透视四家万亿资产农商行 谁才是真正的“老大”？

上海农商行日前发布的年报显示，截至2020年末，其总资产规模达10569.77亿元，较2019年末增长13.66%。这是全国第四家总资产规模突破万亿元的农商行，此前重庆农商行、广州农商行、北京农商行均陆续宣布其总资产破万亿，对比来看上海农商行对总资产破万亿则表现得较为低调。

截至2020年末，重庆农商行总资产已经突破1.1万亿元，暂时领先其他三家农商行。不过，大不一定代表强，21世纪经济报道记者梳理上述4家农商行2018年-2020年三年数据，通过总资产、存款、贷款、营业收入、净利润、资本利润率、资产利润率、不良率、拨备覆盖率、资本充足率及其增速变化趋势等多项指标来综合判断，谁才是农商行真正的“老大”。

重庆农商行总资产暂领先，两家在追赶

从总资产绝对规模来看，截至2020年末，重庆农商行总资产为11359.27亿元，在四家农商行中最高；排名第二的为上海农商行，总资产为10569.77亿元。

可以看到，尽管上海农商行是最后一家低调公布其总资产破万亿元的农商行，但截至2020年末已经超越了北京农商行，且继续高于广州农商行。

从增速来看，上海农商行、北京农商行总资产增速已经连续两年高于重庆农商行，重庆农商行能否坐稳第一的位置压力不可谓不大。

广州农商行存款连续赶超其他3家

从存款规模来看，截至2020年末，广州农商行存款最多，为7784.25亿元；上海农商行次之，为7636.17亿元；北京农商行最低，仅6717.57亿元，较广州农商行少1000多亿元。

从近3年数据来看，广州农商行2018年存款余额最低，近3年增速分别为18.26%、21.37%、10.98%，在这4家农商行中增速最高，连续赶超其他3家农商行。

上海农商行存款规模一直高于重庆农商行，不过从增速来看，重庆农商行已经连续3年略高于上海农商行，超越或只是时间问题；北京农商行存款增速已经连续最低，与其他3家的差距则越来越大。

而从存款占负债比例来看，重庆农商行连续3年最低，广州农商行连续提升且是唯一一家高于80%，北京农商行则连续下降。

广州农商行贷款余额、增速稳居第一

从贷款余额来看，截至2020年末，广州农商行贷款余额为5689.26亿元，在4家农商行中最高；北京农商行最低，仅3607.45亿元。

从贷款增速来看，广州农商行连续3年保持高增长，2018年-2020年增速分别为28.56%、26.98%、18.53%，且增速连续3家在4家农商行中最高。

从贷款占总资产比例来看，广州农商行也是连续3年保持第一位，且与其他3家农商行差距越来越大；北京农商行持续维持在35%-38%之间。

重庆农商行营收、净利润最多，且稳定性好

从盈利来看，2020年重庆农商行实现营业收入281.86亿元，在4家农商行中最高，且高出第二名上海农商行近60亿元，高出第四名北京农商行70.15%；重庆农商行营业收入也是连续3年在4家农商行中最高。

从增速来看，2020年重庆农商行、上海农商行增速分别为5.84%、3.61%，而北京农商行、广州农商行均负增长，分别为-10.31%、-12.08%。

从稳定性来看，重庆农商行、上海农商行波动较小，近3年波动幅度不超过10个百分点；而广州农商行波动最大，2018年增速为53.33%，2020年为-10.31%。

从净利润规模来看，重庆农商行2020年净利润为85.65亿元，在4家4家农商行中最高，高出广州农商行62.34%；重庆农商行净利润也是连续3年在4家农商行中最高。

从增速来看，2020年4家农商行均负增长，其中广州农商行增速为-33.30%，增速最低；与2019年末增速对比来看，广州农商行降幅最大。

对比上海农商行、重庆农商行，上海农商行净利润增速已经连续3年高于重庆农商行，规模差距也越来越小，从2018年的近20亿元，到2020年的仅1亿多元。

北京农商行资本利润率连续3年最高

不过，对比盈利能力指标资产利润率、资本利润率，4家农商行表现则大不同。

从资本利润率看，北京农商行连续3家保持第一位，2018年-2020年分别为15.05%、14.69%、11.85%；广州农商行降幅明显，从2018年的13.13%降至2020年的7.10%。

整体来看，4家农商行资本利润率均呈现下降趋势，北京农商行、上海农商行、广州农商行、重庆农商行2020年较2018年分别下降3.2、2.23、6.03、4.27个百分点。

从资产利润率来看，2018年重庆农商行居第一位，2019年上海农商行、重庆农商行同时居第一位，2020年上海农商行居第一位。

与资本利润率不同，资产利润率并未呈现整体下降趋势，广州农商行、上海农商行、重庆农商行均是2019年最高。对比2019年、2020年，广州农商行降幅最大，为0.4个百分点；上海农商行、重庆农商行分别下降0.16、0.22个百分点。

2020年全国商业银行平均资产利润率为0.77%，广州农商行低于全国平均水平。

北京农商行资产质量优异且稳定

从资产质量来看，4家农商行在全国农商行中表现较为优质，但具体到个体近3年变化也较大。截至2020年末，全国农商行不良率为3.88%。

从4家农商行来看，截至2020年末，广州农商行不良率最高，为1.81%，广州农商行、重庆农商行不良率连续3年均高于1%，且广州农商行提升较为明显；北京农商行不良率连续3年低于1%，上海农商行近两年低于1%。

从拨备覆盖率来看，北京农商行、上海农商行、重庆农商行较为稳定，且保持高位，截至2020年末，上海农商行拨备覆盖率为419.17%，在4家农商行中最高。广州农商行下降明显，截至2020年末仅154.85%，远远低于上海农商行。

广州农商行资本充足率下降较大

从资本消耗和补充来看，4家农商行总体保持稳定状态。截至2020年末，全国农商行资本充足率为12.37%。

从资本充足率来看，截至2020年末，北京农商行最高为15.89%，广州农商行仅12.56%；对比2018年，广州农商行资本充足率降幅为1.72个百分点，上海农商行下降1.46个百分点，其他2家有所提升。

核心一级资本充足率与资本充足率变化趋势类似，截至2020年末，北京农商行最高为12.76%，广州农商行仅9.20%；对比2018年，广州农商行资本充足率降幅为1.30个百分点，上海农商行下降1.02个百分点，其他2家有所提升。

此外，从上市情况来看，重庆农商行A+H股上市，广州农商行H股上市，上海农商行A股已过会上市在即，北京农商行仍在上市辅导中，上市企业公司治理等较为规范。

（马金露 HF120）