半导体行情归来 这些公司的门槛早已被机构踏破

6月17日，半导体板块“王者归来”，涨幅达到及超过10%的个股高达30只。其中，聚灿光电、全志科技、台基股份涨幅达20%，华润微、中微公司涨幅超过15%。

今日早盘，台基股份涨停，聚灿光电均超过10%。

早在5月2日，上证报微信公众号刊发了《跌了一年，芯片还有戏吗？不少大佬一季度已加仓，产业链高景气还将延续》，提示机构已经开始悄然加仓半导体个股。此番行情暴涨，又有哪些个股吸引了机构的注意呢？

上证报统计近40个交易日以来的机构调研数据发现，机构明显加大了对半导体全产业链的调研，不少被调研的个股近期涨幅领先。

44家半导体公司被调研

Choice数据显示，半导体行业(采用标准为：申万行业类新)中，有44家公司被机构调研。其中，被调研超过3次的有11家，中颖电子接待机构次数最多，达8次；其次是芯原股份、华润微、中晶科技，均接待机构调研6次。从接待机构数量来看，兆易创新、澜起科技、恒玄科技、华润微、富瀚微、中颖电子、乐鑫科技等个股居前。

此外，中芯国际、明微电子、芯海科技、思瑞浦、芯朋微、利扬芯片、立昂微、汇顶科技等29家公司也接待了机构调研。

这些被调研的公司分属半导体制造、设计、材料、封装等领域，尤其是设计公司大量进入机构视线。

市场信息显示，中颖电子、北京君正、华润微、敏芯股份、富瀚微、乐鑫科技等近期均走出了不错的行情。比如，自5月份以来，华润微、富瀚微股价涨幅均超过36%，乐鑫科技股价涨幅超过50%。

扩产、涨价依然是背后逻辑

上述半导体公司为什么得到机构的青睐？分析个股及调研记录不难发现，背后的逻辑依然是产能紧张、涨价。

以接待机构次数最多的中颖电子为例，公司在6月15日公布的调研记录中阐述了订单和涨价情况：公司部分芯片制程由8英寸转至12英寸，可望带来新增产能，但依然无法消化客户订单需求；公司大部分产品自1月1日起提过价。

另外，在汽车缺“芯”的大背景下，中颖电子的汽车芯片研发进展也被机构关注。对此，公司表示，公司长期持续准备汽车电子的相关技术，主要研发车身控制MCU部分，公司现有空调控制、变频马达控制、锂电池管理等芯片相关技术积累，各产品线长期也可以往汽车电子技术延伸方向。

又比如6月17日股价涨停的全志科技，其在同日披露的机构调研记录显示，由于产能供应紧张，代工成本会提升，公司已根据经营需要及时适当调节了(产品)价格。

全志科技的调研记录还释放出一个信号：手机相关需求持续强劲。全志科技表示，如果未来手机相关需求放缓，释放的产能将有利于AIOT(智能物联网)相关领域获取更多的产能。

在上游的的晶圆制造环节，产能紧张或至少持续至年底。如华润微在接受调研时表示，当前市场景气上行，供需紧张的局面短期内无法得到有效的缓解。从公司在手订单和客户库存水位来看，公司对今年后市保持乐观的态度。

在产能持续紧张的情况下，晶圆厂第三季度再度提价的预期正在升温。据相关媒体报道，面板驱动IC龙头联咏拟在第三季度再度调涨TDDI(触控与驱动整合芯片)、LDDI(大型显示驱动芯片)等相关产品的报价。

联咏表示，调价原因是晶圆代工报价持续上涨、产能供应紧张，预计供货吃紧情况到2022年恐仍难缓解。

基于全行业超高景气度，在半导体上游，晶圆厂还在继续扩产。据媒体报道，英特尔首席执行官帕特·基辛格近日表示，公司将在今年底之前宣布晶圆厂扩产计划。

业内人士表示，受益于全球尤其是中国半导体市场不断增长、产能扩张，中国半导体设备公司正迎来黄金发展期。

板块分析：

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行业研报：

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（文章来源：上海证券报）

文章来源：上海证券报