6月24日晚间重要行业研究汇总(附股)

6月24日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

光伏行业：分布式光伏市场有望爆发 关注6股

投资策略：我们建议关注三条主线：(1)受主产业链博弈影响较小、对需求复苏弹性较大的逆变器和胶膜环节，逆变器建议关注阳光电源、锦浪科技、固德威，胶膜建议关注福斯特、海优新材；(2)盈利修复预期、成本优势明显的一体化组件龙头，建议关注隆基股份、晶澳科技；(3)全年供应紧张的多晶硅环节，建议关注通威股份……【点击查看全文】

集成灶行业：集成灶浪潮来袭 龙头加速布局

投资策略：整体来看，我们认为集成灶产品力突出，由于吸烟率高、节约空间等优势，在厨电行业中的渗透率将进一步提升。通过对比分析行业内各公司的情况，我们认为在行业规模快速扩张的背景下，加快渠道布局以及品牌宣传的企业有望充分受益于行业红利。我们长期看好集成灶行业发展，目前关注关注集成灶企业浙江美大(002677)、火星人(300894)、亿田智能(300911)和帅丰电器(605336)……【点击查看全文】

工程机械：挖掘机5月同比增速转负 主要受高基数效应影响

投资策略：挖掘机行业此轮高景气周期起始于 2016 年，而 2020 年受国内基建投资增加影响，增速在 2019 年已出现下滑的状况下再次提升，但绝对值依然低于2017、2018 年，显示挖掘机行业 2020 年只是反弹，5 月份同比增速为负，进一步验证我们对 2021 年挖掘机回归下行常态的判断。从 2021 年一季度同比数据高点依然低于 2017 年的高点来看，预期今后 2-3 年会处于下行的低迷状态。不过，我国挖掘机国际市场竞争力持续提升，推动出口天花板不断上移，但相应绝对量与国内销量相比依然偏小，对行业整体趋势影响有限。维持挖掘机行业“增持”评级……【点击查看全文】

建筑装饰：屋顶分布式光伏开发空间广阔 关注2股

投资策略：钢结构建筑广泛应用于工业厂房和公共建筑领域，与屋顶分布式光伏应用建筑领域较为重叠，钢构龙头企业不仅工商业及政府客户资源丰富，且“光伏+钢结构建筑”设计、施工一体化能力突出，有望受益屋面光伏行业加快发展，获得分布式光伏集成建设增量业务。投资建议：配电建设领域重点关注受益配电侧建设民营化大趋势、智能运维业务极具潜力的国内电能 EPCO 成长龙头苏文电能；钢结构领域重点关注联手隆基股份共拓 BIPV 市场的国内金属围护市场龙头森特股份……【点击查看全文】

机械行业：培育钻石/工业机器人行业持续高景气 关注4股

投资策略：重点关注优质赛道中长期胜出概率大的龙头公司1)商业模式好、增长空间大的检测服务行业：重点关注华测检测、广电计量、谱尼测试、苏试试验，关注国检集团、电科院。2)成长阶段或高景气度的上游核心零部件公司：重点关注奥普特、汉钟精机、恒立液压、柏楚电子、绿的谐波、奕瑞科技、国茂股份。3)成长阶段或高景气度的产品型公司：重点关注黄河旋风、中兵红箭、浙江鼎力、克来机电。4)景气度高的专用/通用装备行业：当前重点关注杭可科技、伊之密等……【点击查看全文】

电气设备：驭电而行电动车浪潮起 追风逐日新能源正当时

投资策略：中汽协预计“十四五”期间新能源汽车销量复合增长率超过 40%，据此估算 2025 年新能源汽车销量有望超过 900 万辆。我们长期看好产业链上游的投资机会，预计动力电池增速略高于电动车，2025 年出货量有望达到600GWh。四大电池材料格局稳定，正极铁锂回潮明显，三元铁锂将长期共存，建议关注高镍三元和铁锂龙头；负极龙头产能加速释放，一体化程度加深；电解液和隔膜均呈现三足鼎立的格局，龙头地位稳定。此外，我们看好辅材铜箔环节，6μm 以下铜箔产能偏紧，国内龙头有望充分受益……【点击查看全文】

新能源：规模化开发分布式光伏成未来趋势 关注3股

投资策略：规模化推进分布式光伏建设不仅利于实现资源集约开发，亦便于并网消纳工作的实施，分布式光伏市场有望在试点方案的刺激下加速提升，光伏全产业链将受益；此外，规模化推进亦有利于有着资源和资金优势的央/国企及民营龙头切入分布式开发市场，整合资源并提升市场集中度。(1)首推具备分布式光伏产品制造能力、布局 BIPV 市场的组件龙头，重点关注隆基股份、晶澳科技、天合光能，建议关注森特股份、正泰电器。(2)分布式光伏市场扩容亦将提升户用逆变器、储能等有关产品的安装需求，重点关注阳光电源、派能科技，建议关注固德威、锦浪股份、德业股份。(3)规模化推进分布式光伏建设背景下有着资金和资源优势的央/国企光伏运营龙头具备显著优势，建议关注南网能源、三峡能源、大唐新能源(H)等……【点击查看全文】

医药生物：人工关节国家集采文件公布建议 关注国产龙头

投资策略：建议关注人工关节龙头及骨科平台型公司。随着人口老龄化加剧带来市场规模增长，集采后的产品渗透率持续提升，叠加国产替代进程不断加快，国产关节龙头有望快速成长。后续我们将持续跟进分组结果和最终中标情况。就目前公布的采购文件而言，我们看好之前受集采预期影响持续走低的国产关节龙头及骨科平台型公司，建议关注威高股份、爱康医疗、春立医疗、大博医疗……【点击查看全文】

食品饮料：白酒景气度延续大众品首选啤酒 关注4股

投资策略：我们认为，在流动性预期收紧的前提下，业绩增速仍将成为市场最主要的考虑因素。在细分子品类方面，建议关注估值趋向于合理的高端白酒，优选高成长次高端。而大众品方面，上游成本压力在下半年或会有所缓解，目前来看压力传导最顺利的或为啤酒板块，其次为乳制品。此外，啤酒在竞争格局驱缓的当下，伴随直接提价以及产品结构升级，必将加速释放利润，建议积极关注。综上，我们暂给予行业“中性”的投资评级，关注五粮液(000858)、洋河股份(002304)、百润股份(600887)及青岛啤酒(600600)……【点击查看全文】

计算机行业：鸿蒙初发万物互联 关注5股

投资策略：三方面关注鸿蒙产业投资机会我们认为鸿蒙系统是华为面向 IOT 时代的基石，也是国产 ICT 生态实现弯道超车的重要机遇。我们建议从下述 3 个方面，关注参与华为自有生态建设的合作伙伴。(1)软件开发层面：基于华为人力成本和鸿蒙 OS 中超多的模块开发与应用，我们认为随着鸿蒙 OS 大规模推广，中间件和部分模块开发工作有望交给合作伙伴。关注中科创达、受益标的润和软件、中国软件国际(HK)、常山北明、拓维信息。(2)软件应用层面：基于鸿蒙生态的完善和系统可使用性要求，华为未来有望大力扶持其生态内的软件开发商。关注万兴科技、金山办公。(3)生态合作伙伴层面：其他与华为存在紧密合作，并有望参与鸿蒙生态圈和行业应用场景的公司。关注赛意信息、金蝶国际(HK)，其他受益标的包括数码视讯、龙软科技……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富研究中心