大A深“V”！芯片关键国今起“封国”2周 全球缺芯危机带火科技股

6月1日儿童节，A股投资者度过了“过山车”般的上午，三大指数上演深“V”走势，券商、保险、周期板块调整，三胎、科技股表现活跃。

截至午间收盘，上证指数下跌0.11%，深证成指上涨0.01%，创业板指下跌0.21%，盘中一度跌2%。两市上涨个股数为2408只，66只个股涨停，下跌个股数为1711只，3只个股跌停。

资金面上，数据显示，北向资金半日净流出5.71亿元，其中沪股通资金净流出11.62亿元，深股通资金净流入5.91亿元。

科技股表现活跃

6月1日早盘，A股上演深“V”走势。从行业情况来看，申万一级28个行业涨跌参半，汽车、医药生物、纺织服装行业涨幅居前，分别上涨1.42%、1.08%、0.90%；钢铁、非银金融、电气设备行业跌幅居前，分别下跌1.89%、1.53%、1.03%。

概念板块中，光刻胶、二胎政策、中芯国际概念等板块涨幅居前，分别上涨5.66%、4.21%、3.63%。

光刻胶板块内，南大光电涨逾12%，雅克科技涨停，容大感光、上海新阳涨逾6%。中芯国际概念板块内，雅克科技涨停，沪硅产业-U涨逾9%，华特气体涨逾7%，北方华创涨逾6%。

科技板块为何表现活跃？消息面上，马来西亚将于6月1日开始，在全国范围内实施“全面封锁”，暂停经济和社会活动，仅开放必要经济和服务领域，第一阶段为期2周，第2阶段将维持4周之久。

马来西亚是全球半导体封装测试的主要中心之一，根据United Nations的数据显示，自2002年以来，马来西亚的集成电路出口份额一直是处于全球前列的位置，2018年马来西亚的集成电路出口份额已超过了日本，与美国旗鼓相当。此外，日本信越化学此前宣布限制向中国大陆供应KrF光刻胶。

对于大涨的光刻胶板块，天风证券表示，国产光刻胶发展充满机遇。下游LCD产业向大陆转移+集成电路成熟制程扩产显著，为国产光刻胶企业提供发展土壤与市场空间。2020年疫情、近期KrF光刻胶供应受限，使供应链安全与全产业链自主可控成为重中之重，特别是在28nm及以上成熟制程应用领域；日本光刻胶产业集群的发展为国内光刻胶企业提供借鉴经验。光刻胶具备高重要程度+成本不敏感属性，供应链存在天然高稳定性的特点，看好核心材料一体化+具备先发优势的龙头公司。

三胎政策概念股大涨

今日市场关注的二胎概念指数上涨4.21%，位居概念板块涨幅榜前列，板块内戴维医疗涨逾14%，康芝药业涨逾10%，爱婴室、金发拉比、高乐股份、ST起步涨停。

中共中央政治局5月31日召开会议，会议指出，进一步优化生育政策，实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施，有利于改善我国人口结构、落实积极应对人口老龄化国家战略、保持我国人力资源禀赋优势。

华泰证券表示，回溯单独二胎、全面二胎主题投资，持续时长0.5-3个月，当前流动性环境优于前两轮，本轮三胎主题表现或好于前两轮。受益于政策落地，三胎主题关注7条主线：第一，母婴生活用品，如母婴连锁店、纸尿裤及上游(SAP、ES纤维等)；第二，母婴医疗保健，如胎监及护理仪器、辅助生殖、儿童用药等；第三，奶制品，如奶粉等；第四，婴幼儿教育；第五，母婴服饰；第六玩具、少儿动漫等；第七，MPV产品占比高的汽车等。可挖掘主题与消费“多极化”崛起(新世代占比进一步提升)和消费“第二次”下沉(低线城市、县域乡村生育率相对更高)相关性较高的机会。

机构看好A股后市

尽管今日市场调整，但机构普遍看好A股后市。

富荣基金研究部总监郎骋成表示，短期而言，由于流动性层面的超预期，市场此前对流动性的悲观情绪有望阶段释放。从中期趋势来看，流动性边际收紧、上市公司业绩边际上升的宏观背景不变。短期需注意投资节奏(较多板块处于阶段高点位置)，短期看好受益流动性阶段宽松的成长板块：高景气周期的电新、电子，中游制造如家电、机械、低估值银行等。

安信证券表示，当前美联储显著鸽派的背景下，全球股市估值容忍度上升，加之A股风险偏好处于有利窗口期，使得A股短期有一个向上波段。从结构上看，市场呈现一定轮动特征，周期率先启动也率先调整，随后消费走强，近期呈现券商、军工、半导体及科技股接力特征。下一阶段，由于流动性环境和风险偏好因素整体依然是有利支持，成长扩散可能继续，关注补涨品种和中报强预期品种。

华泰证券表示，大盘已突破横盘震荡状态，正“补课”反映一季报整体超市场预期之下的全年业绩预期上调，当前至三季度末有望取得正收益。

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（文章来源：中国证券报）