光伏硅料多晶硅短缺、涨价的话题持续升温。
近日，一份署名为某光伏企业的《关于光伏行业热点、难点问题座谈会的汇报材料》指出，今年4月开始，受上游原材料供应不足及硅料、硅片价格高频率、大幅度上涨双重因素影响，其开机率大幅度下调到60%左右。同时，有企业被“点名”，被指引导多晶硅按周定价，推升价格上涨。
事实上，这也是多晶硅价格暴涨致产业链内部矛盾激化的一个反映。过去一段时间，除了光伏电池端，组件和电站端都因硅料涨价而下调开工率或处于停工状态，经营严重承压。中国有色金属工业协会硅业分会(以下简称“硅业分会”)6月16日的数据显示，国内多晶硅单晶复投料成交均价为21.72万元/吨，单晶致密料成交均价为21.34万元/吨，相比上周涨幅收窄，但该价格已比去年同期增长两倍以上。
在中下游运转几乎“瘫痪”的状态下，《中国经营报》记者注意到，在高利润驱动下，除通威股份、大全新能源、保利协鑫、新特能源和东方希望等老玩家早前抛出扩产计划外，又有一批新玩家携百亿资本涌入。
中下游博弈涨价
2020年下半年，多晶硅供应趋紧，特别是新疆地区较大部分产能检修减产，当地两家企业又发生安全事故，价格已经出现较大反弹，抬升明显。而直至目前，多晶硅价格飙升至每吨超21万元水平，这在业内人士看来超乎预期。
总体而言，价格上涨逻辑由供需关系决定。虽然硅业分会曾分析，2021年在全球终端需求160GW的前提下，多晶硅市场呈现全年供应紧平衡。但事实上，随着光伏硅片、电池和组件扩产，产能在2020年以来随之提升，已经大幅超过多晶硅的产能水平。
一位硅片企业资深人士向记者分析，按照多晶硅产能推算，其供给量只能对应180~190GW硅片需求。而硅业分会预测，光伏硅片产能到2021年一季度达207GW，到2021年第四季度达310GW。
在光伏产业链中，多晶硅、硅片处于上游，电池、组件、电站开发和运营处于中下游。由于供需失衡，多晶硅涨价凶猛，光伏产业链各环节也悲喜不同。
不难想象，2021年一季度多晶硅企业业绩表现亮眼。
由于组件靠近电站端，又是提早签订供货合同，当涨价向下传导，组件企业敏感度最强。光伏机构PV InfoLink早前分析，3月一线组件大厂大多维持在65%~70%的开工率，进入4月进一步下调，二、三线厂家开工率更加低迷。
“现在部分组件企业开工率在30%~40%，仓库里组件积压严重，需要清理库存让资金回笼，都希望硅片价格回落之后，用现在折价卖掉的组件资金，再来开工做组件，这样成本低。”某电池组件企业负责人如是表示。
如此情形下，头部组件企业的业绩呈下滑态势。2021年一季度，晶澳科技、阿特斯和东方日升等企业业绩急转直下，三家企业归母净利润同比下降56.1%、79%、68.3%。
电站终端需求也不如预期。某光伏EPC龙头企业高管向记者坦言：“目前下游电站端都很难，不干没事做，干了不赚钱甚至亏损。因此，有任务指标的央企国企，经济账如果能算过来就开工了，另外能少量并网交代任务的也就开工了，其他投资方则观望降价，或选择明年并网。”
在上述高管看来，今年光伏市场装机量大概率不及预期。“如果这种市场态势持续下去，完成装机40GW也困难。”这与光伏行业协会先前预测的55~65GW水平相比，已经是大打折扣。
当然，电池企业也并不好过。PV InfoLink分析认为，6月初组件大厂持续停止采购电池，下游对于组件拉货力道减缓、部分厂家暂停商议部分规格的产品。端午假期前夕，部分电池片厂家开工率40%~50%。整体订单落定状况不明朗，市场观望氛围浓厚。
对于多晶硅涨价问题，通威股份方面向记者表示，公司不存在哄抬价格、囤积居奇的情形。建议产业链各环节，包括硅料、硅片、电池和组件等，回归理性，把握投资节奏，合理布局产能，否则会出现供需失衡，价格奇高或奇低的残酷现实，不利于产业和企业的稳定发展。同时，某多晶硅企业高管也告诉记者，在供需矛盾失衡的现实面前，产业链其他环节等待更多的多晶硅产能释放，其他别无选择。
实际上，关于多晶硅涨价问题的争议，揭开了产业链内部矛盾激化的真实面。而目前这种产业链内部上下游博弈已经在传导。
硅业分会分析认为，6月份产业链中间各环节主动下调开工率，预计需求减少量在2000吨左右，预计6月份多晶硅环节供需将逐步达到平衡状态。从整个产业链来看，相对过剩的中间环节通过减产而非降价的方式，以期使市场逐步达到新的平衡，上下游博弈开始影响市场价格走势。
值得一提的是，在此背景下，中国光伏行业协会召开光伏行业热点难点问题座谈会，并发布的《关于促进光伏行业健康可持续发展的呼吁》指出，受多晶硅价格大幅上涨影响，光伏企业已经大幅降低开工率，减产甚至停产，部分订单出现违约、毁约现象，产业发展面临较大的诚信风险。建议企业守法合规、理性经营，尊重契约精神，自觉抵制对多晶硅、硅片产品的过度囤货、哄抬物价行为，以及非自身生产经营需求的投机行为。
新玩家陆续涌入
资本往往逐利。当多晶硅供需矛盾尖锐、利润空间的诱惑力足够大时，资本已经奔赴在造富路上。
2020年以来，通威股份、大全新能源、保利协鑫、新特能源和东方希望等老玩家已经在扩产或抛出扩产计划。
不仅如此，高利润空间还刺激了“停滞”产能的再启动，如南玻A和聚光硅业。
2020年南玻A年报显示，南玻A主动对多晶硅产线停车技改升级，全力推进相关解决方案。对于未来发展方向，南玻A方面公开表示，重点发展多晶硅产业，扩大市场占有率与市场影响力。
记者采访了解到，东方日升在2020年11月收购聚光硅业(原内蒙古盾安光伏停产产能)后，原规划多晶硅总产能1.2万吨，目前年化产能不满0.8万吨，在今年1月已实现出货，并与上机数控签订了超3年的多晶硅长单。
除此之外，多晶硅领域也不断涌入新玩家，包括同德化工、新疆晶诺新能源产业发展有限公司(以下简称“晶诺新能源”)、江苏润阳新能源科技股份有限公司(以下简称“润阳股份”)和青海丽豪半导体材料有限公司(以下简称“青海丽豪”)等。
其中，晶诺新能源成立于2021年4月，主要涉及硅及相关高纯材料生产、销售等。新疆胡杨河市发改委官网曾在6月3日发布晶诺新能源年产2×5万吨高纯晶硅项目环境影响评价公众参与报批公示。
晶诺新能源是杭州锦江集团旗下公司，实际控制人为钭正刚。公司官网显示，杭州锦江集团始创于1983年，产业主要包括环保能源、有色金属、化工新材料、贸易与金融。2018年末，集团总资产近800亿元，营收近千亿元。
另一光伏电池玩家——润阳股份也不可小觑。润阳股份成立于2013年5月，主要从事太阳能电池的研发及制造等，2020年全球电池片出货位居第三。中国证监会官网显示，该公司正筹备上市，并于2020年11月已开始接受辅导。
据内蒙古鄂托克前旗官方2021年4月16日消息，鄂托克前旗与润阳股份签订战略合作框架协议，一体化推进硅料—切片—电池片—组件以及光伏发电供能全产业，总投资297亿元。紧接着，据《宁夏日报》6月8日消息，润阳股份又将在宁夏石嘴山市投资130亿元，建设年产10万吨的高纯多晶硅项目和年产5GW的高效电池项目。
在外界看来，润阳股份有意构建一体化产能，不过其相关负责人也向记者表示，公司做硅料和电池，其他环节还不清楚。
值得关注的是，由海南皓梵投资有限公司和海南卓悦企业管理合伙企业(有限合伙)成立的青海丽豪。公开信息显示，该公司成立于2021年4月，从事高纯晶硅等半导体材料的生产工艺研发、生产和销售，是青海省政府招商引资重点项目之一。刚成立不久，该公司分三期建设年产20万吨高纯晶硅生产项目，计划总投资180亿元。
业内人士向记者透露，该公司已经在筹备核心设备了。不过，该公司是否投资光伏应用的多晶硅，记者致电青海丽豪，截至发稿未获回复。
对于新玩家的入局，上述多晶硅企业高管向记者表示，“这就是市场，价格高了，新玩家就进来了，市场会自动调解供需。”
多晶硅行业观察者李岩认为，今年新投建的产能预计到明年下半年才真正达产，因此这期间多晶硅还会供不应求，明年下半年才有所缓解。新玩家进入是看到了短期供需失衡的巨大利润。光伏大方向是增长的，而且增速比一般行业快，长期看会有不错的机遇；但如果仅仅是短期投机，最后也可能会输得很惨。
受2018年“5·31”光伏新政影响，国内多晶硅价格大幅下滑，企业生存艰难，二线厂商相继停产。2019年以来，多晶硅领域逐渐形成了以通威股份、大全新能源、保利协鑫、新特能源和东方希望等头部企业为主导的市场竞争格局。
在李岩看来，多晶硅行业进入门槛主要是资金和技术，缺一不可，新玩家资金应该问题不大，但技术就不一定了。新玩家入局并不会造成市场格局的太大改变，未来还是以通威股份、保利协鑫、大全新能源和新特能源等龙头企业主导的竞争格局。
（文章来源：中国经营报）
文章来源：中国经营报
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