大摩： 百融云（6608.HK）Q1业绩强劲恢复 首予“增持”评级 目标价34港元

摩根士丹利5月3日发研报称，百融云(6608.HK)作为金融服务业大数据分析解决方案提供商，公司2021年一季度从去年疫情的低基数中强劲恢复，期内总收入同比增长92%至4.09亿元。其中三大业务包括数据分析及其它服务、精准营销服务、保险分销服务分别同比增长33%、293%、93%。

大摩预计在中国家庭平均收入稳定增长和零售活动处于市场低估水平下，中国个人信贷需求具有较大增长空间，该部分潜在需求也将会在百融云未来市场份额与收入占比中逐步释放。

大摩还称，业务模式为轻资产的百融云，公司未来将通过精准营销服务和保险分销服务进一步扩展盈利规模。该行预测，2020-2023年公司总收入复合增长率达27.7%，2021年总营业收入达到13.97亿元，2023年总营业收入将达23.65亿元。百融云现价对应2021财年6.3倍市销率，大摩首次给予百融云“增持”评级，并予目标价34港元(对应2021财年11倍市销率)，较4月30日收盘价19.9港元，约有71%的潜在增幅。

（文章来源：格隆汇）