财联社（上海，研究员 周辰）讯，受建设世界级盐湖产业基地规划及行动方案获专家评审会通过消息刺激，今日A股锂电池板块局部再度爆发，板块指数续创新高。龙头股西藏矿业(000762,股吧)封住涨停，百川股份(002455,股吧)、中矿资源(002738,股吧)、红星发展(600367,股吧)、国机机车纷纷助攻上板。
除此之外，宁德时代(300750,股吧)官宣称，已与戴姆勒卡车股份公司达成战略合作，将为计划于2024年开始量产的梅赛德斯-奔驰电动卡车供应锂离子电池包，供应期将超过2030年。这无疑也为板块的持续走强又添了一把火。宁德时代表示，深化与戴姆勒卡车的合作伙伴关系是宁德时代实现碳中和目标道路上的重要里程碑，也为宁德时代通过新能源解决方案加快全球商用车电动化的应用创造了新机遇。
盐湖提锂有望成为全球锂供给的基石
节后顺周期板块联动上涨明显，5个交易日内钢铁、采掘、有色金属涨幅分别为12.82%、9.80%、6.21%。从宏观维度观察，通胀预期抬升，在大宗商品涨价背景下，顺周期的业绩确定性因此得以强化。但此之后，受政策面持续不断的打压，周期性板块持续回落，钢铁、煤炭、有色金属在回吐了5月初全部涨幅的同时，调整幅度也达到了10%。
但与此同时，锂资源股却从有色资源股中脱颖而出，走出了独立的行情。数据显示，在过去10个交易日中，锂资源股出现了多只涨幅在30%以上的“大牛股”。其中蓝晓科技(300487,股吧)、藏格控股(000408,股吧)、西藏矿业分别以50.72%、47.74%、34.05%的涨幅分居前三。此外，西藏城投(600773,股吧)、红星发展、久吾高科(300631,股吧)等股的涨幅也均在20%以上。
对于这轮锂资源股的强势表现，业内认为主要是得益于两个方面，一是受动力电池装机量暴增影响，锂电池产业链相关原材料全面上涨。数据显示，今年4月，我国动力电池产量12.9GWh，同比增长173.7%，环比增长15%；1-4月累计产量45.7GWh，同比增长252%。4月动力电池装机量8.4GWh，同比增长134%，环比下降7%，1-4月累计装机量31.6GWh，同比增长241%。二是建设世界级盐湖产业基地行动方案编制领导小组第一次会议近日在西宁召开，审议讨论了《建设世界级盐湖产业基地行动方案（初稿）》，而该方案今日已正式获批。
根据彭博此前研究显示，新能源汽车的渗透率突破3%的临界点之后，将快速上升。预计2025年全球新能源车销量1200万辆，渗透率11%；2030年全球新能源车销量达3000万辆，渗透率高达28%。
值得注意的是，盐湖提锂有望成为全球锂供给的基石。在全球新能源汽车、储能需求快速增长的绿色能源时代，加大对全球盐湖锂资源的开发力度已势在必行。
中原证券表示，结合国内外行业动态、细分领域价格、月度销量及业绩快报，锂电池行业景气持续向上。考虑板块涨幅、行业估值水平及宏观环境变化，短期建议关注业绩超预期标的和细分领域龙头，主要包括上游资源和锂电池细分龙头。
锂行业周期弹性与成长属性兼具
目前，碳中和已经成为国际共识，全球主要国家和地区加速推动传统燃油车向电动化过渡的进程。本周三，拜登再一次宣传了其1740亿美元电动汽车扶持计划。
这份电动汽车计划于3月31日首次宣布，1740亿美元电动车扶持计划主要包括1000亿美元的消费者电动车退税、150亿美元电动车基建、200亿美元电动车校车拨款、250亿美元电动车公交拨款以及140亿美元其他电动车税收优惠。
除了美国之外，以欧洲为代表的发达国家新能源车销量同样处于高速增长阶段。作为新能源车的心脏，锂离子电池的核心原料——锂资源成为中下游电池企业、车企未来布局的重中之重。具体说来，锂资源主要分为矿石和盐湖两大类，锂辉石和锂云母都属于矿石类。
而中下游的需求拉升撬动碳酸锂价格持续上行，从2020年下半年的不到4万元/吨，上涨到目前8万元-9万元区间水平。新能源车超预期增长，由政策扶持转向消费驱动，锂电需求多点开花快速释放已经成为了业内的共识。
在强大的产业需求推动下，上游的锂矿更是成为了众人眼中的香饽饽。业内更是调侃称“锂矿在手，天下有我”，具体来看，国内锂矿方面，主要集中在四川甘孜州的康定甲基卡、德扯弄巴、雅江错拉锂辉石矿以及阿坝州的李家沟、马尔康党坝、业隆沟锂辉石矿。目前在运营的仅有融捷股份(002192,股吧)控制的康定甲基卡以及盛新锂能旗下的业隆沟锂矿，天齐锂业(002466,股吧)旗下的雅江措拉矿仍未开发，众和股份旗下的马尔康党坝处于关停阶段，其余矿山仍处于矿山建设阶段，整体来看2021年没有新矿山投产运营。
这也使得国内的巨头也把目光投向了国外的优质锂矿资源上，“抢矿大战”随之一触即发，资源端成为供应瓶颈。在此背景下，澳洲目前运营矿山资源基本被锁定，锂精矿供应紧张局面不改。
财联社梳理后发现，其中Talison主要供应天齐锂业和雅宝，Marion矿山主要供应赣锋锂业(002460,股吧)，Pilbara主要供应赣锋锂业、天宜锂业、容汇锂业、POSCO和长城汽车。Galaxy主要供应日本明和产业、雅化集团(002497,股吧)、盛新锂能。
兴业证券表示，预计2021年乘用车销量240万辆(其中纯电204万辆)，商用车销量为18万辆。对应装机需求分别为纯电乘用车95GWh，插混乘用车6GWh，商用车24GWh。预计2021年锂电装机规模达124GWh，若考虑整车厂和电池厂库存等影响，全年动力锂电需求量达149Gwh。
具体到投资标的，东北证券(000686,股吧)、五矿证券等建议关注打造全球地域多元原料基地、布局盐湖+矿石+黏土多种类型锂资源的赣锋锂业，以及战略参股48.58%股份并深耕蓝科锂业的科达制造。
（王治强 HF013）
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