冀东水泥吸收合并案提速募资50亿强化主业提升盈利

冀东水泥吸收合并金隅集团水泥业务的方案如今有了最新进展。冀东水泥(000401)6月25日晚间公告了该笔交易的草案内容，公司拟向金隅集团发行股份吸收合并金隅冀东水泥(唐山)有限责任公司(下称：标的公司)并募集配套资金50亿元，标的公司47.09%的股权评估值约为136.23亿元。

值得注意的是，相比于先前的交易预案，本次的草案对于配套募资作了更具体的安排。本次募集配套资金不超过50亿元，发行对象为包括北京国管中心在内的不超过35名特定投资者，北京国管中心拟认购不超过5.00亿元。而之外的其他发行对象为符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外机构投资者等。资金用途方面，公司表示该笔50亿元的资金将主要用于2×4500t/d水泥窑协同处置固废生产线搬迁项目、日产4500吨水泥熟料生产线建设项目和补充流动资金。

资料显示，冀东水泥主要业务为生产和销售水泥熟料、各类硅酸盐水泥和与水泥相关的建材产品等，是国家重点支持水泥结构调整的12家大型水泥企业集团之一。标的公司由冀东水泥在2018年重大资产重组中与金隅集团共同出资组建，并在2019年重大资产重组中对其增资。两次重大资产重组后，标的公司汇集了来自金隅集团、冀东水泥的近50家京津冀及周边地区优质水泥企业，是冀东水泥最主要的经营资源。

华北一位水泥行业的市场人士认为：“通过本次交易，金隅集团退出对标的公司的参股，标的公司的资产业务将整体注入上市公司，上市公司资产质量及盈利能力将得到进一步加强和提升。此外，标的公司下属水泥企业由冀东水泥直接控股，有利于精简股权层级，提高管理效率。”

“实际上，冀东水泥合并案是水泥行业加速整合转型的一个缩影，特别是在京津冀地区的能源化工领域会加快步伐，形成产能的有效合力，整合的主要目标就是促进水泥行业绿色低碳发展和质量效益提升。”一位长期关注水泥行业的券商研究员表达了自己的看法。

2020年底，中央经济工作会议指出，我国二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，力争2060年前实现碳中和，将“做好碳达峰、碳中和工作”作为2021年的八大重点任务之一。市场预期，在节能减碳目标指引下，水泥行业转型升级步伐有望加快，一方面从技术角度加大技改投入，淘汰落后设备和产能，增强低能耗低碳技术应用，减少石化能源消耗；另一方面从产业角度充分发挥业务优势实现碳减排，如利用水泥窑协同处置生活垃圾、固废、危废，使水泥企业从单纯的水泥生产者变成城市净化器，实现绿色可持续发展。

有关人士指出，本次吸收合并将使金隅冀东水泥业务完成整合，冀东水泥未来在北方市场有何动作，“很有想象空间”。(CIS)

（文章来源：中证网）

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