拉卡拉旗下超10万篇裁判文书背后，科技服务毛利率高达89%

因为有了广东省广州市越秀区人民法院的“鼎力支持”，拉卡拉(300773,股吧)旗下三家网络小贷公司似乎没有“后顾之忧”，凭借发放大量高息贷款为拉卡拉赚的盆满钵满。

5月8日，中国裁判文书网发布《广州拉卡拉网络小额贷款有限责任公司与郑玲莉小额借款合同纠纷一审民事判决书》显示：

2018年6月6日，被告郑玲莉（借款人）向原告广州拉卡拉小贷（出借人）申请借款4.8万元，分12期，月分期手续费1.62%（年利率19.44%），实际月分期手续费按1.59%。滞纳金按当期未还本金的0.05%一次性收取，罚息未还本金余额0.02%/天计算，日息低于1元的按照1元收取，还款顺序为滞纳金、罚息、分期手续费、本金。

2018年6月7日，原告向被告银联转账交付4.8万元，截至2018年11月15日，被告尚欠本金余额36000元及相应滞纳金、罚息和分期手续费。

2020年10月29日，广东省广州市越秀区人民法院依据简易程序作出一审判决：在本判决发生法律效力之日起10日内，被告郑玲莉向原告广州拉卡拉网络小额贷款有限责任公司清偿本金36000元及分期手续费、罚息、滞纳金（从2018年11月16日起以尚欠本金为基数，合并按原告起诉时一年期贷款市场报价分期手续费率四倍的标准计至款项付清之日止）。

根据上述裁判文书，原告（广州拉卡拉小贷）一年期贷款市场报价分期手续费率为19.44%，四倍的标准即77.76%。

同日，中国裁判文书网发布《北京拉卡拉小额贷款有限责任公司与李斌小额借款合同纠纷一审民事判决书》显示：

2019年2月28日，被告李斌（借款人）向原告北京拉卡拉小贷申请借款2万元，分12个月还款，每月利息2.97%（年利率35.64%），还款方式为每月等额本息还款，贷款发放后，被告从6期开始拖欠还款，给原告造成严重损失。

2020年12月22日，广东省广州市越秀区人民法院依据简易程序作出一审判决：被告李斌应于本判决发生法律效力之日起十日内向原告北京拉卡拉小额贷款有限责任公司清偿本金12307.01元及利息、罚息、滞纳金（以本金12307.01元为基数，自2019年8月29日起至实际还清欠款之日止，合并按年利率24%为标准计）。

值得注意的是，广东省广州市越秀区人民法院在裁定上述两个案件之前，最高人民法院已将民间借贷的司法保护上限降至4倍LPR（即15.4%）。

2020年8月20日，最高人民法院发布新修订的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》明确：以中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心每月20日发布的一年期贷款市场报价利率(LPR)的4倍为标准确定民间借贷利率的司法保护上限，取代原《规定》中“以24%和36%为基准的两线三区”的规定。

企查查数据显示，拉卡拉旗下共有三张网络小贷公司，分别为广州拉卡拉网络小额贷款有限责任公司、北京拉卡拉小额贷款有限责任公司，以及重庆市拉卡拉小额贷款有限公司。截至发稿前，三家网络小贷公司旗下涉案裁判文书分别为49702篇、59956篇，以及40篇，身为原告的案件总额分别为5.73亿元、6.93亿元，以及4385万元。

值得注意的是，拉卡拉旗下三家网络小贷公司的借款合同纠纷基本都由广东省广州市越秀区人民法院作出审理。因为有了广东省广州市越秀区人民法院的“鼎力支持”，拉卡拉旗下三家网络小贷公司似乎没有“后顾之忧”，凭借发放大量高息贷款为拉卡拉赚的盆满钵满。

根据拉卡拉公布的2020年年报显示，报告期内实现营业收入55.62亿元，同比增长13.53%；归属上市公司股东的净利润为9.31亿元，同比增长15.43%，连续6年归母净利润增长超15%，圆满完成2020年经营计划。

年报披露，拉卡拉业务分为两大块，一个是支付，涵盖商户收单、清算机构、账户方；另一是支付+，涵盖科技服务和产业互联。

其中，科技服务又分为三个方面，一是面向小微商户的科技服务，包括商户SaaS、积分运营、广告营销、会员服务、金融增值等服务，全年实现收入5.25亿元，同比增长44%；二是面向中小银行，包括通过输出支付系统能力与解决方案以及商户收单代运营专业化服务，全年实现收入0.56亿元，同比增长159%；三是面向银联、外卡组织合作取得收入0.58亿元，同比增长5%。

金融增值服务：通过与银行、保险等金融机构合作，为小微商户提供融资类、理财类、保险类、信用卡类等金融增值服务，并收取服务费。

根据年报披露，支付业务总收入46.65亿元，占营业总收入83.87%，毛利率32.85%；科技服务总收入6.38亿元，占营业总收入11.47%，毛利率高达89.21%。

值得注意的是，拉卡拉科技服务业务毛利率只略低于贵州茅台(600519,股吧)，远高于卖水的农夫山泉和作为同行的蚂蚁集团。

贵州茅台(600519)（600519.SH）发布2020年年报显示，2020年毛利率91.41%，比2019年增加0.11%。其中茅台酒全年营收848.31亿元，同比增长11.91%；毛利率为93.99%，同比增长0.21个百分点。其他系列酒营收99.91亿元，同比增长4.7%，毛利率较上年减少了2.06个百分点至70.14%。

3月25日，农夫山泉（09633.HK）发布2020年年报显示，2020年毛利达到135.08亿元，相比2019年的133.11亿元有所提升，毛利率由去年同期之55.4%上升3.6%至59.0%。年报指出，毛利方面受益于聚对苯二甲酸乙二酯采购价格下降，以及中国政府推行的社保减免政策。

蚂蚁集团招股书披露，2020年上半年，蚂蚁集团营收725.28亿元，同比增长38.04％；净利润219.23亿元；毛利率和营业利润率分别从2019 年上半年的46.45%和7.76%，提高至 2020 年上半年的 58.58%和 34.11%。

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（李显杰 ）