5月12日晚间重要行业研究汇总(附股)

5月12日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

医药行业：长期紧扣创新、消费、特色类细分赛道 关注8股

投资策略：随着疫情防控推进，各行业经营活动逐步回归正常轨道，结合行业内公司业绩及发展前景，我们建议从以下几个方面寻找标的：1)创新药服务商、2)优质专科制药企业、3)消费类服务或药品供应商、4)优质医疗器械及耗材生产商。重点关注泰格医药(300347)、药石科技(300725)、恒瑞医药(600276)、丽珠集团(600513)、长春高新(000661)、智飞生物(300122)、迈瑞医疗(300760)、安图生物(603658)、乐普医疗(300003)、心脉医疗(688016)……【点击查看全文】

汽车行业：新能源渗透率持续提升 关注5股

投资策略：业绩为王，优中选优。鉴于市场风格转变+板块估值处于历史高位+行业处在百年变革中，2021 年汽车板块投资策略从全面看多转为优中选优。符合优中选优的个股标准：1)已经积极应对变革能够在未来产业中有明确地位；2)2021-2022 年处于明确向上的业绩周期；3)业绩增长能够很好消化估值。整车板块优选新车周期明确向上且积极应对电动智能转型的优秀民营企业：关注长城汽车+吉利汽车。零部件板块优选未来在电动/智能赛道有自身位置且业绩向上周期：关注福耀玻璃+拓普集团+中国汽研+德赛西威+华阳集团+华域汽车，关注星宇股份……【点击查看全文】

煤炭行业：旺季煤价仍可期待 关注3股

投资策略：截止5月10日，从板块估值看，中信煤炭板块市盈率和市净率均修复至近五年中值附近。分子板块看，无烟煤 PB 为 0.7，相对于整个板块较低。预计在迎峰度夏前后，煤价仍有望进一步走高，或将带动板块市值进一步上行。但考虑到下游用户的承受能力，煤炭价格难以长期维持在当前 900 元/吨(秦皇岛港 Q5500)以上水平。当前，煤炭价格和产量均难以大幅提高，煤炭板块整体市值进一步大幅上涨的驱动力不足，但是个股仍有机会。关注行业龙头中国神华，建议关注低市净率的兰花科创……【点击查看全文】

传媒行业：看好内容为王增长周期 关注8股

投资策略：重点把握100周年庆典国有传媒受益公司、长视频流媒体平台提价情况，短视频平台电商业务、低估值游戏个股、版权保护推进情况，立足一季度积极布局，游戏有望二季度走好，看好全年传媒业绩改善。投资组合：一、芒果超媒、分众传媒、科大讯飞、吉比特、完美世界、三七互娱、掌阅科技、风语筑。二、视觉中国、万达电影、光线传媒、东方明珠、奥飞娱乐……【点击查看全文】

通信行业：看“低位”稳中求胜 关注3股

投资策略：我们提出大反攻的背景下，主线是低位、低估值、小市值的公司，继续建议“低位小而美”组合。1)低位“小而美”，重点关注光模块板块的新易盛、天孚通信、中际旭创、华工科技，5G 中上游器件中具备业绩优势的华正新材、奥士康。2)5G 投资时钟从建设走进应用，从配置结构上关注车联网、VR/AR 以及 IDC 行业，重点关注车联网板块的高新兴、广和通，IDC 行业数据港、光环新网、宝信软件、特发信息，视频会议行业亿联网络。3)关注低估值、机构低配置板块的弹性，优先关注 A+H 运营商板块的边际向好，A 股关注中国联通，H 股关注中国移动、中国电信……【点击查看全文】

国防军工：行业景气度持续上行 关注7股

投资策略：十四五期间是实现 2027 年“建军百年奋斗目标”的关键时期，军工行业进入景气度加速上行期，行业产能正在扩张，众多优质细分领域的基本面将持续向好；股权激励等行业改革利好也有望逐渐显现。看好军工行业市场表现，给予行业关注评级。建议重点关注导弹、军机和航空发动机产业链、上游景气度较高的军工新材料、军工电子和军工信息化等领域，重点标的如洪都航空、派克新材、航发控制、中航高科、中航光电、中航机电、航天电器、星网宇达、三角防务等……【点击查看全文】

建材行业：业绩持续向上弹性依旧可期 关注4股

投资策略：2020年水泥板块收入增速 2.4%，有所放缓，净利率 16.7%，同比-0.2pcts，主要由于水泥均价小幅回落。21Q1 板块收入增速 57.0%；净利率7.7%，同比+2.3pcts。下游需求旺盛，2021 年春节后沿江熟料连续 5 轮上涨，当前华东水泥价格已超 19 年同期。而且在原燃材料涨价推动下，水泥价格弹性或被低估。关注海螺水泥、华新水泥，关注港股中国建材和华润水泥控股……【点击查看全文】

电气设备：原材料才是核心战场 关注3股

投资策略：关注电解液龙头天赐材料和新宙邦。天赐材料作为行业领跑者，2020 年国内市占率接近 30%。公司凭借战略眼光抢先布局上游材料，现有 1.2 万吨六氟产能，下半年将新增 2 万吨产能，材料自供打造成本优势。同时公司积极布局添加剂和新锂盐，下半年预计新增 1800 吨添加剂产能和 4000 吨 LiFSI 产能，前沿技术充分占据优势。新宙邦是国内第二大电解液企业及第二大添加剂供应商，现有产能 2000 吨，计划新增 2.93 万吨产能于 2023 年投产，添加剂领域优势显著。同时公司5.4 万吨溶剂产能基本建设完成，预计年内投产，未来为公司提供更深的成本壁垒……【点击查看全文】

医药生物：医疗康复养老前景广阔 关注9股

投资策略：从已发布的七人普数据来看，我国总人口保持低速增长的同时，老龄人口占比明显提升、劳动力人口占比下滑、新生儿数量减少等人口结构的变化更值得关注，不仅是社会发展的重要趋势，也影响着医药细分赛道成长性。围绕我国人口增长情况与结构化特点，我们梳理了相关赛道及标的：医疗康复养老服务(国际医学、信邦制药、三星医疗、南京新百、华邦健康、大湖股份、盈康生命、宜华健康、湖南发展)；医疗康复养老器械(伟思医疗、翔宇医疗、普门科技、诚益通)；辅助生殖(锦欣生殖、国际医学、麦迪科技、通策医疗)……【点击查看全文】

农林牧渔：成长股表现亮眼 关注8股

投资策略：重点布局海大、牧原与科前维持板块“超配”。投资标的方面，自下而上关注成长股，核心关注：海大集团、牧原股份、科前生物、圣农发展、湘佳股份、金龙鱼。自上而下看好顺周期的种植与动保。其中，种植链：1)种业关注：隆平高科、荃银高科、登海种业、大北农；2)种植关注：苏垦农发、中粮糖业。动保关注：科前生物、生物股份……【点击查看全文】

计算机行业：鸿蒙2.0规模化推送在即 关注6股

投资策略：鸿蒙 2.0 规模化推送在即，2021 年保守覆盖设备数或超过3 亿，并有望实现“1+8+N”全场景覆盖。我们认为，鸿蒙 2.0 作为次世代 OS，有望与 AIOT 时代革命形成共振，其规模化推送表明战略航母起航在即，将带动生态伙伴扬帆远航，建议关注科大讯飞、金山办公、中科创达、梦网集团、四维图新、东方通、用友网络、超图软件等华为合作伙伴标的……【点击查看全文】

机械行业：制造业环境持续改善 关注3股

投资策略：我国正处于制造业产能由低端向高端转型的重要阶段，随着我国人口红利逐渐消退以及工业机器人价格不断下探，二者价格剪刀差已经明显缩小，机器换人将成为未来制造业转型的重要趋势。此外，虽然目前我国国产品牌工业机器人占比仍较低，但随着近年来国产厂商不断加大研发和投入，在细分行业中出现了一批行业龙头，未来随着产业链国产化率的不断提升，有望进一步提升国产工业机器人的市场竞争力。在此过程中建议关注国产减速器龙头绿的谐波(688017)、国产机器人本体龙头埃斯顿(002747)、系统集成领域龙头拓斯达(300607)……【点击查看全文】

汽车行业：4月车市平稳复苏 关注5股

投资策略：2021 年汽车行业复苏趋势延续，汽车板块低估值优质标的预期差有望逐步修复，建议关注：(1)基本面扎实且估值合理，伴随行业复苏持续成长的细分领域零部件龙头【常熟汽饰、保隆科技、银轮股份、福耀玻璃、星宇股份、拓普集团、华域汽车、德赛西威、均胜电子、富临精工】等；(2)周期复苏、品牌向上、电动智能布局较快，有望穿越周期的乘用车强α标的【长安汽车、长城汽车(A+H)、广汽集团、吉利汽车(H)】等……【点击查看全文】

食品饮料：可选消费表现亮眼 关注9股

投资策略：2020年受疫情影响，白酒行业整体呈现前低后高的态势，我们预计随着疫情的恢复及基数影响，2021 年会是前高后低的走势。回看 2020 年，高端白酒需求起量，次高端白酒普遍受损；2021Q1，随疫情恢复，终端需求超预期增长，2020 年酒企的提价出新产品结构升级的工作在 2021Q1 开始显现，行业整体实现开门红，同时也可看到分化在加剧。总体来说，凭借整体强大的应对风险能力，白酒行业向着高质量发展的逻辑不变，随着疫情影响逐渐消散，主要消费场景恢复，白酒行业景气依旧。建议关注标的：洋和股份，今世缘，华润啤酒、燕京啤酒，澳优，光明乳业，中炬高新，立高食品，香飘飘，承德露露，养元饮品……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）