板块估值正迎来修复行情，年内涨幅超过9%，在当前七成银行股仍处于“破净”状态的情况下，板块投资是否“春天”已来也备受市场关注。
超八成净利增长
4月29日，北京商报记者根据Wind数据及银行年报统计，2020年，38家A股上市银行实现归属于母公司股东的净利润1.69万亿元，同比增长0.69%。其中，有32家归母净利润同比有所增长，占比超过八成；国有大行中，邮储银行归母净利润增幅最大，同比增长5.36%；招商银行(600036,股吧)以同比4.82%的归母净利润增幅领衔股份制银行，地方行的业绩改善情况尤为显著，其中宁波银行(002142,股吧)归母净利润增幅最大，为9.73%。
“2020年A股上市银行经营表现超预期，在盈利方面，超八成A股上市银行归母净利润同比录得增长，主要得益于去年国内短时间内控制住疫情，多部门协同加快生产生活恢复，企业盈利改善，银行‘以量补价’和央行采取措施降低银行负债成本，一定程度抵消让利实体影响。“光大银行(601818,股吧)金融市场部分析师周茂华如是说。
另外，38家A股上市银行中，有6家归母净利润同比下滑，其中民生银行(600016,股吧)同比降幅最多，为36.25%。值得一提的是，2020年也是民生银行年度净利润首次出现负增长，对于净利下降，民生银行方面回应北京商报记者称，主要是由于拨备增加和消耗大幅增加所致。年报显示，2020年民生银行计提资产减值损失946亿元，同比增加316亿元，增幅达50%；全年处置不良贷款消耗拨备671亿元，同比增长31.8%。
净息差、非利息收入占比表现分化
在当前银行业收入结构中，利息收入仍占据主体。在资产端收益与负债端成本影响下，银行业净息差水平表现分化。38家A股上市银行中，净息差最高的常熟银行(601128,股吧)为3.18%，最低的交通银行为1.57%。展望2021年，净息差仍将面临压力也成为业内共识。例如邮储银行就在年报中表示，2021年利率走势将有所变化，预计全年息差虽然仍将延续收窄趋势，但收窄幅度将趋缓。
随着近年来银行业净息差逐渐收窄，各行均将目光逐渐转向非利息收入板块。非利息收入主要是中间业务收入和投资、咨询等业务产生的收入。
38家A股上市银行中，交通银行非利息收入占比最高为37.72%，最低为常熟银行的9.35%。需要指出的是，据北京商报记者统计，有接近九成的A股上市银行非利息收入占比较2019年出现下滑。
“从国内银行转型发展看，各家银行都在积极推动银行结构转型，非息收入占比稳中有升，相比十年前，国内银行非息收入占比显著提升。”周茂华如是说。而针对过去一年银行非息收入占比多数下滑是何原因，他指出，从财报披露信息看，各家银行表现不一，一方面是突发疫情对部分银行卡等传统零售业务造成冲击，不仅导致其相关业务下滑，而且不良率有所上升；另一方面，有的银行去年非利息收入绝对值是增长，但占比有所下降，这种情况是利息收入增长加快，分母扩大，从而导致非息收入占比下降。
“在市场信用环境偏弱的时候，银行间的债券、同业机构间票据往来、存储托管、投资收益等业务因弹性比较大会更容易受到影响，也直接影响到非利息收入。”银行业资深分析人士王剑辉进一步分析。
周茂华指出，从部分银行披露的2021年一季度财报看，非息收入占比有所改善，预计随着国内经济逐步摆脱疫情影响，中间业务加快回暖，非息占比有望回归常态。
20家银行不良率回落
受宏观经济下行、新冠疫情冲击以及部分突发事件影响，各银行不良资产防控均承受一定压力。
资产质量方面，截至2020年末，在38家A股上市银行中，有14家银行不良贷款率较上年末有所增长，其中6家国有大行不良率集体抬头，另有20家不良率下滑，4家不良率持平。
在周茂华看来，2020年绝大多数A股上市银行保持在2.0%以内的不良贷款率，这是在去年突发疫情冲击、国内银行面临经营下滑、企业坏账风险上升、不良监管标准趋严、银行为实体经济让利等多重压力下取得的，实属不易，也反映出国内银行整体经营和抗风险能力有所提升。
北京商报记者注意到，在38家A股上市银行中，截至2020年末郑州银行的不良贷款率最高为2.08%，不过，该行资产质量已较上年有所好转，较2019年末下降0.29个百分点；而民生银行2020年末不良率较上年末增长0.26个百分点至1.82%。
根据民生银行年报，该行对公不良余额增长主要集中在三个行业：交通运输、仓储和邮政业，批发和零售业，采矿业，这三个行业占全部公司业务不良余额增量的103%。民生银行方面也对北京商报记者称，随着疫情形势转好、复工复产加快，这些行业将逐步回升，该行资产质量将趋于稳定。
关于不良贷款率水平在A股上市银行中居高如何改善的问题，郑州银行回复北京商报记者称，为了有效压降问题资产、做好不良管控，该行加大不良处置力度，以“加大核销力度，做到早处置、快处置、真处置”为原则，制定不良资产批量转让及核销处置计划，明确阶段完成目标及时间，通过定期检视、强化内部考核等方式强力推进不良资产处置工作，截至2021年3月末，该行不良贷款率进一步降至2.04%。
银行股还香吗
2021年以来，银行股“吸金”能力爆发，截至4月29日收盘，Wind银行指数当日涨幅1.89%，年初至今整体已涨幅9.56%。与此同时，目前银行股“破净”（市净率低于1倍）的情况依旧在持续，以最新收盘日计，38家A股上市银行中，有29家仍处于破净状态，占比超过七成。
随着2020年报及2021年一季报的陆续披露，银行板块能否迎来估值持续修复行情，银行股是否“春天”已来，如何把握投资机会也备受市场关注。
周茂华指出，从中长期看，国内防风险攻坚不断取得进展，宏观风险趋缓。国内疫情得到控制，经济稳步恢复、企业盈利前景持续改善，以及利率中枢缓步抬升，均利好银行整体盈利前景和资产质量改善。同时，银行板块低估值和银行的普遍高股息率，对于稳健性投资者有很强吸引力。
王剑辉则进一步分析，在当前经济转型大趋势中，虽然经济在反弹但尚未出现明显的强景气预期，同时在疫情影响下，实体经济经营出现困难，由于时滞因素，2020年在银行净利润和资产质量上可能未能充分反映，银行资产质量提升预期谨慎，整体估值上升冲劲可能不足。不过在目前大面积“破净”的环境下，这类资产仍具有较强的稳定性，中长期来看也有一定的回升空间，可以作为配置品种。
（李悦 ）
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