（来源：图虫）
锂电池板块“跌麻了”！
6月16日，锂电池板块的天赐材料(002709,股吧)、华友钴业(603799,股吧)、天际股份(002759,股吧)、多氟多(002407,股吧)、雅化集团(002497,股吧)先后跌停，合纵科技(300477,股吧)、欣旺达(300207,股吧)等创业板股暴跌超10%。
截至收盘，Wind锂电池指数（884039.WI）大跌5.31%，逾70股飘绿，仅3只微涨。据时代财经统计，该板块内76只个股总市值较昨日累计蒸发2588亿，其中“创业板一哥”宁德时代(300750,股吧)市值较昨日减少579亿，比亚迪(002594,股吧)蒸发逾600亿。
有市场人士认为，锂电板块近日持续下跌或是出于估值回归的需要。时代财经注意到，目前Wind锂电池指数的整体市盈率为92.73，大幅高于创业板综合指数的76.04和创业板指数的57.06。
而在锂电池板块大跌之前，杭可科技(688006,股吧)（688006.SH）、永太科技(002326,股吧)（002326.SZ）的两则公告也引发了关注。
订单泡汤，股吧炸锅了
“不会吧？还有人觉得杭可要靠宁德的订单？？杭可手上都是LG、SK的订单，谁稀罕呢！”
杭可科技与宁德时代4.8亿元订单取消后，前者的股吧里有投资者发帖说道。还有股民大呼：“牛！是你把宁德的合同取消了！”亦有投资者表示，“其实是好事，公司不接肯定有不接的道理。”
（来源：股吧截图）
具体来看，杭可科技6月15日晚间公告称，因原合同技术协议发生变更，公司于2021年6月11日收到宁德时代通过邮件发送的《PO变更通知单》，共计4.8亿元（不含税），经双方友好协商，公司于2021年6月15日同意并予以盖章回传。
杭可科技称，原合同签订后，尚未正式履约，公司为原合同履约投入的成本较少。公司的客户覆盖国内外主要电池企业，本次交易的解除不会影响公司的正常经营。
受此影响，杭可科技早盘一度大跌逾8%，收盘跌幅缩窄至6.25%，报收78.2元/股，总市值314.91亿元。同时，宁德时代今日也重挫5.58%，报收420.18元/股，总市值9787.98亿元。
时代财经了解到，杭可科技与宁德时代的“渊源”始于今年2月，彼时杭可科技在上证e互动平台上回复投资者称，公司已进入宁德时代供应商体系，并有相关业务往来；4月19日，杭可科技公告称中标宁德时代锂电设备项目，共计4.8亿元，随后该合同经双方确认后在5月18日生效。
若以杭可科技去年营收总额14.93亿元计算，该笔订单约占去年营收的三分之一。
对于这笔4.8亿大单“突然”解除的原因，时代财经16日上午以投资者身份致电杭可科技，相关负责人回复称“已经在公告中写得比较清楚了”，当问及技术协议变更涉及哪些因素时，该人士未作正面回答。同时时代财经就此事致电宁德时代，截至发稿未获回复。
一位不愿具名的锂电池行业人士告诉时代财经，CATL（宁德时代）一直在寻找更简单的工艺来生产电池，目前可能在这方面有些进展了。
同日，东吴证券(601555,股吧)研报指出，定点取消原因主要系宁德技术变更需求需要时间认证。东吴证券表示，杭可4月接单宁德时代12条线，并做了技术确认。近期宁德基于降本角度要求技术变革，但杭可认为该技术变革存在一定技术和安全风险，需要一段时间验证，和宁德时代要求的交期不符，最后友好协商此轮定点取消，宁德也理解杭可对技术的谨慎判断，后续技术确认后宁德会继续定点杭可其他产线。
时代财经了解到，去年12月，杭可科技与另一锂电池研发生产商国轩高科(002074,股吧)签订了3.7亿元的锂电池设备合同。国轩高科一名相关人士告诉时代财经，这笔订单目前正在实施当中，3.7亿元签的是框架，双方也会随时关注市场供需情况。
从基本面来看，杭可科技并未发生实质性变化。
杭可科技是新能源锂电池化成分容成套生产设备系统集成商，主要产品有各类电池充放电设备、测试设备、物流设备及相应配套软件系统。
财报显示，杭可科技今年一季度实现营收3.12亿元，同比增长87.03%；实现净利润5200万元，同比增长7.32%。2020年全年，该公司营收、净利增速分别为13.7%、27.73%。此外该公司在2015年-2020年营收规模从2.58亿元扩张至14.93亿元，年复合增速达到42.07%。
不过时代财经注意到，杭可科技在海外市场的布局要早于国内。
长期以来，杭可科技为韩国三星、韩国LG、韩国SKI、日本索尼（现为日本村田）等知名品牌供应各类锂离子电池生产线后处理系统设备，2020年公司前五大客户的销售收入占总营收70%以上。
受去年疫情影响，杭可科技在海外市场的布局受到一定影响，转而开拓国内新客户，目前已覆盖比亚迪、亿纬锂能(300014,股吧)、欣旺达、中航锂电、孚能科技等企业。不过国内订单占比提升的同时，公司销售毛利率在半年内下滑2.5个百分点，销售净利率下滑超7%。
一线厂商扩产进行时
新能源行业发展火热，锂电池也迎来大规模应用和规模化生产。
根据中国汽车工业协会数据，2021年1-4月我国新能源汽车累计销量72.1万台，同比2020年增长292%，相比于2019年增长94%。根据最新预测，2021年全年新能源汽车销量有望超250万辆。动力电池方面，2021年4月，我国动力电池产量共计12.9GWh，同比增长173.7%，环比增长14.6%。
整体来看，目前行业一线厂商均处于大规模扩产阶段。
今年5月底，锂电设备龙头先导智能(300450,股吧)公告称，公司及子公司中标宁德时代锂电池生产设备约45.47亿元。此外，大族激光(002008,股吧)、赢合科技(300457,股吧)、杭可科技、先惠技术、华自科技(300490,股吧)等公司此前也相继从宁德时代手中获得大额订单，目前宁德时代7个生产基地新增产能规划超500GW，相应设备投资超千亿元。
真锂研究（RealLi）创始人墨柯16日在接受时代财经采访时表示，大电池厂扩产是为了准备接收中小电池厂退出而留下的市场空白，碳中和目标也将持续推动储能新兴大市场需求增长，这都需要电池大厂提前布局。
另一方面，供需偏紧的同时，锂电池原料涨价潮继续上演，导致中小电池厂生存日益艰难。
永太科技6月15日晚间公告称，控股子公司邵武永太拟以自筹资金7.9亿元投资年产20000吨六氟磷酸锂及1200吨相关添加剂和50000吨氢氟酸产业化项目。
业内人士分析称，六氟磷酸锂扩产后，锂电池价格可能扛不住，从而进一步挤压锂电池厂利润空间。
实际上，受供需错配影响和原材料成本上升驱动，国内六氟磷酸锂价格自去年下半年以来便持续上涨。作为电解液的核心原料，六氟磷酸锂是锂电池制作的关键，有分析师认为，考虑到下游新能源汽车产销数据良好，六氟磷酸锂供需偏紧的格局或延续。
墨柯告诉时代财经，对于生产厂商而言，若要降低成本售价，就必然要将一部分降成本的压力转嫁给上游设备供应商，但目前设备商的入局者越来越多，竞争压力进一步加大。
“电池价格不断下降是既定趋势，目前一线厂商还能通过技术进步来降成本，但这对企业的经营提出越来越高的要求，不管是电池厂、材料厂还是设备厂都是如此，”墨柯表示，“生产工序简化是未来的大趋势，如果不能适应趋势，设备厂商很有可能被淘汰。”
（李佳佳 HN153）
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