大和：维持敏实集团(00425)“买入”评级 目标价上调至55港元

大和发布研究报告，维持敏实集团(00425)“买入”评级，目标价由49港元上调至55港元，虽然管理层称，原材料成本占去年总成本62%，不过该行预计集团不会受到上半年原材料大涨的影响，因其在价格较低时策略性采购了主要原材料。

该行引述集团称，若原材料价格在今年下半年继续上升，其毛利率或会同比下降1个百分点，因此该行预计今年的毛利率会稳定在31.3%，与去年31%水平相当。另一方面，集团于今年首五个月取得50亿元(人民币，下同)的新订单，当中20%至25%为电池外壳订单，并预计今年该业务收入可达4.5亿元，今年至2023年的年均复合增长率将扩展至200%。

（文章来源：智通财经网）

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