5月行情即将收官，各大券商对于6月的投资组合及相关建议也逐渐出炉。
据不完全统计，截至5月31日发稿，已有中信建投、国信证券等7家券商推出了6月投资组合，共涵盖A股及港股“金股”合计83只，最受看好的东方财富6月共获得3家券商推荐。
从最新收盘价看，剔除年内新上市新股后，上述券商推荐的金股中有58只年内收涨，最高的涨幅已超200%。展望6月，多家券商在看好行情延续同时，提醒投资者需关注人民币波动及海外市场的因素。
东方财富获多家券商看好
据中国证券报记者不完全统计，截至5月31日发稿，已有中信建投、中国银河、国信证券、华安证券、华金证券、西部证券、东兴证券等7家券商公布了6月投资组合，其推荐的83只“金股”涵盖了A股及港股市场数十个细分行业。
其中，东方财富6月获得了国信证券、中信建投、西部证券三家券商推荐。2020年，东方财富上涨超过130%，今年以来股价涨幅逾20%。
获推荐次数较多的6月“金股”还包括赣锋锂业、斯达半导、兴发集团、华利集团，其分属有色金属、电子、化工、纺织服装行业。
获券商推荐家数居前的6月金股
来源：券商报告
就风格而言，上述“金股”相当部分分布在成长板块与顺周期板块。从所属申万一级行业看，属于计算机和电子行业的个股均有6只，属于医药生物行业个股有3只，属于化工、有色金属、汽车行业的个股数量分别为9只、5只、3只。
一些港股也获得券商青睐，如碧桂园服务、信义玻璃、李宁、宇华教育、敏华控股、天工国际等。
7家券商6月金股组合
来源：券商报告
数据显示，从最新收盘价(5月28日)看，在剔除年内新上市个股后，上述券商推荐的79只金股中多达58只年内收涨，占比73.42%；截至5月28日收盘，苏宁环球年内股价已上涨超200%，太钢不锈、东方盛虹、中远海控、中谷物流年内股价涨幅也均在70%以上。
券商推荐6月金股年内股价涨幅前十
来源：券商报告
关注人民币波动及海外因素
6月市场能否进一步延续涨势？在中国银河看来，市场触底反弹主要受益于资金轮动。展望后市，海外经济强劲复苏，货币政策仍维持宽松，国内经济也持续高景气，出口支撑生产活跃，政策及市场预期平稳，专项债发行节奏不及预期反而成为下半年支撑经济的关键因素。
从风险端看，6月的风险主要来源于海外，尤其是美国货币政策的边际变化：若美联储的确谈及缩减购债规模，对股市估值有负面冲击，尤其是近期外资大幅流入A股后；但若美联储仍维持鸽派宽松，则对股市有向上推动力。
招商证券认为，6月外部因素尤其是人民币汇率走势仍然是影响A股的关键变量，美元指数继续大幅走弱概率较低，人民币有望维持相对稳定，A股将会保持存量博弈的态势，主要指数有望呈现震荡走平；市场机会以阶段性布局机会为主，选择高景气细分行业、高业绩增长个股α和波段操作α是超额收益的关键。
华金证券指出，6月风险偏好回暖，结构性行情有望趋向于活跃。短周期来看，在流动性担忧缓解及人民币升值预期增强的共振之下，市场风险偏好预计有望回暖，并推动结构性行情继续趋向于活跃。
半导体、上游周期品等值得布局
后市配置方面，中信建投认为，PPI下行和利率成为当前最重要的投资主线，对股票市场将有积极支撑作用。进入6月后，市场会继续呈现出反弹的格局，优先增配军工为代表的高端制造行业、半导体为代表的科技成长行业，并增配光伏、新能源汽车、家电等板块。
中国银河建议关注三条主线：一是需求强劲的上游周期品；二是经济复苏带来总需求回暖利好的银行、消费等；三是受益于市场投资情绪高热度的主题型板块，例如半导体、新能源等。
东兴证券推荐三条逻辑主线：上游资源的行情将从全面上涨转向分化加大，建议关注供需缺口能维持的电解铝、钢铁冶炼、煤炭；下半年中下游行业的弹性更值得关注，包括成本转嫁能力强、能够穿越涨价周期的电子(半导体代工、封测及设备)、电新(光伏、新能源汽车)、机械(工业设备)和轻工制造(家居)；当PPI见顶回落，此前因成本端压力而受损严重但行业需求旺盛的家电(白电、厨电)、汽车(零部件)有望否极泰来。
大势研判：
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（文章来源：中国证券报）
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