文/万永强(智通财经研究中心总监)
今天市场很给面子，直接就反弹了，看下昨日解盘：“今天的杀跌力度较大，直接就到了半年线这个关键的点位，这个位置相信不太可能再连续杀跌，随时在这里会有反弹发生。”不过尽管腾讯控股（00700）没发力，但不影响大局。
笔者在月度投资报告里面就指出：“5月重点观察28200的支撑情况，如果不出意外，在这位置附近应该会有较好的反弹机会”，昨日最低点是28256点，吻合度很高。
跌下来不要紧，关键看反弹的品种，今天的主攻方向就是通胀这条线。品种很多，包括黄金、铜、铝这些票，巴菲特在股东年会的观点就是：看到了严重的通胀，今天如预期爆发。
虽然这话是巴菲特在周末说的，但周一并没有表现出来。主要还是市场太弱，实际上，今年一季度大宗商品价格明显上涨。有统计显示，3月CRB现货综合指数上涨4.1%，一季度已经上涨14.2%。不仅国际油价，铁矿石、铜、铝等原材料价格均出现大幅上涨。情绪需要有引爆点。
美国4月非农就业报告定于周五公布。经济学家称，在3月份增加91.6万个就业岗位后，4月份的就业人数很可能达到100万人。据道琼斯(Dow Jones)称，接受调查的经济学家普遍预计失业率将从6%降至5.8%，新增就业人口或达到97.8万人。非农的影响力比较大，数据预期向好，对情绪有稳定作用。
最直接的刺激因素是油价在涨，截至周一收盘，NEMEX WTI原油期货6月合约收于64.49美元/桶，涨幅为1.43%；ICE布伦特原油期货7月合约收于67.56美元/桶，涨幅为1.20%。油价上涨和地缘政策紧张有一定的关系，而需求端这块关联并不强，因为印度是世界第二天石油进口国，目前疫情并没那么快修复。不管怎样，石油的上涨对通胀逻辑会强化。
另外，有机构认为，3月-4月由于地产调控更加严格，市场预期中的竣工复苏出现推迟，经过调整后预计5月有望成为地产竣工的拐点，从而带动需求上升。所以铜、铝包括钢铁等带来机遇，具体品种就是涨幅前列的那些。
大宗这块上涨，必然引发进出口这块的繁荣，对海运类持续构成利好，龙头中远海控(601919,股吧)（01919）还在往上涨，5月金股中远海运港口（01199）创出了近期高点。
国际半导体产业协会（SEMI）报告称，2021年第一季全球硅晶圆出货面积较2020年第四季增长4%，超越2018年第三季的历史纪录。2021年首季硅晶圆出货量与比去年同期上升了14%。目前市场的问题是高端芯片严重紧缺，会导致下游很多相关行业出现停滞，会影响到出货量。从纳斯达克指数来看，已经出现了破位，所以整体对于科技类需要谨慎。
通胀类的行情总体来看会持续性会比较好，按照性价比来看顺序应该是铝、铜、黄金。从历史来看，黄金类是抗通胀最好的，但为何这次表现并没有特别强呢？原因就是比特币等虚拟货币已经展露锋芒，在流动性方面更胜一筹。
恒指今天能够反弹，至少表明半年线位置市场的认同度比较高，但从安全的角度看，还需要反复验证。
（季丽亚 HN003）
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