【机会挖掘】能源局启动整县屋顶分布式光伏开发试点 相关产业链或受关注

为加快推进屋顶分布式光伏发展，国家能源局拟在全国组织开展整县（市、区）推进屋顶分布式光伏开发试点工作。国家能源局综合司近日下发的《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》提到，党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%；学校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于40%；工商业厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于30%。

分布式光伏电站主要有 BAPV和BIPV 两种形式，BAPV是指附着在建筑物上的太阳能(000591,股吧)光伏发电系统；BIPV 即光伏建筑一体化，是与建筑物同时设计、施工和安装，并与建筑物完美结合，主要包括光伏屋顶、光伏瓦片、光伏幕墙等。华泰证券(601688,股吧)认为，BIPV仍处于起步阶段，据IMSIA数据，2019年全球BIPV 总装机量达1.15GW，占比仅1%，中国较高的住宅集中度有望提升BIPV的应用。

天风证券表示，BIPV作为光伏与建筑结合的新形式，更加强调系统产品的集成，区别于BAPV“安装型”的特征，BIPV“建材型”的特征使得其更具造价及性能优势。碳中和背景下政策持续发力，“隔墙售电”等商业模式探索利好BIPV产业链快速放量。根据测算，当前BIPV项目可达到的内部收益率为14.48%，静态回收期为8.73年，提高光伏组件发电效率，降低其生产成本，是提升BIPV项目经济性的核心。测算至2025年BIPV市场空间有望达693亿元，20-25年CAGR+82.8%，行业处于快速扩容阶段。

该机构指出，建筑建材企业主要参与BIPV产业链的后端，通过对组件的建材化改造，使其满足建筑构造的要求，对于难以使用标准化BIPV构件的部分，也需要专业建筑公司提供专门的服务。由于BIPV需要在设计阶段就进行统筹考虑，利用建筑和设计渠道更早切入，对BIPV厂商获取客户有望产生积极影响，龙头具备先发优势。梳理的主要标的有：1）光伏玻璃：亚玛顿(002623,股吧)；2）屋顶金属围护结构：森特股份(603098,股吧)、精工钢构(600496,股吧)；3）光伏幕墙：瑞和股份(002620,股吧)、维业股份(300621,股吧)；4）防水材料：东方雨虹(002271,股吧)、科顺股份(300737,股吧)。

（邵晓慧 ）