昨日，半导体板块强势大涨，以重仓半导体出名的诺安成长也登上微博热搜，引起大众关注。不过，从6月17日的基金净值来看，比诺安成长“更锋利的矛”出现了，诺安成长单日基金净值涨幅为8.31%，而银河创新成长净值涨幅为8.39%，长城久嘉创新成长净值涨幅更是超过9%。
长城久嘉创新成长单日净值涨幅超9%
6月17日，半导体板块爆发，重仓半导体者得天下。东财Choice数据显示，30多只基金6月17日的净值涨幅超过5%。其中，百亿基金经理蔡嵩松管理的诺安成长、诺安和鑫、诺安创新驱动等3只基金净值涨幅均超过8%，其中诺安成长基金净值上涨最高，涨幅为8.31%。
凭借重仓半导体大火后，蔡嵩松此前在接受采访时曾表示，锐度不改，争当科技投资最锋利的矛。但从昨天的基金净值来看，“更锋利的矛”露面了，郑巍山管理的银河创新成长基金净值上涨了8.39%，龙宇飞、尤国梁管理的长城久嘉创新成长基金净值上涨了9.19%。值得注意的是，银河创新成长在2020年年初科技行情中的表现也颇为火热，2019年年底，该基金规模不足20亿元，到了2020年6月底，其规模已经突破120亿元。
从基金一季度末前十大重仓股来看，银河创新成长、长城久嘉创新成长也几乎都是清一色的半导体标的。长城久嘉创新成长前十大重仓股中，昨日有4只股票涨停，2只个股涨幅超过10%。
一季度末长城久嘉创新成长前十大重仓股
长城久嘉创新成长的讨论区也沸腾了。有网友调侃道：“当人们还在讨论诺安银河谁才是半导体大哥时，我长城。”也有网友表示：“一山还有一山高，诺安发来贺电。”
有意思的是，长城久嘉创新成长基金经理龙宇飞、尤国梁前不久刚一起卸任长城双动力基金的管理，这对搭档同样也堪称“锋利的矛”，不过是军工板块的。数据显示，一季度末，长城双动力重仓持有航发动力、航天电器、中航重机、抚顺特钢等多只军工股。不过，这对搭档在这只基金上却是铩羽而归，任职回报均为负。
一季度末长城双动力前十大重仓股
半导体基金还能持有吗？
近期，半导体板块涨幅颇多，投资者要落袋为安吗？昨天，尤国梁也在支付宝发文回答了投资者这一问题。尤国梁表示，半导体板块波动特别大，所谓的有所择时指的是更应该在它大跌之后开始定投，并且在跌幅大的时候把仓位提高，增大定投的量，这是对于波动特别大的偏行业基金的投资关键。假设投资者的持有期限已经超过两年甚至更高，可以根据目标收益率进行止盈，但如果是近期开始关注这类产品，过分短期的止盈操作会有比较大的交易成本在里面。
对于半导体板块的投资机会，尤国梁也发表了自己的观点。“大家最近半年一直听到汽车缺芯片、产能缺芯片、家电缺芯片，缺芯片的背后就是由于供需不平衡，由于行业景气度持续提高，主要是由于去年二、三季度疫情冲击时供给和需求双双下跌，去年四季度疫苗出来之后，需求开始恢复，但供给产能很难快速释放，因为半导体产线建设需要一个周期。在这个过程中出现了需求大幅增长但供给始终没有增长的阶段，价格上涨就成为必然，相关半导体公司的业绩因而也会有跟随性上涨。”
诺德基金经理潘永昌的看法也较为相似，在他看来，相关科技产业创新与景气共振，中长期成长动能强劲。比如半导体领域，短期需求强劲叠加供给紧张，形成一系列连锁反应：下游需求旺盛(比如汽车芯片)→抢占产能引发超额订单→产能进一步挤压→原材料涨价、芯片涨价→引发下游囤货，进一步下超额订单以维持经营→进一步激发下游需求。短期供需失衡的逻辑与中长期的国产替代的逻辑共振，可能引发半导体板块的景气度上行。
不过，业内人士提醒，行业主题基金波动往往较大，投资者要尽量对行业有一定了解和研究，或者中长期看好该行业前景，而不只是被短期市场行情上涨所吸引，否则很难把握买卖时机，容易追高被套。
（文章来源：上海证券报）
文章来源：上海证券报
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