半导体狂涨超30%！后市怎么走？这些板块有望“接力走强”

来   源丨21世纪经济报道（ID：jjbd21）

记   者丨庞华玮

编   辑丨张玉洁

图 / 图虫

新一轮上涨行情中，半导体板块表现最强势。

5月11日开启的这轮上涨以来（2021-5-11至2021-6-25），半导体指数（886063.WI）大涨31.45%。

一个半月的时间，两只半导体个股股价翻倍——富满电子(300671,股吧)涨134.19%，国民技术(300077,股吧)涨105.64%。

而大批半导体个股暴涨，市场上的101只半导体个股中，涨幅超50%的有23只，涨幅在20%-50%之间的有50只。

如果拉长时间来看，今天初以来，8只半导体个股股价涨幅已翻倍：明微电子300.57%、富满电子160.16%、全志科技(300458,股吧)142.69%、国科微(300672,股吧)130.42%、士兰微(600460,股吧)127.10%、中颖电子(300327,股吧)115.16%、上海贝岭(600171,股吧)106.42%、瑞芯微102.50%。

半导体板块能否“强者恒强”

近期A股半导体板块高热不下，而来自私募排排网的最新问卷调查显示，对于半导体板块能否“强者恒强”的问题，私募出现明显分歧。从短期乃至2021年全年的时间维度来看，36.21%的私募认为，半导体板块将“强者恒强”；43.10%的私募认为还需进一步观察；另有20.69%的私募认为在经过大幅拉涨后，半导体板块将难以继续保持强势。总体来看，尽管有分歧，但从短期和中期看好半导体板块的私募仍占上风。但是，如果把半导体扩大至科技股，私募看好科技股的比例毫无悬念地占压倒性的绝对优势。近期A股市场结构性走强的个股及板块，整体普遍具有较强的科技创新色彩和属性，典型如半导体、新能源车、操作系统软件等。从短中期和2021年全年的角度来看，有高达67.24%的私募认为，科技创新类的个股，将有望在2021年全年都有较好表现。半导体之外，谁能“接力走强”？

在近期表现强势的半导体、新能源车板块之外，从短中期来看，私募认为行业板块能够在未来一段时间内“接力走强”的看好程度依次为：酿酒等传统消费（24.14%）>军工科技(20.69%)>碳中和主题（18.97%）>创新药及高端医疗（13.79%）>国潮品牌与新兴消费（13.79%）>金融地产（10.34%）。

综上所述，私募排排网调查结果显示，36.21%的私募对半导体元器件持续上演“强者恒强”充满信心，67.24%的私募认为科技创新类个股能够持续有好的表现，传统消费、军工以及碳中和主题成为私募最看好的板块，依次有24.14%、20.69%、18.97%被私募看好。

总体来看，私募人士普遍看好短期内半导体板块的表情，看好科技股行情。

“短期看，目前以新能源汽车为首的产业带动上游各类芯片的需求，而芯片产能紧缺成为行业发展的掣肘，由于半导体和相关元器件的产能扩充需要投入大量资金和相关人才，预计短期内改善有限，半导体和电子元器件依然维持高景气度。”粤资基金投研部表示。

粤资基金投研部认为，无论是要补短板的半导体，还是弯道超车的支柱产业新能源车，还是随之共振的军工，2021年围绕战略性科技行业产业升级是获取阿尔法收益的资产必要配置。

“今年的市场特征明显表现出偏好成长性。短期有百周年带来的市场关注度，中期看国际关系的不确定性会使得军工的关注度不断上升。”粤资基金投研部指出。

优美利投资总经理贺金龙对半导体板块同样持乐观态度。

“一季报中多数科技股的业绩表现不错，这在二季度令该板块无论从量还是从价的反应，都明显具有极大的赚钱效应，受益于流动性和政策方面，只要这方面没有太大的变化，半导体和电子元器件板块有企业盈利性和成长性的支撑，无论从短期乃至2021年全年的时间维度看，这一板块走强的可能性是很大的。”贺金龙说。

圆融投资股票部总经理王将看好半导体设备、汽车电子等的结构性机会。

“从短期1-2个月来说，包括科技股在内的成长股相对于价值股占优；从今年下半年来说，科技股不缺少结构性机会。”王将说。

“如果美元进入上行周期，会压制蓝筹股，在缩表预期强化之前，成长股阶段性占优。成长股中，优质的消费升级公司具有时间换空间的能力，持续性更好。”王将说。

而止于至善投资总经理何理对半导体板块持中性看法。

“目前半导体与电子元器件等板块，受到政策面、资金面的持续性影响，短期走势很好，但因为相关板块技术迭代非常快，板块波动性也非常大，其目前商业模式没有表现出很强的吸引力，因此我们持有相对中性的态度，因此有待观察。”何理说。

本期编辑 黎雨桐  实习生 吴子杰

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（王治强 HF013）