大和：重申美团(3690.HK)买入评级 目标价450港元

大和总研发表研究报告指，美团(3690.HK)首季外卖业务收入或会受惠于去年的低基数以及内地政府的“就地过年”政策，料相关收入将按年升1.14倍；又预期首季到店、酒店及旅游业务收入按年升1.05倍，主要由于本地旅游及线下本地服务似乎已全面恢复。该行重申其买入评级，目标价450港元。

大和指，在目前情况下，其佣金率将基本保持稳定，其中整体交易额将是近期的主要增长动力，虽然社区团购可能是监管审查的下一个目标，但竞争格局仍处于早期阶段，期望美团在其积极的扩张计划中保持合规性。

该行下调2021-22年盈利预测，以反映对美团优选的投资加大。

（文章来源：格隆汇）